全球海运成本正经历新一轮剧烈上行。集装箱运费已累计上涨201%，逼近2021年集装箱短缺危机期间的历史涨幅高点；地缘政治动荡同步推动油轮租金升至空前水平，全球供应链压力重新积聚，通胀风险随之升温。

美国银行零售业分析师Lorraine Hutchinson在上周六研报中警示，全美柴油均价接近每加仑6.50美元，大幅挤压公路运输商利润并推高陆路运费。她称：“大多数合同在春季已锁定价格，但我们正密切关注使用现货运价的企业，这可能成为2027年的潜在逆风。”

柴油对公路运输的冲击进一步显现。诺福克南方铁路公司首席商务官周二在摩根士丹利会议上称，加州柴油价已达8美元。TradeStation Group全球市场策略主管戴维·拉塞尔表示，柴油涨价最终会推高几乎一切商品价格。

船舶经纪商Gibson的数据显示，霍尔木兹海峡与曼德海峡地缘局势持续升温，推动VLCC租金升至空前水平，TD3C航线日租金突破124万美元。

波交所9月18日数据显示，TD3C航线VLCC日租金为1241097美元，西非-中国（TD15）往返日均TCE约527477美元，美湾-中国（TD22）往返日均TCE约400265美元。

航运分析机构Thurlestone Shipping的分析师将当前局面定性为“完美风暴”，认为船舶供给收紧与两大洋盆需求同步爆发，是此轮运价急涨的核心驱动。

追踪多种船型运价的波罗的海干散货指数（Baltic Dry Index）已升至2023年12月以来高点，涵盖好望角型、巴拿马型及超灵便型船舶。

霍尔木兹方向上，通过该海峡的原油量虽较春季低点回升，但仍远低于冲突前水平；大量船舶关闭AIS“暗航”通行，实际流量难以准确追踪。

曼德方向上，胡塞武装9月19日发表声明称，已对沙特首都利雅得“敏感目标”及沙特阿美位于延布的设施发动军事行动，动用大量弹道导弹、巡航导弹与无人机，并称将继续“以封锁回应封锁、以升级回应升级”。

沙特阿美公司已通知至少两家欧洲炼油客户，因沙特通往红海的关键东西输油管道遭袭，下月将无法按合同履行原油交付义务。

分析人士指出，若上述压力持续蔓延至秋冬季节，更高运输成本将进一步强化通胀压力、压缩企业利润，并对整体经济增长构成拖累。

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本文源自：市场资讯

作者：行舟