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先说一下今天盘中对市场影响最大的利好。
老美在研究针对东大的创新药政策，相对半导体、电动车的重重限制预期会宽松很多，市场反应热烈，说外资信心大增都不为过。
这么一来，东大创新药出海的逻辑更为通畅。加之AI医药、十五五政策（力挺支柱产业）等，创新药中期价值继续提升。加之重要出访确定，这个动态真实性更强了。
我们分析指出，创新药就是机构品种，要投就投中长期价值，不应以短线视角看待，外资外资的消息面、基本面认知都比小散强。
关系的改善，也有望令外资提升对东大资产特别是港股的偏好。短期港股可高看一线，港股医药的新利好兑现也有望提升。
回到A股，走出尾盘反击、百花齐放态势。
主要指数收盘还是缩量了，午后一度跳水也是岌岌可危，沪深300、创业板一度回吐全部涨幅。我们指出，周一如果不放量，周五入场追科技成长的资金有派发需求。这时，一是靠热点支撑，二是得有做多资金支撑。
这时，大金融发力了，宽基放量了，地产爆发了，行业龙头利好来了。地产方面，上海土拍强势、万科或机构重估，胜宏科技则是传拿了新大单再度刺激北美链AI走强。
大医药之外，消费、能源、军工相关也纷纷活跃起来，可谓百花齐放。这种主题节奏，怕是提前预判不来的，怎么办？
ETF连涨、趋势来看，除了领涨品种之外，中证2000连涨4天了，小宽基活跃！
不但中证2000远远领先于其他宽基（机构定价强）量化加持的中证2000增强甚至距离历史新高不远了。
如果避险情绪不卷土重来，那么小市值宽基或是主题轮动时容错率较高的选择。
从新高主题来看，科技主题虽回落，但整体新高，地产强势，科创200、中证1000、2000也纷纷走出阶段高度。惯性，开始有了一些。
总的来说，美债、原油短期继续回落，重要外访确认，会继续舒缓谨慎情绪。而从资金角度，多赛道挖掘机会或有持续性。
其实对于单一赛道比如地产，我们可能把握不了景气和资金节奏。但小市值宽基确定性增强，前提是避险情绪不要反弹，关注主要指标。
成交没放量，会继续使市场以存量博弈为主，主动轮动速度不会慢。但从周一来看，盘中新利好反馈极好，因此行情还是短线定价特征。
避险不回头，则各路热点轮动有望持续。
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