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（来源：绿色金融）
9月13日，中债气候风险计量模型亮相2026中国金融学会绿色金融委员会年会。模型围绕金融机构气候风险识别与量化需求，构建转型与适应双维风险量化框架，一方面评价企业低碳转型方向、实施能力和实际成效，另一方面将区域物理风险与企业主动适应能力相结合，形成净物理风险暴露，并进一步探索模型结果在金融风险管理中的应用。
随着全球绿色低碳转型持续推进，气候因素对企业经营和金融资产风险的影响日益显现。一方面，碳约束、产业政策、技术替代和市场需求变化，可能影响企业经营成本、竞争力及资产价值；另一方面，极端天气及长期气候变化，也可能对资产安全、经营连续性和供应链稳定产生影响。与此同时，国内外气候信息披露、情景分析和风险管理要求不断完善，金融机构亟需更加可解释、可验证的气候风险分析依据。
年绿金委年会介绍中债气候风险计量模型。
围绕这一需求，中债气候风险计量模型以“转型”和“适应”两个维度开展量化分析。该模型既关注企业低碳转型带来的转型风险与转型成效，也关注区域物理风险暴露与企业主动适应能力，推动气候风险从定性判断进一步走向可计量、可比较、可应用。
在转型评价方面，模型更加关注企业转型实际成效。通过考察转型方向、管理机制、实施进展、绩效变化和数据可信度等内容，结合企业公开披露及可获得的实测数据，对企业转型能力和实际表现进行综合评价，并进一步识别同行业企业之间的转型差异和关键因素。
在适应评价方面，模型将区域物理风险与企业主动适应能力结合起来。首先根据资产区位、资产类型和气候情景识别原始物理风险，再从治理、风险评估、措施实施和信息披露等方面评价企业主动适应能力。对于已经采取且具备有效证据支持的适应措施，模型评估其风险缓释作用，并据此形成净物理风险暴露。
从应用场景看，模型可进一步服务于气候压力测试、资产负债管理、偿付能力风险管理、信息披露和风险减量服务等领域。通过分析不同气候情景下的风险变化和潜在损失，可为金融机构开展压力测试和期限分析提供量化输入；通过识别区域物理风险暴露和企业主动适应能力，也可为灾前风险预防和灾后评估提供参考。
未来，中债将进一步完善方法，拓展应用场景，加强与金融机构交流合作，持续深化气候风险量化研究，推动企业气候风险信息向金融风险信息转化，为金融机构加强气候风险识别、计量和管理，更好支持经济社会绿色低碳转型提供专业服务。
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