全球债市抛售加剧，10年期日债收益率创1996年来新高，10年期美债延续跌势，美股期指走低、油涨金跌|债市|国债|日债|日元|现货白银|美债|美股

美国经济数据强劲叠加五年期美债拍卖需求疲软，引发全球债券抛售、美债收益率飙升，市场重新定价美联储加息路径，风险资产承压。

周四，美股期指走低，纳指期货日内跌幅扩大至0.6%，标普500指数期货跌0.4%。欧股低开，MSCI亚太指数跌0.6%。布伦特原油收复早盘跌幅，涨0.2%至98.33美元/桶。黄金小幅下跌0.2%，交投于每盎司4280美元附近。随着利率上升，这类不产生收益的资产吸引力有所下降。

五年期美债拍卖需求疲弱，推动其收益率自2007年以来首次突破5%。彭博美元指数徘徊在7月以来高位附近，交易员押注美联储将进一步加息。美债市场的抛售也蔓延至亚太地区，日本、澳大利亚、新西兰及新兴市场债券价格普遍下跌。

富国银行投资研究所的托尼·米亚诺表示：“市场正在告诉我们，我们已经进入了一个真正的重新紧缩周期。整个收益率曲线都在同时重新定价，这意味着股票的贴现率上升，抵押贷款和企业借贷成本上升，风险资产的门槛也更高。”

核心市场走势如下：

标普500期货跌0.3%，纳斯达克100期货跌0.3%。
欧洲斯托克50指数开盘跌0.53%，德国DAX指数跌0.57%，英国富时100指数跌0.36%，法国CAC 40指数跌0.48%。
日经225指数收盘涨0.8%，报65,513.99点。日本东证指数收盘跌0.4%，报4,075.30点。
10年期美国国债收益率上升1个基点至5.12%。
日本10年期国债收益率上涨9个基点至3.075%。
彭博美元即期指数变化不大。
美元兑日元扭转跌势，上涨0.1%至158.49。
布伦特原油涨0.2%至98.33美元/桶。
现货黄金跌0.12%至4281.9美元/盎司。

全球债市抛售潮蔓延，日债收益率飙升至1996年来新高

全球债市遭遇历史性同步抛售，日本债市假期后补跌尤为剧烈。日本10年期国债收益率周四飙升10个基点至3.075%，创1996年8月以来新高，5年期和30年期收益率分别升至2.37%和4.134%。

与此同时，美国10年期国债收益率逼近19年高点，5年期美债收益率一度突破5%，带动全球主要债市收益率曲线全线上行。

此轮抛售由内外因素叠加驱动。外部方面，油价反弹加剧通胀担忧，强劲的美国经济数据令美联储降息预期降温，700亿美元5年期美债标售需求疲软更直接推升收益率，美债抛售由此传导至全球。内部方面，日本央行上周加息但未明确后续节奏，令市场对进一步收紧的预期升温，叠加全球长期借贷成本重定价的外溢冲击，日本债市集中承压。

美元兑日元在日本假期结束后迅速升至158上方，距离160关口仅一步之遥。日本央行上周五加息25个基点，但行长植田和男随后的表态未能满足市场对进一步紧缩的预期，日元不升反跌，两周累计跌幅显著，干预风险重燃。