来源：新浪财经-鹰眼工作室

主營業務提質 客群基礎持續夯實

報告期內中信銀行緊扣金融服務實體經濟主線，信貸資源持續向國家戰略重點領域傾斜，核心業務板塊實現量質齊升。

核心業務指標 2026年6月末數據 較上年末變動 綜合融資餘額 15.47萬億元 +2.72% 零售管理資產餘額 5.85萬億元 +9.22% 理財產品管理規模 2.49萬億元 +8.63% 託管規模 19.41萬億元 +5.72% 對公客戶總數 1.56億戶 +2.37% 個人客戶總數 1.56億戶 +2.37% 私行客戶數量 10.49萬戶 +8.58%

公司金融板塊聚焦實體經濟重點領域，公司貸款（不含票據貼現）餘額達3.51萬億元，較上年末增長6.52%，其中製造業貸款餘額7812.01億元，佔比提升至22.27%。戰略性新興產業、綠色信貸、普惠小微等重點領域貸款分別實現3.56%、4.87%、1.71%的穩定增長，前七批國家級「專精特新」及製造業單項冠軍企業服務覆蓋率高達94.47%。 零售金融板塊深化財富管理轉型，富裕及貴賓客戶總量突破500萬戶，非貨幣基金保有量達1573.61億元，同比增長22.92%；信用卡交易量達1.03萬億元，線上交易量同比增長15.37%，資產質量持續優化，信用卡不良貸款率較上年末下降0.05個百分點至2.57%。 跨境金融板塊爆發強勁增長動能，境外貸款餘額1710.34億元，較上年末大增30.74%；貨物貿易跨境人民幣收支規模1876.40億元，同比增長49.24%，代客結售匯量1414.93億美元，同比增長12.84%，成為業績增長的重要新增長極。

盈利韌性凸顯 成本管控成效突出

面對行業息差持續承壓的外部環境，中信銀行通過資產負債兩端協同發力，實現盈利水平穩中有進，期內經營收入達1104.09億元，同比增長4.32%。

盈利核心指標 2026年1-6月數據 同比變動 經營收入 1104.09億元 +4.32% 歸屬於本行股東的淨利潤 376.02億元 +3.08% 非利息淨收入 372.60億元 +7.59% 成本收入比 26.44% -0.89個百分點 淨息差 1.62% -0.01個百分點 平均淨資產收益率（ROAE） 9.65% -0.21個百分點

負債端成本優化成效顯著，報告期內客戶存款利息支出同比大降23.36%，其中個人存款成本率同比下降42BP，公司存款成本率同比下降39BP，帶動整體付息負債成本率同比下降0.36個百分點。非利息收入結構持續優化，代理業務手續費同比大增31.66%，其他經營淨收益同比暴增228.97%，非利息淨收入佔比提升至33.75%，收入結構進一步多元化。 成本管控能力持續領先，成本收入比進一步壓降至26.44%，較上年同期下降0.89個百分點，在業務規模穩步擴張的同時實現經營費用僅微增0.78%，經營效率保持行業領先水平。

利潤質量躍升 現金流創造能力領跑

報告期內，中信銀行經營現金流實現爆發式增長，經營活動產生的現金流量淨額達2309.88億元，較上年同期的286.51億元增長706.21%，創下近年來半年度現金流新高，盈利含金量大幅提升。

利潤質量核心指標 2026年1-6月數據 同比變動 經營活動現金淨流入 2309.88億元 +706.21% 每股經營活動現金流量淨額 4.15元 +713.73% 歸母淨利潤 376.02億元 +3.08% 所得稅費用 87.00億元 -8.88% 實際稅率 18.56% -1.92個百分點

經營現金流的大幅增長主要得益於同業往來業務流入大幅增加，標誌著該行資金周轉效率、業務回款能力實現質的飛躍，盈利質量遠超行業平均水平。與此同時，所得稅費用同比下降8.88%，實際稅率進一步優化，進一步增厚淨利潤表現。

資產質量穩健 風險抵補能力充足

報告期內，中信銀行堅持穩健審慎的風險偏好，持續優化授信結構，加大不良資產處置力度，資產質量保持極強的穩定性。

資產質量核心指標 2026年6月末數據 較上年末變動 不良貸款率 1.15% 持平 撥備覆蓋率 203.12% -0.49個百分點 貸款撥備率 2.33% 持平 關注類貸款佔比 1.68% +0.06個百分點 正常貸款向不良貸款遷徙率 0.73% -0.68個百分點 流動性覆蓋率 161.48% +17.26個百分點

截至報告期末，不良貸款餘額689.46億元，僅較上年末小幅增加2.57%，不良貸款率連續多期維持1.15%的穩定水平，資產質量韌性突出。撥備覆蓋率維持在203.12%的高位，風險緩衝墊極為充足，完全能夠覆蓋潛在不良資產風險。重點領域風險持續出清，地方政府隱性債務貸款餘額較上年末大降266.54億元，房地產融資餘額持續壓降，行業風險得到有效釋放。 流動性指標全面優於監管要求，流動性覆蓋率161.48%，淨穩定資金比例109.30%，分別高於監管最低要求61.48個、9.30個百分點，流動性儲備極為充裕，經營安全性堅實可靠。

權益規模增長 核心資本持續夯實

截至2026年6月末，中信銀行歸屬於母公司所有者的權益達8717.57億元，較2025年末的8288.13億元增長5.18%，其中歸屬於母公司其他權益工具持有者的權益達1249.55億元，較上年末增長19.06%，核心資本補充成效顯著。報告期內，本行完成600億元永續債發行，同時贖回到期的400億元永續債，通過主動資本管理優化資本結構，持續夯實風險抵禦底盤。

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 歸屬於母公司所有者的權益 871,757 828,813 歸屬於母公司普通股持有者的權益 746,802 723,865 歸屬於母公司其他權益工具持有者的權益 124,955 104,948 其中:當期已分配股利 2,406 3,834 歸屬於少數股東的權益 19,041 18,817 歸屬於普通股少數股東的權益 11,351 11,127 歸屬於少數股東其他權益工具持有者的權益 7,690 7,690

資本充足率提升 內生積累能力突出

截至2026年6月末，中信銀行核心一級資本充足率9.37%，一級資本充足率10.98%，資本充足率12.81%，各項資本指標均滿足監管要求且較上年末實現不同程度提升。其中一級資本充足率較2025年末提升0.08個百分點，資本充足率提升0.01個百分點，在風險加權總資產增長34922.3億元的背景下，仍實現資本實力穩步增長，體現出優秀的內源性資本積累能力。

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 核心一級資本充足率 9.37% 9.48% 一級資本充足率 10.98% 10.90% 資本充足率 12.81% 12.80% 總核心一級資本 755,614 732,267 核心一級資本淨額 752,516 728,608 其他一級資本 129,384 109,110 一級資本淨額 881,900 837,718 風險加權總資產 8,033,562 7,684,339

分部盈利優化 核心板塊支撐增長

2026年上半年，中信銀行實現稅前利潤468.79億元，同比增長0.55%。其中公司銀行業務貢獻稅前利潤301.22億元，金融市場業務貢獻137.97億元，兩大核心板塊支撐盈利穩定增長。對比上年同期，公司銀行業務經營收入從494.81億元增長至505.36億元，金融市場業務其他淨收入從143.10億元增長至156.93億元，增長態勢明顯。

截至 2026 年 6 月 30 日止六個月期間 截至 2025 年 6 月 30 日止六個月期間 公司銀行業務經營收入 50,536 49,481 零售銀行業務經營收入 40,249 40,488 金融市場業務經營收入 17,428 15,197 合計經營收入 110,409 105,833 公司銀行業務稅前利潤 30,122 28,995 金融市場業務稅前利潤 13,797 12,353 合計稅前利潤 46,879 46,622

流動性儲備增厚 抗風險能力升級

截至2026年6月末，中信銀行現金及現金等價物餘額達3793.76億元，較上年同期的2566.64億元大幅增長47.81%。其中存放中央銀行款項超額存款準備金從上年同期的789.02億元增長至1909.87億元，增長超過140%，流動性緩衝空間極大拓寬，抗風險能力顯著提升。

2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 現金 4,147 4,256 存放中央銀行款項超額存款準備金 190,987 78,902 原到期日在 3 個月及以內的存放同業及其他金融機構款項 74,426 59,937 原到期日在 3 個月及以內的拆出資金 70,275 52,664 原到期日在 3 個月及以內的債券投資 39,541 60,905 現金等價物小計 375,229 252,408 合計 379,376 256,664

區域業務擴張 核心經濟區增勢強勁

2026年上半年，中信銀行長江三角洲區域實現經營收入222.49億元，同比增長9.81%，成為全行第一大盈利增長極。環渤海地區實現稅前利潤91.78億元，同比增長21.34%，區域經營活力持續釋放。同時境外業務實現稅前利潤25.38億元，同比小幅增長0.55%，國際化佈局穩步推進。

截至 2026 年 6 月 30 日止六個月期間 截至 2025 年 6 月 30 日止六個月期間 長江三角洲經營收入 22,249 20,261 長江三角洲稅前利潤 8,869 6,910 環渤海地區經營收入 17,137 15,557 環渤海地區稅前利潤 9,178 7,564 境外經營收入 5,971 6,139 境外稅前利潤 2,538 2,524

科技賦能深化 長期增長空間打開

數智化轉型持續深化，全行落地AI服務場景累計超1900個，日間算力綜合利用率超85%，智能客戶服務問題解決率達99.02%，數字經濟核心產業貸款餘額達2851.62億元，較上年末增長15.55%，科技驅動的新業務增長動能持續釋放。

投資價值點評

中信銀行2026年上半年業績穩中有進，在息差承壓的行業大環境下實現盈利、現金流、資產質量的多重優化，六大特色戰略業務協同發力。一方面通過主動的永續債滾動發行優化資本結構，核心資本充足率維持在穩健區間，為後續業務擴張打開空間；另一方面流動性儲備大幅增厚，超額存款準備金規模實現翻倍增長，為應對潛在市場波動築起堅實防線。同時長三角等核心經濟區域業績實現兩位數增長，業務結構持續向高回報區域傾斜，疊加擬派發每10股2.03元的中期股息，股東回報持續提升，作為股份制銀行頭部標的，高股息、穩增長、強韌性的投資價值進一步凸顯，長期成長曲線持續向上。

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