尽管油价有所回落，亚洲债券收益率周五仍持续攀升，中东冲突未见降温，市场对通胀和利率上行的担忧尚未缓解。
美国国债抛售压力再次向亚洲市场蔓延。全球债券指数收益率升至4%，为2007年以来首次；纽约交易时段，30年期美债收益率升至2004年以来最高水平。受此影响，澳大利亚和新西兰10年期国债收益率均上涨约3个基点，日本30年期国债收益率升至4.21%，创1999年上市以来新高。
股市方面，恒生科技指数跌幅收窄至1.5%，此前一度跌2.6%。日经225指数和东证指数均上涨1.2%；A股和韩国股市因假期休市。
拉弗·滕格勒投资公司投资组合经理拜伦·安德森表示，市场已经为收益率进一步走高做好准备。他认为，加息无法直接解决中东局势、能源价格和通胀等问题，反而会进一步推高整体融资成本；如果美联储采取更激进的政策，最终可能对就业市场和消费者形成冲击。
核心市场走势如下：
美债抛售蔓延，亚洲债市再承压
- 恒生科技指数跌幅收窄至1.5%，此前一度跌2.6%。
- 截至早盘收盘，日经225指数、东证指数涨1.2%。
- 日本30年期国债收益率升至4.21%，创1999年上市以来新高。10年期日债收益率上涨3.5个基点至3.110%，创1996年8月以来新高。日本两年期国债收益率上升5个基点至1.95%。
- 日元短线走强。截至发稿，美元兑日元跌0.3%，报158.35。
- 国际油价跌幅扩大，布油跌2%，WTI跌超2%。
- 现货黄金跌0.07%至4271美元。
亚洲债市周五延续跌势，尽管国际油价有所回落，投资者对通胀和高利率的担忧仍未消退。美债收益率持续攀升并触及2007年以来高位，抛售压力进一步向亚洲市场传导，全球债市面临新一轮调整。
日本国债收益率升至多年高位，其中10年期收益率上涨3.5个基点至3.110%，创1996年8月以来新高；30年期收益率升至4.21%，创1999年上市以来新高。澳大利亚10年期国债收益率上涨3.4个基点至5.403%，新西兰10年期收益率上涨3.3个基点至5.104%。
BMI分析师表示，债券收益率持续走高正在收紧金融环境。虽然利率上升并不意味着信贷紧缩，但融资成本长期处于高位，可能促使银行收紧对家庭和企业的信贷投放，进而压制消费和投资，并对经济增长形成压力。
能源价格仍是推动全球债券收益率上行的重要因素。中东局势升级一度推高油价，加剧市场对通胀和央行进一步收紧政策的担忧。尽管油价短线降温，尚未明显缓解债市对通胀和高利率的担忧。
AI基建受电力掣肘，软银股价承压
日经225指数与东证指数均上涨1.2%，软银股价却逆势下跌3.1%。Oracle就位于新墨西哥州的“木星计划”数据中心项目发出不可抗力通知，称电力供应可能延误。该项目属于Oracle、OpenAI与软银共同参与的5000亿美元Stargate计划，Oracle此举被市场解读为规避项目无法在2028年投运所带来的违约风险。
消息进一步引发市场对AI基础设施落地能力的担忧，电力供应正成为制约数据中心扩张的关键瓶颈。软银本周刚通过发债筹集111亿美元，用于投资OpenAI，而相关AI债券利差已扩大至约115个基点，融资成本面临进一步上升压力。
与此同时，软银自身杠杆水平较高，估值对AI项目的建设和兑现节奏较为敏感。旗下SB Energy目前虽有约4300亿美元订单积压，但订单高度集中于软银和OpenAI，项目能否按计划落地仍存在不确定性。
热门跟贴