9月24日A股三大指数低开低走，上证指数收报3888.37点，下跌1.22%，失守3900点；深证成指收报13316.97点，下跌2.34%；创业板指下跌2.68%，沪深两市成交额约1.65万亿元，较前一日明显缩量，全市场超4300只个股下跌。国防军工板块整体随大盘回调，行业收盘下跌1.40%，但资金面逆势活跃，全天主力资金净流入约15.8亿元，高居申万一级行业首位，与大盘主力资金整体净流出形成鲜明对比。收盘来看，雷科防务收报8.97元，涨停，涨幅10.06%，领涨板块，主力净流入约7亿元居行业个股首位；博云新材收报22.47元，上涨5.49%；航天发展收报14.56元，上涨1.75%，板块内资金净流入个股达69只。

元鼎投研团队分析：国防军工逆势吸金的核心驱动来自资金防御性切换与产业预期共振。资金层面，今日市场避险情绪升温，主力资金从高位的科技板块向国防军工、家用电器等防御性板块切换，电子行业全天主力净流出超108亿元，而军工信息化概念板块获超10亿元主力资金净流入，雷科防务作为军工信息化核心标的涨停并获近7亿元净流入；产业层面，军工行业订单交付与"十五五"装备建设预期持续升温，低位军工标的配置性价比凸显，博云新材、航天发展等获资金大举承接，推动行业整体资金净流入高居榜首。

板块内部呈现显著分化，行业137只个股中仅30只收涨、107只下跌，资金高度集中于雷科防务、博云新材、航天发展等少数标的，中航沈飞收跌2.38%、中航光电收跌1.52%，权重股拖累行业指数小幅收跌。需要注意，资金流入与股价表现背离，说明市场仍在观望，板块整体趋势尚未扭转，短线不宜仅凭资金面追涨。后市重点跟踪军工订单落地与"十五五"装备采购节奏、军工信息化与商业航天主题催化、资金流入能否持续转化为板块普涨。操作上优先关注订单确定、估值合理、资金持续流入的军工细分龙头，逢回调分批布局，避免过度追涨。

需要警惕资金流入持续性不足、军工订单兑现不及预期、大盘缩量环境下情绪快速走弱、板块内部分化加剧等风险。本文仅为市场客观复盘，不构成投资建议。