从米其林最新报告、看全球轮胎市场的结构性分化|乘用|原配|新车|米其林|结构性分化|轮胎市场|轻卡

编辑：孟林

推送：轮胎国际视角

全球轮胎市场不再是简单的整体涨跌，乘用及轻卡胎的原配与替换赛道、各区域走出完全相反行情。米其林这份数据撕开行业表层，也为国内轮胎企业看清全球竞争逻辑提供现实参照。

这份报告由米其林于 2026 年 9 月 21 日对外发布，统计范围限定乘用及轻卡轮胎，不含卡客车、工程、农业等特种轮胎，统计口径为截至 8 月渠道出货量，并非终端零售销量，后续数据仍存在修订空间。

报告把市场划分为原配 OE与替换 RE两大板块，拆分全球、中国、欧洲、北美及中美洲四大区域做同比测算。

从大盘数据看，全球乘用及轻卡原配轮胎渠道出货量同比下滑 2%，同品类替换轮胎出货量小幅上涨 1%，两大赛道走势出现分化。

中国市场反差最为突出。国内乘用及轻卡原配累计渠道出货同比下滑 7%，替换渠道增长 7%。新车购置扶持力度弱于 2025 年，直接压制原配配套需求。前些年大量上牌车辆进入换胎周期，叠加宏观环境回暖，拉动替换市场放量增长。

欧洲市场整体趋于平淡。该品类原配需求下降 1%，替换需求持平。虽然轮胎进口量存在阶段性波动，但终端换胎需求没有出现明显扩张，市场维持弱平衡状态。

北美及中美洲的情况具备迷惑性。乘用及轻卡原配需求小幅下降 1%，替换渠道出货同比下滑 3%。米其林特别说明，这不是终端消费萎缩，而是渠道在消化 2025 上半年积压的亚洲轮胎库存，库存去化完成后市场会回归常态，渠道出货数据不能等同于真实终端消费能力。

这份报告还提示，不能简单把替换市场增长等同于行业永久性赛道转移。北美还处在库存调整周期，中国替换增量有前期机动车保有量的刚性周期因素，并非单纯行业景气爆发。即便是巨头企业，业绩也会受业务结构牵制。

米其林自身上半年替换轮胎销量上涨 5%，但原配与低端品牌拖累，集团整体销量依旧下滑 0.9%。大陆集团替换业务占比高达 76%，也没有在原配下行周期中简单躺赢，充分说明大盘数据会掩盖企业个体处境差异。

对国内轮胎企业来说，这份报告的价值，远不止看懂海外行情。国内轮胎企业大多同时布局国内原配、国内替换、海外出口三块业务，过去习惯用全球整体增速判断前景，这套方法已经失效。

国内乘用胎原配赛道竞争加剧，国产品牌原配配套占比已经过半，但整车厂压价、新车景气波动持续挤压配套业务利润空间。国内替换市场迎来周期红利，但红利不会平均分给所有企业。企业要客观评估自身的渠道结构，如果过度依赖原配业务，就要做好周期下行的风险对冲；替换渠道占比较高，也不能默认直接享受增长，渠道库存、经销商博弈同样会干扰实际收益。

出海布局的国内厂商，更要读懂北美市场的库存信号。北美替换渠道出货下滑，不等于当地没有消费需求，而是渠道在清库存。国内出口企业不能看到出货数据回落就判定海外市场彻底走弱，需要区分终端需求和渠道库存波动，避免误判盲目扩产或者过度收缩产能。多家国内轮胎上市公司半年报已经体现，同样面对海外市场，拥有多区域海外基地的企业抗波动能力显著更强，单一市场、单一渠道依赖的企业更容易被周期冲击。