在业务高速发展的同时，工银安盛持续推进内控体系建设与销售品质管理，筑牢合规经营防线。
出品|中访网
审核|李晓燕
2026年上半年，国内寿险行业仍处在利率环境波动、储蓄类产品需求调整的周期之中，各家险企都在资产端与负债端寻找经营平衡点。作为头部银行系合资寿险企业，工银安盛交出了一份结构特征鲜明的中期经营答卷。
在行业普遍承压的大背景下，公司依托成熟的资产管理能力实现盈利大幅提升，同时持续推进渠道精细化管理、业务结构优化，直面行业转型期的各类阶段性挑战，稳步夯实长期经营根基。
寿险行业经营天然具备“资产、负债双轮驱动”的特征，利润表现不仅取决于新单保险业务拓展，也与资本市场投资收益紧密关联。
2026年上半年，工银安盛实现保险业务收入324.25亿元，在行业储蓄险需求整体调整的环境下维持业务基本盘稳定；净利润达到43.17亿元，同比实现显著增长，盈利提升主要来自资产端的良好表现。
从经营数据拆分来看，上半年工银安盛综合投资收益率2.67%，权益类资产把握市场窗口释放浮盈，二季度成为盈利贡献主力。这一盈利特征，是新会计准则实施后寿险行业共同的特点：资本市场行情变化，会更直观地体现在险企当期利润表。
行业分析师表示，本轮利润增长，是公司资产配置策略与市场行情共振带来的阶段性成果，同时银保渠道手续费成本的精细化管控，也为经营效益改善提供辅助支撑。虽然该类投资收益存在周期性波动属性，但也体现出工银安盛保险资管平台的专业投研实力。
作为少数拥有独立保险资管子公司的银行系寿险机构，工银安盛具备资产自主管理能力，能够根据宏观环境动态调整大类资产配置，充分发挥长期资金的配置优势，这也是其核心竞争力之一。
负债端方面，储蓄型保单的资金流动，是当前国内银保寿险行业共同面对的阶段性课题。
2026上半年，工银安盛退保支出18.4亿元，2025年旗下三款鑫如意系列储蓄产品全年退保金额28.8亿元。退保现象背后，是持续多年的市场利率下行环境，消费者对于储蓄类金融产品收益预期发生变化，存量保单客户根据自身资金规划选择退保，属于行业共性现象。
客观来看，储蓄险存量保单的资金流出，叠加新单业务拓展放缓，确实给负债端经营带来一定压力。面对这一行业现状，工银安盛持续优化产品供给，丰富保障类产品矩阵，旗下“御系列”重疾产品持续迭代，在储蓄产品之外，挖掘保障型保险市场空间，推动业务结构均衡化。
依托股东工商银行的线上生态，工银安盛也在工行APP搭建保险服务专区，打通线上服务链路，跳出单纯线下网点销售的单一模式，探索线上客户经营新路径。
依托母行工商银行庞大的网点网络，银保渠道一直是工银安盛的核心优势，银保渠道保费占比接近九成。这套银保协同模式，是银行系寿险诞生之初的核心增长引擎。
工行覆盖全国的线下网点、海量客户基础，为保险业务触达大众提供得天独厚的场景，过去十余年，正是依托股东双方资源，工银安盛快速成长，稳居国内合资寿险第一梯队。
不过，高度协同的渠道模式，也对精细化运营提出更高要求。渠道深度绑定的优势，在于获客成本可控、客户触达高效；但也要求险企持续打磨产品竞争力，适配银行客户的真实财富保障需求。
当前寿险赛道竞争加剧，中邮人寿、建信人寿等同业持续发力，市场竞争日趋激烈。在此背景下，工银安盛也在持续优化银保合作模式，不再单纯追求规模扩张，转向客户分层经营，根据不同客户的风险偏好、生命周期，匹配储蓄、保障等差异化保险方案，逐步降低对单一储蓄产品的依赖。
在业务高速发展的同时，工银安盛持续推进内控体系建设与销售品质管理，筑牢合规经营防线。保险销售链条长、网点覆盖面广，基层机构的销售管控，是所有银保险企共同的管理难点。
近年监管开出的行政处罚，大多集中在银保销售环节的执行细节问题。针对基层机构暴露的合规短板，工银安盛持续完善全流程销售管理，强化双录、客户回访等关键环节落地，压实分支机构管理责任，常态化开展销售人员合规培训，从源头减少销售纠纷，化解“存款变保险”这类消费者争议。
监管风险综合评级，是对保险公司治理、风控、偿付能力等维度的综合评估。工银安盛风险综合评级出现下调，属于经营周期中综合风险指标变化的阶段性结果。
截至2026年二季度末，公司核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均满足监管标准，风险缓冲垫充足。评级变动，也反向推动公司进一步审视经营短板，持续完善内控治理、存量保单管理、渠道风险管控体系，推动风控水平稳步修复。
站在行业中长期视角，寿险行业已经告别过去依靠储蓄险快速冲规模的时代，转型是全行业的主线。短期资产端投资收益带来亮眼利润，是工银安盛资产管理能力的体现，但企业管理层也清晰认识到，寿险企业的长期价值，终究需要依靠保险主业、客户服务与保障业务来构建。
工银安盛手握两大股东的核心资源：工商银行强大的客户渠道基础，安盛集团百年保险的专业技术、风控经验，叠加自有资管平台的资产运营能力，具备转型的基础条件。
当前公司转型的重心，一方面持续做好存量保单服务，优化客户全周期陪伴，妥善应对存量保单流动；另一方面积极丰富保障型保险供给，挖掘健康险、长期保障业务潜力，打造储蓄+保障双轮产品矩阵，寻找第二增长曲线。
对于银行系寿险企业而言，母行网点既是服务大众的重要载体，也对精细化运营提出更高考验。利率周期之下，单纯依靠储蓄险拉动保费增长的模式难以为继。工银安盛正在逐步跳出规模优先的旧思路，转向质量优先的经营模式，在资产端持续发挥投研优势，负债端推动业务结构转型，持续补齐基层合规管理短板。
寿险行业的转型从来不是一蹴而就，需要跨越多个经营周期。短期的盈利波动、负债端的阶段性压力，都是行业转型过程中的常态。
未来，工银安盛能否持续优化银保渠道的经营质量，稳步扩大保障业务占比，持续完善内控风控体系，将股东资源优势转化为可持续的保险主业增长动力，值得市场持续观察。这家头部合资寿险企业的转型探索，也将为国内银行系寿险行业的高质量发展，提供一份可供参考的实践样本。
热门跟贴