一场“短命”加息，折射出微众银行高息揽储的迫切与两难。
当下整个银行业的净息差都在收窄，竟然有银行敢逆势上调存款利率？
没错，它就是国内首家民营互联网银行——微众银行。
今年9月1日，微众银行将3年期定存利率从1.60%上调至1.75%，但仅仅21天后又调回1.60%。
这家个人存款占比超过95%、个人存款中活期占比超过91%的互联网银行，正面临存量定存到期续存、利息支出上升与净息差下滑的多重压力。
要保住仅有的498亿个人定存
据微众银行财报，2025年其个人存款达到5668.02亿元，占总存款的比例超过95%。个人存款中，个人活期存款为5169.09亿元，在总的个人存款中占比超91%；个人定期存款为498.93亿元，在总的定期存款中占比约88.66%。这一点，在经济环境尚可的情况下，问题并不大——只要能及时收回贷款，就能完全满足储户的支取需求。但从2023年开始，微众银行每年核销及转出的贷款规模超百亿，2025年的规模为165.38亿元。
据证券日报报道，今年9月1日开始，微众银行3年期存款利率由1.6%上调至1.75%，其他期限的存款并未做调整。
1.75%利率是什么概念？要知道国有大行3年期存款利率也才1.25%，5年期也不过1.5%。当然，网商银行的3年期利率也是1.6%，新网银行的3年定期利率则是1.9%，两家互联网银行也都内卷得很。
证券日报的报道发出后，大批媒体跟进，据澎湃新闻消息，微众银行于9月22日将3年期存款利率由1.75%下调回1.60%。
算下来，1.75%的利率只维持了21天。时间线凑巧得让人容易误以为，微众银行是担心更多人知道上调存款利率一事。
其实，今年7月以来，已有宜城农商银行等多家中小银行上调了存款利率，国有大行和一些股份行还推出限量的5年期大额存单。市场普遍认为，中小银行考虑的更多是存量存款到期、季节性揽储以及本地客户留存压力。
综合来看，盈歌认为，微众银行是有存量存款到期后的续存压力的。
也就是说，大量的活期存款支撑着微众银行的贷款业务。
在行情变差时，定期存款就成了定海神针，相信微众银行绝不想看到到期的定期存款跑去新网银行拿1.9%的利息。
另外，超大比例的个人储户，不像公司储户那样，银行还能通过大额贷款、承兑、保函、信用证等中间业务来留住他们，个人储户除了用高息挽留，还能有什么其他手段呢？
所以，为了保住这498.93亿元的个人定期存款，微众银行“简单粗暴”地把利率往上调就是了。
成本和收入困境下利率上调难持久
所以这几年微众银行的净息差也不停往下掉。据微众银行公告，其净息差从2023年的6.04%，下滑至2025年的4.17%。这或许也是微众银行1.75%的3年定存只存在了21天的重要原因。
不过，鉴于成本问题，微众银行不可能让1.75%的利率维持太久。
据财报，2025年末微众银行的存款规模同比上升了17.32%，但是应计利息同比增加了44.05%，超过了存款增加的速度。明显看得出，微众银行的利息支出压力在快速增加。
净息差下滑，就必然需要扩大放贷规模，以维持跟以往差不多水平的利息净收入。
但是从微众银行的财报来看，2025年末其企业贷款余额同比减少11.27%，个人贷款余额同比增加3.11%，总的贷款和垫款净额同比减少了3.44%。
可以看到，贷款规模没有扩大的结果就是，营业收入也跟着下滑。在这种情况下，微众银行砍掉了部分业务及管理费，才使得2025年的净利润水平不至于下滑，而且略有增长。
但业务及管理费总有极限，降本不是出路，扩大收入才是。
微众银行2025年的净息差有4.17%，这个净息差仍吊打整个银行业的平均水平。据国家金融监督管理总局的数据，今年二季度末，银行业整体的净息差仅为1.41%。
这么猛？微众银行是谁的部将？
大家微信中的某贷，30%由微众银行提供，70%由江苏银行提供，借款年利率直逼12%，能不厉害吗？
目前虽然没有微众银行今年上半年放贷的数据，不过从江苏银行上半年个人贷款增长规模来看，如果这里面绝大多数都是通过某贷和某呗发放的话，那么上半年某贷也可能不太乐观。
个贷增速下滑，而且还是12%的个贷，会不会也有不少坏账？
大量的坏账，特别是个人贷款坏账，全行业基本上都有，不只是一家银行的问题。但只要负债端的结构比较好，那问题倒不大。
只是，像微众银行这么高的个人存款比例，这么高的个人活期存款比例，这么奇怪的负债端结构确实少见，跟网商银行的结构完全不一样。
在微众银行的净息差不断收窄、贷款规模无法再迅速扩张的情况下，高息揽储带来的压力也是非常大的，所以微众银行需要寻找更低成本的办法，留住这一大批个人储户。
热门跟贴