2026年9月20日，美国汽车协会（AAA）公布了一个数字：全美柴油零售均价升至每加仑6.505美元，史上首次突破6.5美元。一个月前这个数字是5.548美元，一年前是3.7美元。
与此同时，巴西内陆农业州的加油站间歇性断供，利比亚部分地区已经排不到柴油，美国国会有议员开始起草法案，要求禁止柴油出口。但这并不是因为原油不够。
布伦特原油在107美元/桶上方，全球地表之下并不缺石油。真正卡住全世界的，是介于原油和成品油之间的那个环节——炼厂。
衡量炼厂把一桶原油加工成柴油能赚多少钱的柴油裂解价差，已经飙升至112美元/桶，这是1986年有记录以来从未出现过的数字。一桶原油107美元，但把它炼成柴油之后，溢价比油本身还高。
整个地球的柴油荒，核心问题只有一个：谁手里还有能炼油的厂？
大西洋理事会全球能源中心的奥尔加·哈科娃对此进行了分析。几个月来，俄乌冲突影响到了俄罗斯的炼油厂，已经看到了俄罗斯加油站排起长队的结果。
特朗普总统直接将全球柴油短缺归咎于乌克兰。这是否是美国每加仑价格超过6美元的准确解释？
有许多全球因素正在影响价格。当然，尽管美国是全球第一大柴油出口国，并没有不受这些全球事态发展的影响。排名第一的当然是中东。
全球海运柴油供应中约10%通过霍尔木兹海峡，可以看到这是一个重要因素。但当然，俄罗斯的事态发展以及乌克兰如何应对这一问题，这次对俄罗斯战争机器的经济攻击，也有一定的意义。
但当以10%来比较数字时，通过霍尔木兹海峡的柴油与俄罗斯的柴油出口相比，即使在峰值水平，全球柴油出口量也占全球柴油需求的两到三倍。所以这在数字方面提供了一些背景信息。
但乌克兰的行动肯定会产生影响。这是非常复杂的局面。
但是否可以计算出美国的物价上涨有多少是由于俄罗斯冲突造成的，有多少是由于中东冲突造成的？由于全球市场如此复杂，因此无法给出确切的数字。
比如说，美国曾经出口一百万点三。柴油出口量，现在有一些创纪录的数字1.9，每天向全球出口的柴油接近200万桶，市场是正确的，因此看到市场具有异常弹性的调整能力，并随着柴油需求的复杂变化而变化。
柴油的一个问题是，当涉及汽油和其他一些产品时，市场不会适应更高的价格产品。可以看到消费者选择减少购买。
柴油是各国经济的核心燃料。它为工业、卡车提供燃料，任何繁重的操作。这就是柴油需求没有下降的原因。
当价格上涨时，消费者、工业、商业，把这些都吃光了，东西就变得更加昂贵。不会因为柴油价格太高而关闭工厂。
乌克兰为什么在俄乌冲突种将目标锁定在炼油厂上？对于乌克兰来说，它在自卫方面的选择有限，特别是看到美国和其他一些盟友的支持速度放缓或减少。
乌克兰正在瞄准俄罗斯经济机器的核心。追求柴油生产行业对俄罗斯来说是一种非常有利可图的燃料。
乌克兰正在争夺俄罗斯的经济中心，通过减少俄罗斯的能力和俄罗斯的战争预算，希望这能减少新兵的收入，用于导弹生产的资金减少。
问题是，如果乌克兰停下来，能否预期短期内市场情况和柴油价格会发生任何变化？
很难准确预测市场会发生多大的变化。它不会解决全球柴油短缺问题。这是可以肯定知道的事情，因为问题要大得多，全球趋势比乌克兰大得多。
回到之前的观点，乌克兰的行动只会对全球能源市场产生边际影响，因为仍在处理中东的制约因素。
只是关注低得多的储备，不仅在柴油领域，而且在所有领域。所有这些因素都在复合。乌克兰只是这里的一个小因素。
而在这场全球柴油危机的另一端，答案正指向一个方向。西方大型石油公司近30年没建过一座新炼厂，2015年以来美国和欧洲已有超过十家炼厂相继关闭。
中东十年间大规模扩张，俄罗斯凭借丰富的原油资源撑起欧洲最重要的柴油供应。然而2026年两场战争几乎同时摧毁了这个平衡。
中国是全球炼油加工能力第一的国家。截至2025年底，国内炼油能力已达每年9.3亿余吨，居全球首位。
当中东被打停、俄罗斯被封锁、欧洲炼厂关了一半、美国炼厂满负荷还不够的时候，全球的目光转向了这里。欧洲ARA柴油裂解价差6月还在44美元/桶，9月初已突破98美元，出口利润到了历史高位。
而中国手里恰好有余量可以放。两场战争之前，炼厂是能源链条里最不值钱的一环。
两场战争之后，世界发现原油可以绕道运，大不了走好望角。但炼厂建不出来，一座大型炼厂从立项到投产至少五年。
危机终究会过去，但"产能过剩"这四个字大概要重新定义——同一批炼厂，和平年代是包袱，战争年代是储备。区别不在炼厂，在于世界变了。
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