21世纪经济报道记者 吴抒颖
市场传闻已久的住房贴息政策正式落地。
财政部、中国人民银行、金融监管总局9月29日联合对外发布通知，明确自2026年10月1日起，实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年。这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息。
此次发布的通知明确，对符合以下全部条件的居民家庭给予贴息支持：一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换；二是所购住房建筑面积不超过120平方米；三是所购住房价格不超过150万元。
最多累计减息5万元
此次中央财政贴息最大的亮点是，没有设置资金规模上限。
通知显示，政策自2026年10月1日起实施，实施期限暂定1年，其间经办银行新发放符合条件的首套住房商业性个人住房贷款，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。
举例而言，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。居民家庭享受的具体贴息金额，视贷款规模、期限、还款方式等情况而异。
此外，此次中央财政贴息也确保应贴尽贴，财政贴息资金足额保障。政策实施期间，符合条件的居民家庭均可享受财政贴息支持，执行中资金总规模不设上限，预算已作充分安排，据实结算。
同时，此次贴息主要聚焦刚需群体，旨在帮助他们实现安居乐业。申请此次贴息需要满足以下三个条件：一是首套住房认定按照现行政策执行，既包括新房也包括二手房；二是所购住房建筑面积不超过120平方米；三是所购住房价格不超过150万元。
财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人回答记者的提问时表示，设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹考虑惠民生、保基本、广覆盖、促公平与财力可能。对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受政策支持。
广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析称，此次贴息受益房源基本位于非热点城市，或者热点城市外围区域、中小户型、中低价位新房或二手房，契合了刚需群体的需求。具体而言，一线城市中远郊区新房、中心区老旧住房受益。贴息1个百分点，房贷利率降至2%，基本上等同于无风险利率，贷款的机会成本下降，居民购房的意愿会上升。
贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%的比例承担。其中，省级及以下财政分担比例由省级财政部门结合实际自主确定。
此外，此次住房贷款贴息资金拨付，将采取“预拨＋结算”方式。省级财政部门与全国性银行省级分行、地方法人银行总行、民营银行总行和外资银行境内总部对接建立“省对省”工作机制，缩短工作链条，高效开展贴息资金预拨、审核、结算、清算等各项工作。经办银行无省级分支机构的，由总部与注册地省级财政部门对接。
在申请贷款贴息时，相关部门还考虑到商业性个人住房贷款业务点多面广，为便于广大居民家庭就近贷、就近享，所有开展商业性个人住房贷款业务的银行，都可以按规定经办居民购房贷款贴息业务。
此外，购房人按照正常信贷流程在银行办理贷款，只需在签订贷款合同时，同步授权银行代为办理贴息。银行自动识别符合条件的借款人，在按月收息时，自动计算并扣减对应的贴息金额。借款人正常还贷时，贴息优惠会直接体现在每期还款金额里。银行将通过手机短信、APP消息等方式，及时告知贴息享受情况，让借款人“心里有数”。
李宇嘉分析认为，此次贴息将降低居民按揭贷款的成本、提升居民“加杠杆”意愿，从而修复房地产的金融加速器效应，这是楼市稳定的重要手段和方向。
促进需求释放
这是全国层面首次实施房贷贴息，而在此之前，多座城市已经通过阶段性房贷贴息提振房地产市场。
比较典型的例子是，今年8月，四川成都宣布对公积金贷款利息补贴20%；今年7月，大连推出阶段性公积金贷款贴息新政，对2026年7月24日至2027年12月31日之间审批通过的二套房公积金贷款给予最长3年、按实际利息15%的贴息，定向减轻改善型置业群体还贷压力。
据中指研究院不完全统计，今年以来，全国已有超20个城市出台或优化住房贷款贴息相关政策。若把口径放宽到各类购房补贴，据公开信息统计，年内已有近90个城市出台购房补贴类阶段性政策，涵盖人才补贴、“卖旧买新”补贴、多孩家庭购房补贴等多种方式。
针对这次全国住房贷款贴息，中指研究院政策研究总监陈文静分析认为，本次政策是落实国常会工作部署的具体体现，中央财政首次给予个人住房贷款贴息，以财政“补息差”的方式，在不触动贷款合同利率、不压缩银行净息差的前提下，将财政资金精准投向真实的自住需求，直接降低符合条件的首套购房者实际资金成本约1个百分点，切实减轻购房者月供压力。
陈文静续称，房贷贴息以财政空间置换货币政策空间，为宏观政策打开新的操作通道，成为兼顾民生保障与稳定市场的结构性政策工具，其信号意义明显，给稳定房地产市场预期、促进需求释放带来直接利好。
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