证券之星 赵子祥

9月24日，中国人民银行官网披露的一张千万级罚单，让广发银行再度进入公众视野。因金融统计、账户、清算、银行卡收单等10项违法违规行为，这家总资产约3.73万亿元的全国性股份制商业银行被处以警告、没收违法所得并罚款，罚没合计超千万。

证券之星注意到，这张罚单并非孤例。年初至今，广发银行已先后收到十余张监管罚单，机构罚没合计超过2300万元；叠加2025年营业收入与净利润连续下滑，信用卡业务不良率高于全行平均水平，总行风险管理条线于9月也迎来人事更替，多重考题正摆在这家老牌股份行面前。

千万级罚单落地，合规问题多点暴露

9月24日，中国人民银行出具的行政处罚决定书显示，广发银行存在10项违法违规行为，具体包括违反金融统计管理规定，违反账户管理规定，违反清算管理规定，违反银行卡收单业务管理规定，违反数据安全管理规定，违反反假货币业务管理规定，占压财政存款或者资金，违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，未按规定履行客户身份识别义务，以及未按规定报送大额交易报告。

最终，央行对广发银行给予警告，没收违法所得1.62万元，并处罚款1712.4万元，罚没合计约1714.02万元。该处罚决定作出日期为9月8日。

值得注意的是，本次处罚同步落实“双罚制”。在机构受罚之外，12名负有直接责任的管理人员被一并追责，合计罚款56万元，涉及资产托管部、信用卡中心、零售信贷部、普惠金融部、公司金融部、法律与合规部等多个部门。

其中，资产托管部蒋某因对银行卡收单业务违规负有责任，被警告并罚款16万元，为本次个人处罚最高金额。

将时间轴拉长，广发银行近一年内的处罚呈现明显的密集特征。据监管官网及公开报道不完全统计，年初以来该行总行、信用卡中心及广州、长春、新乡、肇庆、济南、湛江、温州、乌鲁木齐、南通、安阳等地分支机构累计收到约13张罚单，机构罚没合计约2332万元。

从违规事由看，问题既涉及反洗钱、征信、数据安全等央行监管领域，也大量集中在信贷环节。广州分行因贷款业务严重违反审慎经营规则等被罚185万元，长春分行存在贷款资金回流转存保证金、滚动开票虚增存款规模等问题，温州、湛江、南通等多家分行则分别因授信 “三查”不审慎、贷后管理不尽职、票据及信用证业务管理不尽职受罚。

值得一提的是，信贷“三查”与贷后管理这一基础性环节反复出现，反映出该行内控机制在基层落地仍存在缝隙。

营收净利连续退坡，信用卡资产质量承压

罚单之外，广发银行的经营业绩同样处于调整期。根据该行2025年年报，全年实现营业收入639.42亿元，同比下降7.65%；实现净利润130.29亿元，同比下降14.75%。这已是该行营业收入连续第三年下滑、净利润连续第二年下降。

盈利走弱背后，是息差、非息与减值多重因素的共同作用。年报及联合资信2026年跟踪评级报告显示，广发银行净息差由2022年的1.81%逐年降至2023年的1.60%、2024年的1.54%，2025年进一步收窄至1.43%；2025年利息净收入479.88亿元，同比下降3.35%，手续费及佣金净收入100.68亿元，同比下降8.26%。

与此同时，全年信用及其他资产减值损失约235.42亿元，与上年基本持平，在收入下滑的背景下，较高的减值计提进一步压缩了利润空间。2025年该行平均总资产收益率为0.35%，成本收入比为38.22%。

资产质量方面，广发银行呈现总量改善、结构承压的特征。年报显示，截至2025年末，不良贷款余额310.28亿元，不良贷款率1.44%，较上年末下降0.09个百分点，已连续三年实现余额与比率双降；拨备覆盖率166.89%，较上年末提升1.29个百分点。房地产领域风险也在持续化解，2025年末房地产业不良贷款率降至3.37%。

不过，曾被称为“信用卡之王”的信用卡业务，仍是资产质量上最受关注的板块。2025年末该行信用卡透支余额约3507亿元，信用卡不良率约2.16%，明显高于全行1.44%的不良贷款率。

9月初，广发银行信用卡中心又因“信用卡业务管理不到位、风险分类不准确”被国家金融监督管理总局广东监管局罚款135万元，责任人宋君玲被警告并罚款5万元。风险分类是否准确、不良认定是否及时，也因此成为市场观察该行资产质量真实性的重要窗口。

此外，评级报告亦提示，2025 年该行关注类贷款规模及占比有所上升，未来零售贷款风险暴露仍需持续跟踪。

资本充足水平回落，风控换帅与转型回暖并行

经营承压的同时，资本约束也在开始显性化。广发银行2026年上半年信息披露报告显示，截至6月末，该行资本充足率为13.46%，一级资本充足率为10.51%，核心一级资本充足率为8.81%。

相比2025年末的14.40%、11.18%和9.32%，三项指标分别回落0.94、0.67和0.51个百分点。同期，风险加权资产由年初的约2.69万亿元增至2.93万亿元，半年增长约9.05%，扩表对资本的消耗速度明显快于利润补充。

资本承压与广发银行尚未上市的背景相互叠加。作为少数未登陆资本市场的全国性股份制银行，其资本补充更多依赖利润留存与资本债券发行。披露文件显示，截至6月末，该行存续资本债券余额1145亿元，2025年曾发行350亿元二级资本债券并赎回300亿元存量二级资本债。

联合资信在7月出具的跟踪评级报告中，维持广发银行主体长期信用等级AAA、评级展望稳定，同时提示需关注业务发展对资本的消耗以及系统重要性银行附加资本要求带来的影响。

合规与风险的压力，也传导至人事层面。2026年9月，广发银行总行风险管理部总经理钱华调任东莞分行党委书记、拟任行长，南京分行行长王保洲接任总行风险管理部总经理。风控条线一把手的更替，被市场视为该行强化风险管理、推动风险关口前移的一次重要调整，但实际成效仍有待后续观察。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)

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