前两天刷到一条校招海报，我盯着看了半分钟，以为自己眼花了。
天演资本，量化研究员实习岗，月薪6万起步，绩效奖金上不封顶。你没看错，是实习。
我当年实习的时候，还在帮领导贴发票。人家实习的时候，已经开始写代码跑策略了。
更离谱的是上海合绎投资，校招海报白纸黑字写着“入职即送价值2万元的科技产品大礼包”，实习日薪800到1500元，还配员工宿舍。这份海报出现在清华、哈工大、北航的就业网上。
这哪是招实习生，分明是在拍卖“未来大脑”的入场券。
疯狂的薪资
先看一张表。
数据来源：财联社、每日经济新闻、证券时报、华尔街见闻等
应届生这边呢？
国内量化私募对优秀应届研究生的总包普遍在50万到80万，海外名校博士百万年薪起步。财联社记者还从业内了解到，有百亿私募为招揽AI人才，对应届生直接开出250万年薪。
这不是某一家在搞噱头。灵均、衍复、九坤、幻方、天演，头部机构集体出手，行业的薪酬水位被系统性地抬高了。甚至已经有私募把触角伸向2027届、2028届学生，提前锁定人才。
招聘平台上，6万到9万月薪加30薪的量化研究员岗位挂了一排。还有北京私募贴出“满18岁、高中学历即可，懂AI就行”的公告。
但高薪背后还有另一面。
金融阶创始人何子修透露，当前量化人才市场呈现明显的“两极分化”：全球每年新增的合格量化分析师不足千人，去年国内头部量化私募的量化研究员申请录取率仅有0.5%。
初级量化人才面临的现实是，需要ACM/ICPC奖牌、Kaggle竞赛排名前5%或顶刊论文发表，才能赢得头部机构的认可。
一边是塔尖开出天价，一边是塔基挤破脑袋。
这才是这个行业真实的供需图景。
钱给得狠，赚得更狠
量化私募为何都在抢人？答案就三个字：赚得多。
2025年，私募排排网监测到的近千只量化指数增强产品，全年平均回报率45.08%，平均超额收益率16.75%，正超额产品占比近九成。
百亿级量化私募更猛。旗下239只指增产品，平均回报率50.61%，平均超额收益率20.26%，正超额占比96.65%，三项指标全行业最优。
具体到机构：
数据来源：私募排排网、东方财富
45家有业绩展示的百亿量化私募平均收益37.61%，全部实现正收益。百亿私募基金经理收益前十门槛超过52%，量化策略经理占据半数席位，灵均投资马志宇、幻方量化陆政哲、九坤投资王琛均在列。
业绩就是底气。天演资本的负责人说得很直白：“我们不以工作年限为评判标准，更看重实质研究能力与主动思考能力。”翻译一下就是：你行你就上，钱不是问题。
但更深层的逻辑是：量化私募的竞争，已经从“资金比拼”切换到了“科技比拼”。
梁文锋的幻方2025年1月推出开源模型DeepSeek R1，在数学、代码、自然语言推理等任务上展现出强劲能力。
九坤投资2026年1月发布全新一代开源代码大模型IQuest-Coder系列。九坤整个体系已经融入AI原生思路，是用AI技术栈来打造量化研究平台，而不是局部使用AI。
这不是招人，这是量化装备竞赛。
谁能抢到最聪明的大脑，谁就能在下一轮策略迭代中活下来。
这个行业，到底有多大？
2025年末，量化基金规模攀升至3.22万亿元，在私募证券投资基金中占比超过43%。2020年这个数字还只有0.76万亿元。
拆开来看：
数据来源：浙商证券研报
百亿私募总数113家，其中量化私募55家，首次超越主观私募。到2026年二季度末，百亿量化私募进一步增至71家，在百亿私募梯队中占据半壁江山。
行业格局也很有意思。幻方、九坤、明汯、衍复这“四大天王”，截至2026年一季度末管理规模集体突破800亿元，正朝着千亿关口迈进。
灵均投资2024年初因开盘1分钟卖出25.67亿元被交易所公开谴责，规模一度跌入第二梯队，但2025年凭借业绩强势回归。
规模在膨胀，玩家在扩容。但另一端，尾部私募正在加速出清。从2025年1月以来，累计注销的私募基金管理人数量已超千家。
珠海黑崎资本的贾小龙评价得很到位：过去那种靠单一猛人赌风格的作坊时代已经终结，这是一场由监管驱动的供给侧改革。
全球都在抢人
量化抢人这件事，全球同步。
Citadel Securities公布了创纪录的122亿美元交易收入，11个月内向1800名员工支付总计35亿美元薪资，人均约210万美元。Jane Street第三季度更是将19亿美元利润分配给员工。
国内量化的薪资结构也在快速进化。量化投资经理年薪200万到500万，AI算法工程师80万到200万，C++开发工程师50万到100万。30万到50万年薪是从业者的中坚力量，年薪超200万的“塔尖”人才占比约4%到6%。
说白了，高薪是金字塔尖的事。但整个行业的薪酬水位，确实在被结构性推高。
换个角度算
写到这里，我想聊一个更深的问题。
大多数人看到这条新闻，第一反应是“量化真赚钱”或者“现在转行还来得及吗”。但我觉得，真正值得琢磨的不是薪资数字本身，而是这组数字背后正在发生的事。
量化私募本质上在做一件事：把最聪明的大脑转化成可复制、可迭代、可持续的算法资产。
传统投资靠人，一个明星基金经理管几百亿，他走了，钱也跟着走。
量化不一样。你招来一个顶尖的AI博士，他写的代码、训练的模型、优化的策略，会沉淀为公司的技术资产。他走了，代码还在，模型还在，策略还在迭代。这让量化机构第一次拥有了类似科技公司的“资产沉淀”能力。
所以高薪抢人不是一时兴起，是在做长期的技术资本积累。天演资本给实习生配“成长导师1对1带教”，让新人深度参与投研全流程，这不是在招临时工，是在孵化未来的策略架构师。
第二层，定价权的转移。
过去金融行业的核心定价权在交易员手里、在基金经理手里。
现在正在向算法工程师转移。量化机构不惜用互联网大厂甚至海外对冲基金的水平来抢AI人才，说明行业已经认清一个现实：未来的超额收益不来自信息差，不来自人脉，来自算力和算法。谁掌握算法，谁就掌握定价权。
蒙玺投资说得很坦诚，他们要的是“T型人才”，既有AI技术深度，又对资管业务有深刻理解。
但纯技术背景的人需要时间理解金融业务的复杂性，纯金融背景的人又难以掌握前沿技术。这种复合型人才极其稀缺，不仅要跟同行抢，还要跟互联网巨头抢。
第三层，也是最容易被忽略的：风险也在被算法化。
2024年灵均投资开盘1分钟卖出25.67亿元的事件，暴露的是算法在极端行情下的失控风险。
这不是灵均一家的问题，是整个行业面临的共同挑战。策略越复杂，算法越深度，可控性就越难保证。沪深交易所2025年已进一步明确高频交易标准，要求管理人建立全流程风控体系。
所以当我们在谈论量化私募高薪抢人的时候，不能只看薪资数字。要看到这是一个行业在技术升级、资本积累、风险管控三条线上同时加速的缩影。
回到最初的问题：这行的钱从哪来？答案是，从技术的溢价中来，从算法的壁垒中来，从对金融市场效率的重构中来。
高薪是结果，不是原因。
真正的原因是，这个行业正在经历一场从“人定胜天”到“算法为王”的深层变革。而那些开出百万年薪的机构，押注的是，未来十年，谁拥有最强的算法团队，谁就拥有金融市场的终极定价权。
至于普通人，看完热闹之余可以记住一件事：这个时代最值钱的能力，不是你会做什么，而是你能让机器替你做什么。
对这个话题，您怎么看？ 期待您在留言区文明理性发布高见。
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