不良率 0.68% 到 1.82%：贷款到底藏在哪一档 一、不良率是什么
不良贷款率 =（次级类贷款 + 可疑类贷款 + 损失类贷款）÷ 各项贷款总和
注意这句话里的关键：后三类合称不良资产，不是"次级及以下"。
二、五级分类：那条分界线在哪
现行《商业银行金融资产风险分类办法》自 2023 年 7 月 1 日起施行，把金融资产分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失。
次级类的定义：借款人无法足额偿还本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。
几个要点：
- 比次级轻的，都不算不良——也就是说，关注类不算不良，只是"需要关注"
- 和次级一样严重、以及比次级更严重的，都算不良——可疑类和损失类都在里面
- 新规覆盖范围已从贷款扩展到债券投资、同业资产、应收款项等，口径比旧指引更严
这条线的意义在于： 银行报表上那个"不良率"，只是冰山露出来的那一角。关注类贷款才是真正的缓冲垫——它一旦往下掉一档，不良率就会跳升。
所以看不良率，不能只看一个数，要看关注类贷款的规模和迁移方向。
三、银行股不良率全景 优秀梯队（1% 以下，16 家）
成都银行 0.68% 为全行业最低。
招行 0.94% 连续多年保持股份行最低。
中间梯队（1.0%–1.3%，一共15家）
六家国有大行都集中在这一梯队。
压力梯队（1.5% 以上，共6家）
不良率高于1.5%的银行共有6家，其中只有西安银行和贵阳银行的不良率有所上涨。
四、拨备覆盖率：比不良率更重要的指标
只看不良率会被骗。必须同时看拨备覆盖率。
拨备覆盖率 = 贷款损失准备 ÷ 不良贷款余额
2011年监管要求拨备覆盖率应不低于150%。
2018年监管要求银行业一行一策，但拨备覆盖率应不低于120%。
用大白话来说： 拨备覆盖率就是银行为 1 块钱的不良贷款，另准备了多少钱。
2026 年半年报披露：A股上市银行中拨备覆盖率超 400% 的有4家，超300%的有18家。
看懂这张表的三个层次：
第一层：拨备厚的银行，利润有调节空间。
杭州银行拨备覆盖率最高，接近 500%。意味着它的 1 块钱不良贷款，背后有 5 块钱准备着。这不是防御，这是弹药。
需要平滑利润的时候，可以下调拨备；需要暴露风险的时候，可以保持不动。主动权在手里。
第二层：拨备薄的银行，利润被钉死了。
民生银行 142.19%、华夏银行 144.8%，已经逼近 150% 的监管红线。
手里没有余粮，利润就没法调节。一旦资产质量波动，利润端的压力会直接显现。
第三层：拨备覆盖率 + 不良率，才是完整图景。
不良率 0.76% 的杭州银行，拨备接近 500%——不良低，拨备高，双重安全垫。
不良率 1.55% 的华夏银行，拨备只有 143.30%——不良高，拨备低，双重压力。
这两种组合的风险等级，差了不止一个量级。
还有一种银行，介于前述两种银行之间。
比如邮储银行，不良率1%，在42只银行股中排第17，属于中上等银行。但是其拨备覆盖率为214.93%，在42只银行股中排第29，属于中下等银行。
不良贷款再多一点，拨备覆盖率会继续下滑至下等银行梯队。拨备无法拿出一点给利润，否则也会落入下等银行梯队。
五、还要看什么：贷款迁徙率
光看静态的不良率和拨备还不够，还要看动态。
贷款迁徙率反映的是：上一期的关注类贷款，这一期有多少掉进了次级类；上一期的次级类，有多少掉进了可疑类。
迁徙率上行，说明资产质量在恶化，而且是"正在恶化"。
这是比不良率更前瞻的指标。不良率是期末的静态快照，迁徙率是期间的动态录像。
可惜的是，迁徙率数据披露不够统一，多数银行只在年报里披露，且口径不一。但如果你要深入研究某一家银行，这是必须去翻的那一页。持续关注我，后续我会专门做一期关于贷款迁徙率的文章。
六、一句话记住
不良率是水面上的冰山，关注类贷款是水面下的部分，拨备覆盖率是那层防冻液。三个一起看，才知道这家银行的资产质量是真稳还是账面稳。
下一篇讲盈利结构。非息收入占比从 47.04% 到 15%，哪家银行已经不靠吃利差赚钱了？这里有个新手最容易踩的坑：投资收益撑起来的非息收入，和手续费撑起来的，完全是两回事。
本文观点仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
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