需求多点爆发+海外断供氧化锆粉体行业价格走高订单将加速向中国企业集中|中国|化学原料|氧化锆|涂层|稳定剂|粉体|陶瓷

一、齿科医疗为氧化锆粉体成熟下游市场，MLCC打开新增长极、全固态电池远期需求空间大

氧化锆粉体（ZrO₂粉体）是以锆化合物为前驱体制备得到的无机非金属氧化物粉末，是生产氧化锆陶瓷、涂层、复合材料最核心的基础原料，属于先进无机粉体材料。

氧化锆粉体工业应用以钇稳定氧化锆（YSZ）粉体为主，通过掺杂氧化钇解决纯氧化锆高温晶型相变开裂问题，凭借高韧性、高硬度、耐腐蚀、生物相容、氧离子导电等特性，广泛用于先进结构陶瓷、齿科医疗、新能源、电子陶瓷、热障涂层等领域。

齿科医疗为氧化锆粉体当前最成熟、盈利能力最强下游市场。以3YSZ（3mol%氧化钇稳定四方相氧化锆）为代表的高端粉体，凭借优异的生物相容性、无金属过敏及高强度美学性能，已成为全瓷牙冠、牙桥、种植基台等口腔修复体的首选材料。近年来，全球人口老龄化与口腔消费升级的长期趋势，共同构成了齿科氧化锆需求增长的底层逻辑。

AI算力打开氧化锆粉体新增长极。受AI 服务器领域高需求增长拉动，MLCC行业景气度持续上行。在当前的 AI 服务器物料清单成本构成中，MLCC 已上升为第三大成本项，仅次于 GPU 和存储芯片。而 AI 服务器的 MLCC用量约为传统通用服务器的 8 至 12 倍。在此背景下，MLCC核心原材料氧化锆的价值持续提升。

新能源是氧化锆粉体未来最具成长弹性的应用方向，远期需求空间巨大。锂镧锆氧(LLZO)作为全固态电池的主流电解质路线之一，锆元素占比超过30%。随着固态电池产业化的加速推进，这一领域对高端氧化锆的需求正在爆发。据预测，固态电池领域高端氧化锆需求未来五年的复合增长率有望超过70%。

根据数据，2025年全球氧化锆粉体市场规模达60.59亿元，同比增长3.0%；预计2031年全球氧化锆粉体市场规模达74.00亿元，2025-2031年CAGR达3.4%。

数据来源：观研天下数据中心整理

二、上游锆英砂及氧化钇供应收缩明显，带动氧化锆粉体市场价格走高

根据观研报告网发布的《中国氧化锆粉体行业发展趋势研究与投资前景分析报告（2026-2033年）》显示，氧化锆粉体生产高度依赖锆英砂（主原料）和氧化钇（稳定剂）。

受海外主要矿山减产停产、新增产能有限影响，全球锆英砂供应收缩明显。截至 2026 年 7 月末，国内锆英砂市场均价较年初上涨 17%，涨幅 1750 元/吨。生产氧化锆的中间品氧氯化锆价格相较年初已提高约 36%。

氧化钇是生产氧化锆粉体不可替代的关键稳定剂，而全球93%以上的高纯氧化钇分离产能集中在中国。2026 年初中国将钇等中重稀土纳入两用物项出口管制，收紧对日出口。受此影响，中国氧化钇对日出口量骤降，到 4 月出口量几乎归零。2026年6 月氧化钇市场库存消耗殆尽，海外价格暴涨，国内氧化钇价格也跟进上涨至 60.7 元/KG，较年初上涨 21%。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：Wind、东吴证券、观研天下数据中心整理

锆英砂和氧化钇价格在 2026 年内同步涨价，带动氧化锆粉体价格上涨。2026年7月20日，国内氧化锆粉体龙头国瓷材料发布公告，决定自2026年7月27日起上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度为10%-40%不等。

三、海外龙头断供下全球高端氧化锆粉体市场出现刚性供给缺口，订单将加速向中国企业集中

氧化锆粉体涨价背后，是一张正在被重塑的全球产业链版图——上游原料成本持续攀升，海外龙头因关键原料短缺被迫停产，全球高端氧化锆市场正经历一场深刻的结构性变革，而中国企业正站上国产替代的历史性窗口。

长期以来，全球高端氧化锆市场由日本东曹、第一稀元素化学、法国圣戈班三家占据约55%的份额。但这一格局正在被彻底打破。日本东曹是全球高端纳米氧化锆粉体的绝对龙头，在全球高端市场的份额约18%，在齿科专用粉体这一细分领域更是高达40%至45%。由于氧化钇库存彻底耗尽，东曹于6月正式宣布对华暂停供货，产线在2026年内无法恢复生产。紧随其后，第一稀元素化学等全球头部企业的产量也大幅下降。