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大家好，我是小川
谁也没料到巴西大选首轮会打出这么胶着的比分，当地时间10月4日，巴西高等选举法院计票落定，弗拉维奥・博索纳罗拿到47.24%选票，卢拉44.91%，两人只差不到2个百分点。
没人过半，大选直接拖入10月25日的第二轮决战。原本看好卢拉顺利首轮连任的各路民调全部翻车，这场大选，直接给中巴关系埋下新的变数。
撕裂的巴西社会，投票结果如何出炉
这次首轮结果，完全打破此前国际舆论预判，此前几乎所有民调都认定，执政多年的卢拉凭借民生政绩，能在首轮直接拿下足够票数成功连任。
可最终选票数据，撕开了巴西社会深层的撕裂，选民诉求两极分化非常明显。
卢拉所属劳工党深耕底层，上台后完善福利、拉动就业，稳住了国内经济大盘，但几年执政积攒的麻烦也越来越显眼：公共债务持续膨胀，社会治安问题一直没能根治。
加上卢拉年事已高，不少中间选民心里生出强烈的求变想法，希望换一套班子试试。
弗拉维奥・博索纳罗也就是大家口中的小博索纳罗，抓住了这股求变情绪快速拉票。
早在投票前，Polymarket平台的赔率就已经风向大变，他的当选概率一度冲到56.5%，卢拉仅剩44%。
当地资管巨头VerdyAsset掌门人直接判断，小博索纳罗有六成胜算。两个月前，这样的判断在金融圈听着都像天方夜谭，大选风向反转速度快得让人措手不及。
小博索纳罗的承诺，藏着一套双面打法
大选紧张氛围里，小博索纳罗放出一句很抓眼球的表态：如果成功把卢拉拉下马，上台之后不会针对中国，中巴经贸该怎么样还怎么样。
很多人听完觉得安心，但细细琢磨就能发现，这不是发自内心的外交善意，更像是为了稳住选票的自救操作。
去年12月，他在父亲被关押的联邦警察总部官宣参选。消息一出，圣保罗股市单日暴跌4.11%，美元兑雷亚尔直接大涨2%。
金融市场害怕的不是他右翼立场，而是担心他拿对华贸易开刀，毁掉巴西最重要的“经济金鹅”。
想要守住大选抢来的领先优势，他必须先保住对华出口这块蛋糕，哪怕只是口头承诺。
就算他父亲老博索纳罗执政时期，嘴上和中国在疫情、5G议题上不断争执，双边贸易照样一路走高，贸易额从900多亿美元涨到1500多亿，嘴上吵归吵，生意一点没耽误。
巴西对华出口早已是国家经济基本盘，2024年巴西对华出口货物突破1000亿美元，占到巴西总出口28.7%，对华贸易顺差291亿美元。
里约矿业企业、马托格罗索州农场主、桑托斯港码头工人，大量收入都依靠中国订单。政客可以随便更换竞选口号，但普通人的饭碗经不起折腾。
大宗商品这块，他说维持现状，可信度很高，巴西没有别的选择。但除大豆、铁矿石这类大宗贸易之外，承诺就要打折扣。
他家族的战略思路，早已被弟弟爱德华多公开。爱德华多和巴西前外交官联合撰文，把策略讲得很直白：大宗商品继续卖给中国，但敏感领域减少对华依赖，主动向华盛顿靠拢。
关键矿产、高端制造、通信网络、数字基建，全部划入降低对华依赖清单。
如果小博索纳罗上台，大概率会玩温水式设卡。铁矿石、大豆货轮依旧源源不断开往国内港口。
但中资在巴西南部锂矿新项目审批，可能无故拖上一年半，淡水河谷铁矿石贸易不受影响，但中企谈好的地铁项目，环评环节随时被卡住。
明面上看不出违约，大宗贸易照常运转，可中资在巴西的操作空间会一点点收缩。
美国早已深度介入这次巴西大选。9月下旬，31位美国民主党国会议员联名给国务卿写信，公开提议动用关税、审判老博索纳罗、质疑投票系统等手段干预巴西大选。
卢拉9月23日在联合国大会发言直接点明，民主的敌人无论来自国内还是外部，都不能践踏民众意愿，这番话明显直指外部势力干涉。
老博索纳罗当年为讨好美国，直接开放75万吨美国小麦零关税配额，右翼政客习惯高喊主权口号，私下出让本国经济筹码，很难保证小博索纳罗不会复刻。
很多人会简单把这次大选二选一，简化成“亲华”或者“反华”的二元选择题，其实这种看法太过片面。巴西右翼政客的逻辑，从来不是一刀切切断对华贸易，而是做利益取舍。
他们清楚，彻底丢掉中国市场，巴西农业、矿业会遭遇毁灭性打击，国内农场主、矿业资本会集体反对，国会也不会放行这种激进政策。
但这不代表他们会放开所有领域的合作，他们的策略就是分割市场，资源贸易维持不变，高价值的基建、新能源、关键矿产投资持续设限。
美国也会持续施压，用外交、贸易筹码诱导巴西在高端产业链上和中国拉开距离。
巴西联邦制的特点，是我们不能忽略的重要缓冲。各州州长手握不小实权，南部农业州、矿业州高度依赖对华贸易收益。
就算联邦政府想要限制中资项目，地方州长出于本地就业和税收考量，大概率会消极抵制，这种州与联邦之间的博弈，会持续压缩右翼激进政策落地空间。
参考欧洲案例，意大利梅洛尼竞选阶段对华言辞强硬，上台之后依旧落地中资电池工厂，兑现合作协议。
这就说明，竞选口号和实际执政政策，往往存在巨大差距。
我们不能坐等大选结果被动应对，要主动做好风险预案，大选第二轮结果落地前，能敲定的合作项目抓紧落地，重要合作尽量签署不可撤销合同。
已经运营的中资项目，提前加固股权、法律、合规架构，减少政策变动带来的风险。
同时，持续深耕巴西地方政企、行业协会的沟通渠道，拓宽民间层面的利益纽带，不要把中巴合作完全绑定单一政党。
长期来看，也需要跳出单纯大宗商品贸易，拓展新能源、数字经济等新合作赛道，丰富双方利益绑定的维度，提升抗风险能力。
经贸拆不开，但暗卡会变多，域外势力插手大选
小博索纳罗就算第二轮胜选，中巴经贸也不会全面断裂，但卢拉时代平稳顺畅的双边合作模式将宣告结束，进入“经济务实绑定、外交适度制衡”的新阶段，各类项目审批摩擦会变成常态。
巴西国会多党制衡，总统的政策提案不能直接落地，需要议会审议。农业、矿业、工商界的利益集团，会抵制损害对华贸易的极端政策。
巴西民众本身反感外部势力干预内政，完全依附美国的路线很难获得广泛支持。多重约束之下，巴西对华政策只会小范围制造摩擦，不会走向全面对抗。
反过来，如果卢拉守住优势成功连任，中巴合作可以延续之前稳定的节奏，但外部势力干涉、南美地缘博弈的风险依旧长期存在，不能放松警惕。
不管最终谁胜出，南美地缘格局已经迎来调整，这对所有和巴西开展经贸往来的中资企业，都是一次重要的风险预警。
结语
巴西大选第二轮投票还未揭晓最终答案，选票的走向牵动南美经贸格局。巴西离不开中国庞大的资源消费市场，这是双边关系压舱石，但右翼势力亲美的外交倾向，会持续给中资投资制造新门槛。
无论大选花落谁家，我们都要摒弃单一的乐观或者悲观心态，一边稳住大宗商品贸易基本盘，一边持续拓展多元合作渠道，加固法律与地方层面的合作纽带。
只有提前做好风险防控，搭建多层次沟通网络，才能对冲外部干预与巴西政党轮替带来的波动，守住中巴长期合作的基本盘。
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