01
标普：两场景可影响AI资本支出令亚洲存储商承压
随着人工智能（AI）安全事故频发，主要AI模型商纷纷呼吁主动放慢研发速度，一度引发AI资本支出是否减缓的担忧。
标普全球评级（S&P Global Ratings）最新研究却指出，AI相关价值链需求预计未来两年都将保持强劲，2028年有望达1.5万亿美元，但仍有资本支出放缓的下行风险。
报告就两类潜在的AI资本支出放缓场景作为假设，对亚太科技企业开展“压力测试”。
首先，在基础设施和供应链面临瓶颈的背景下，AI资本支出可能在2027年达到峰值，2028年逐渐回落至2026年水平。标普全球评级认为，在这种温和放缓下，AI价值链内的亚洲科技公司预计不会受到实质性影响。
报告称，相比目前的基本假设，预计亚洲科技企业整体的息税折摊前盈利（EBITDA）会在这种温和跌势中下降20%到30%左右。
另一个测试场景则预设，若超大规模数据中心、AI实验室和新型云平台等企业对AI投资回报感到失望，市场开始重新考虑AI投资规模时，AI资本支出可能在今年就达峰，并到2028年降至2025年水平。
在这种场景下，亚洲科技企业的盈利跌幅将更显著；尤其是存储硬件制造商，其自由现金流和EBITDA可能会同时大幅下降；原厂委托设计代工（ODM）也将面临巨大的营运资金压力。
报告进一步指出，作为全球晶圆代工龙头的台积电，或能凭借其技术领先地位和终端市场的多元化，在预设的AI资本支出下行场景中仍保持韧性，盈利能力和现金流预计能持稳，定价能力也会比其他代工厂更高。
但世界先进积体电路股份有限公司（Vanguard）这类成熟制程晶圆代工厂（Mature-node Foundry），也就是专注制程28纳米以上非先进晶片的晶圆厂，可能会因竞争激烈而面临更大的利润压力。
相比之下，存储晶片制造商可能更容易受资本支出周期变化冲击，在相对消极的第二种预设场景下，这类企业将面临价格走低、产能利用率下滑和销量骤降等压力。可能只有三星等具备长期协议和产品定制化趋势等优势的巨头，仍会获得可观利润。
另外，半导体产业中的原厂委托设计代工（ODM）企业，通常需要投入大量前期资金来采购昂贵的AI晶片与相关组件，并在组装服务器时全程持有这些设备；因此当AI投资放缓时，超大规模数据中心运营商议价能力或上升，这类企业的利润率和收入也会随之下降。
目前，新加坡已上市的半导体公司业务范围包括了测试与封装和设备制造等领域，例如永科控股（AEM）、UMS控股和福根集团（Frencken）等。
在标普全球假设的AI投资放缓场景下，新加坡科技股可能会面临多大冲击？
标普全球评级信贷分析师赖嘉瑶受访时说，一旦AI领域资本支出开始减少，领先的半导体制造商将施压供应商，进行降价或调整采购策略，因此“测试与封装企业很可能立即面临冲击”。
她进一步说，相比之下，半导体设备制造商通常产品周期较长，且与长期需求更为相关，因此若台积电等半导体巨头受到冲击，相关影响可能会在过一段时间后才传导到设备制造商。
02
印度等七个国家有意申办2036年奥运会
国际奥委会星期二（10月6日）确认，印度、卡塔尔、南非、德国、匈牙利、土耳其和韩国这七个国家目前有意申办2036年夏季奥运会。
路透社报道，其他有意申办的国家可在10月31日前表明意向。
国际奥委会执委会将在2027年3月拟定申办方名单，入围者之后将与国际奥委会展开对话。
国际奥委会说，评估2036年奥运会主办方时，将考虑资金、政治支持和公众支持等因素。
国际奥委会主席考文垂发表声明说：“无论奥运会在哪里举行，有一点绝不能改变：运动员必须始终处于我们所有工作的核心。”
“因此，对每一个未来主办方而言，为运动员提供最佳体验，都必须是最基本的出发点。”
印度已明确表明，希望首次主办奥运会，并计划以总理莫迪家乡古吉拉特邦的主要城市艾哈迈达巴德为核心。
艾哈迈达巴德将主办2030年英联邦运动会。
南非曾主办2010年世界杯足球赛和1995年橄榄球世界杯，但从未举办过奥运会。
卡塔尔曾主办2022年世界杯足球赛。
如果奥运会在海湾地区举行，由于夏季高温，赛事可能必须避开传统的7月至8月，改在更晚时候举行。
德国国家奥委会上个月投票决定，由慕尼黑代表德国申办2036年奥运会。届时距离1936年柏林奥运会正好100年；当年的柏林奥运会是在纳粹政权统治下举行。
土耳其奥委会希望这次能够更进一步。伊斯坦布尔此前申办2020年夏季奥运会时不敌东京，排名第二。
2028年夏季奥运会将在美国洛杉矶举行，澳大利亚布里斯班已获得2032年奥运会主办权。
03
特朗普再出招求压低柴油价 指俄乌战争才是推高燃油价格祸首
美国总统特朗普周一（10月5日）晚上在内布拉斯加州的选举造势活动上，公开签署一份行政令，解除俗称红柴油（red diesel）的使用限制。
红柴油向来只供农业和建筑业等公路外（off-road）的用途，解除了限制，就是让人们可以购买这类较便宜的柴油，减轻生活开支，以缓和燃油成本高涨的冲击。
特朗普称这项行政令将产生深远影响，是“降低生活费的史无前例之举”。他更指这只是暂时的措施，因为一般物价正在下跌。
特朗普也在集会上对本月与欧洲达成的一项协议表示赞赏。面对美国可能实施柴油出口禁令的压力下，七国集团（G7）上周五发表联合声明，承诺将在未来四个月内，从储备中释放1亿桶柴油和原油。
上月柴油飙升至每加仑约6.50美元的高位。这对共和党在11月3日中期选举的选情不利。目前，共和党在参众两院都只有微弱的多数席位优势。
红柴油向来免缴每加仑24美分的联邦燃油税，解除禁令让广泛民众使用，估计可对皮卡车司机等公路使用者带来免税效应。
但能源专家和经济师认为，红柴油的供应基础设施有限，最新措施不见得立竿见影。此外，如果更多公路使用者购买红柴油影响现有供应，将导致农民面对更高价格。
特朗普周一在他的社交媒体平台Truth Social上发文，指俄乌战争才是推高燃油价格的祸首，而不是美伊战争。
特朗普说，霍尔木兹海峡不再是推高燃油的原因，因为那里每天都有创纪录的原油运出。现在的问题是乌克兰正在轰炸俄罗斯炼油厂。他也指责民主党在主政的州比如加利福尼亚州，以推行绿色能源政策为由，关闭炼油厂。
04
加密货币投资者成暴力抢劫目标 英男遭锤击被迫转走巨款
随着加密货币价格上涨，针对投资者的暴力抢劫案件增加。英国一名男子遭蒙面歹徒闯入住家，以锤子殴打，并威胁杀死怀孕妻子腹中胎儿，迫使他转走价值数十万英镑的加密货币。
英国广播公司（BBC）报道，这起案件去年12月发生在英格兰索利哈尔。三名蒙面男子闯入受害者住所，袭击持续约45分钟。男子头部、脸部和肋骨遭锤击，怀孕七个月的妻子则被压在沙发上，一度被枕头捂住脸。
歹徒随后要求男子解锁手机，并按照视频通话另一端一名幕后人物的指示，检查手机内的应用程序。发现一个存有大笔加密货币的钱包后，对方威胁，若不立即转账，就刺向孕妇腹部，杀死她和胎儿。
男子最终把价值数十万英镑的加密货币转到对方指定的钱包。歹徒还抢走多只劳力士手表后逃离。孕妇和胎儿最终平安，孩子后来足月出生。
区块链分析公司Chainalysis指出，这类以暴力逼迫持有人交出加密资产的案件被称为“扳手攻击”（wrench attack）。今年截至6月，全球已有约3000万美元加密货币在暴力抢劫中被盗，2026年可能成为相关案件损失最严重的一年。
研究人员指出，加密货币可由持有人直接掌控，一旦转账往往难以追回，也缺乏银行等中间机构阻止交易，使持有人更容易成为犯罪集团目标。
英国警方目前仍未确认涉案歹徒身份，民间组织Crimestoppers悬赏1万英镑征集线索。
05
SpaceX特斯拉股价回升 马斯克身家重返万亿美元
SpaceX和特斯拉股价反弹，推动全球首富马斯克在时隔三个月后，身家再度突破1万亿美元。
根据彭博亿万富豪指数，马斯克（Elon Musk）的财富在星期一（10月5日）增加约650亿美元，达到1万零400亿美元。10月以来，SpaceX股价上涨13%，特斯拉则上涨了6.7%。
星期一收盘时，SpaceX股价报171.09美元，上扬7.63%；特斯拉（Tesla）也涨2.2%至378.73美元。
SpaceX今年6月首次公开售股（IPO）后股价一度大涨，使得马斯克成为全球首位万亿美元富豪。不过，随着市场担忧公司估值过高，SpaceX股价随后回落，马斯克也很快跌出“万亿美元富豪”行列。
截至7月下旬，马斯克的财富，较高峰缩水超过6000亿美元。这个规模，超过彭博全球500大富豪榜中除马斯克以外任何一名富豪的全部身家。
近期市场重新看好SpaceX和特斯拉，带动马斯克财富回升。
摩根士丹利分析师星期一指出，SpaceX是以较低成本，把握太空和人工智能领域巨大增长潜力的投资标的之一。目前SpaceX股价已较8月低点反弹58%。
另一方面，特斯拉上星期公布的第三季销量也优于市场预期，为股价提供支撑。
根据彭博亿万富豪指数，马斯克持有的SpaceX和特斯拉股份，合计占他净资产的98%以上。
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