你知道吗？餐饮赛道，内卷早已是常态。
速冻水饺市场被三全、思念牢牢占据，主打工业化冷冻产品。
线下堂食饺子品牌，大多走直营重资产路线，开店慢，扩张受限。
无数创业者在饺子赛道厮杀，利润被不断压缩，大量小店倒闭关店。
可就在这片红海里面，有一个品牌逆势生长。
创始人袁亮宏，湖南益阳人，2012年在广州荔湾菜市场开出5平米档口，只用14年，把一家街边饺子小店，做成全球门店4773家的连锁巨头。
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2025年，袁记食品营收达到27.95亿元，门店总数4773家。覆盖国内33个省级行政区、250多座城市，海外布局新加坡、泰国、马来西亚、英国，合计41家门店。
灼识咨询数据显示，按门店数量统计，它是国内规模最大的中式快餐企业；按2025年GMV计算，是国内饺子云吞赛道第一名。
很多人在菜市场、社区门口见过它，但很少有人能够真正读懂，这个卖饺子的品牌，到底靠什么闷声赚大钱。
01、草根起步：踩中市场空白，找到别人忽略的消费痛点
2012年，22岁的袁亮宏，在广州荔湾菜市场租下5平方米档口。
在此之前，他已有多次创业尝试，加盟烤鸭项目失利，资金有限。
逛市场的时候，他发现一个很现实的矛盾。
普通家庭想吃新鲜现包饺子，自己擀皮、调馅耗时费力。
超市速冻水饺，购买方便，但消费者担心口感、新鲜度不足。
市面上的饺子馆，大多只做堂食，很少对外售卖生饺子。
市场缺少一个看得见、摸得着，现场手工现包，既能堂食、点外卖，又能买生饺带回家煮的饺子店。
这就是袁记最初的机会。
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门店采用开放式操作台，顾客站在柜台前，可以亲眼看见店员包饺子、包云吞。
看得见的手工操作，解决速冻产品“不够新鲜”的信任痛点。
产品定价亲民，主打广式云吞、鲜虾蟹籽云吞、各式饺子，兼顾老人、宝妈、上班族。
目标客群非常清晰：社区家庭主妇、年轻上班族，追求新鲜、省事，不想花几小时在家包饺子，又不满足于冷冻水饺。
最开始几年，袁记只在广东本地慢慢打磨模型。
2016年门店突破100家，正式开启跨区域扩张。
早期没有大规模广告投放，不靠网红营销，全靠社区街坊口口相传。
科特勒说过：营销的本质，是发现需求并满足需求。
袁记没有凭空创造饺子需求，只是抓住了家庭生鲜主食里，“新鲜现包”这个被巨头忽视的细分缺口。
02、商业模式：轻资产加盟，卖供应链，而不是单纯卖饺子
很多人误以为袁记云饺是餐饮连锁，靠门店售卖饺子、云吞赚钱。
这是最大的误区。
截至2026年5月31日，4773家门店里面，直营门店仅有23家，加盟店4750家，加盟占比高达99.5%。
品牌超过95%的收入，不是来自门店堂食外卖，而是向全国各地加盟商统一销售面皮、馅料、调味品等原材料。
袁记的生意逻辑，是搭建一套强大的中央供应链体系。
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在佛山等地布局现代化工厂，馅料、面皮全部在工厂标准化生产，完成前期加工。
再通过全国仓储冷链配送至各个加盟门店。
门店不需要大型后厨，不需要高薪大厨，门店员工只需要完成最后一步：手工包制、售卖。
加盟门店大多是十几平米小档口，选址优先社区门口、菜市场周边，避开租金昂贵的大型商场。
开店门槛可控，加盟商投入资金，负责房租、人工。品牌输出原料、标准化培训、数字化管理体系。
这就是这套模式的精妙之处
品牌不用承担海量门店房租、人员工资的重资产压力。
扩张的边际成本低，只要供应链能够跟上，就能持续开店。
老加盟商复投开店成为扩张主力，不少加盟商手里同时运营2家以上门店。
2023年初门店1990家，到2026年5月增长至4773家，三年多门店数量翻倍。
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但这套模式，同样存在短板。
招股书数据显示，随着门店密度越来越高，同区域门店分流客源，单店日均GMV逐年下滑：2023年5394元，2024年5011元，2025年4688元，2026年前5个月降至4627元，加盟商经营压力变大，闭店率抬升。
2023年闭店率2.59%，2024年升至6.47%。
单纯依靠新增门店拉动营收的增长红利，正在慢慢减弱。
03、差异化产品策略：生熟一体，三场景全覆盖，抓住高频复购
市面上绝大多数饺子品牌，只能二选一。
速冻品牌，只做零售冷冻产品，没有现包体验。
传统堂食饺子馆，主打到店吃饭，很少售卖生鲜生饺。
袁记创新“生熟一体”门店模型，一套门店承接三类消费场景。
第一，堂食。顾客到店，直接点一碗云吞、饺子现煮食用。
第二，外卖。线上接单，熟食配送到家。
第三，生鲜零售。顾客直接买生饺子、生云吞带回家自己煮，这也是它增长最强劲的板块。
宝妈下班买菜，可以顺手买一斤生云吞。
上班族周末不想做饭，回家煮一锅，十分钟搞定一餐。
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产品上，聚焦饺子、云吞核心赛道，不盲目铺大量无关品类。
王牌单品鲜虾蟹籽云吞，是品牌超级爆品，牢牢占领用户心智。
同时持续上新，推出牛肉云饺、螺蛳粉汤云吞、咖喱云吞等口味，持续吸引年轻消费者。
门店开放式现包的展示，是它最好的免费广告。
路过的顾客，看见店员现场包制，天然建立信任感。
不需要大额投放广告，门店本身就是品牌宣传窗口。
在品类选择上，主食属于高频刚需。
饺子、云吞是国民美食，南北市场都有接受基础，跨区域扩张阻力更小。
04、增长瓶颈与第二曲线：国内内卷加剧，试水海外市场冲刺IPO
规模做大之后，增长难题随之而来。
第一，单店营收持续走弱。招股书数据显示，门店数量持续增长，但单店日均GMV逐年下降，区域门店内卷，客源被不断稀释，客单价同步走低。
第二，赛道竞争加剧。熊大爷等同类型社区生鲜饺子品牌快速崛起，分流社区客群；速冻品牌也开始布局线下鲜食档口，赛道竞争白热化。
第三，加盟模式的管控难题。数千家加盟店分散在全国各地，食品安全、服务品质的标准化管控，是长期考验，历史上也曾出现门店食品安全舆情事件。
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面对增长压力，袁记选择两条路突围。
第一条，持续下沉。门店不断向三线、四线及县城市场渗透。
三线及以下城市门店占比从2023年19.8%提升至2026年5月的29.4%，下沉市场房租更低，家庭生鲜消费需求旺盛。
第二条，布局海外市场，开启全球化。2024年末在新加坡开出首家海外门店。
截至2026年5月，海外门店合计41家，分布新加坡、泰国、马来西亚、英国。
计划将IPO募资资金投入海外供应链搭建，持续深耕东南亚市场，中长期拓展更多海外区域，把广式云吞饺子推向海外华人与当地消费者。
不过海外拓展挑战重重，口味适配、本地供应链、人力成本，都需要长期投入。
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现阶段海外门店GMV占整体比重仍然偏低，短期很难贡献大额营收。
品牌的终极目标，冲刺港股上市，冲击“中国饺子云吞第一股”。
资本看重的，是它庞大的门店网络、成熟的供应链体系。
但二级市场同样会审视：依靠开店拉动增长的模式，能否持续。
波特在竞争战略中提到过：“企业的增长，不能永远依靠数量扩张，最终要回归单店价值与品牌护城河。”
对于袁记而言，未来最大考题，不再是能不能开出更多门店，而是如何稳住单店盈利，提升品牌溢价。
05、写在最后
袁记云饺的崛起，不是靠惊天营销，不是靠颠覆式创新。
它只是在一个看似饱和的传统赛道，精准抓住一个微小缺口：
大众想要新鲜手工饺子，又嫌自制麻烦，嫌弃速冻口感差。
依托中央工厂+加盟轻资产模式，用社区小档口承接家庭生鲜主食需求，用看得见的手工现包建立信任，用高频刚需主食持续复购。
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它的故事给所有实体创业者一个启示：很多红海赛道，并非没有机会。机会不在全新行业，而在大众习以为常的消费里，那些没有被好好满足的微小痛点。
但规模不等于永续。
靠加盟扩张跑出来的生意，当门店密度触顶，增长逻辑就必须切换。
未来袁记能否突破单店下滑瓶颈，海外市场能否打开新增长曲线，还要交给时间验证。
对此，你怎么看？欢迎在评论区留言，与小蓝张一起交流探讨。
图源：小蓝张
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