最近全球柴油圈直接炸了，没开发布会没发正式公告，就路透爆出来一句，中国炼油厂暂停10月给港澳以外地区出口成品油，直接给做能源贸易的老板们整懵了。就这么一句话，直接把亚洲成品油价格干出了历史新高，不少人拿着手机半天没反应过来，谁也没料到这次是真的收回去了。
这次可不是小打小闹，中石油直接把之前签好合同排好船期的10月汽油航油订单都给取消了。浙江石化更干脆，黄金周直接就没安排出口计划，国企民企步调这么一致，怎么看都不是单纯的市场行为。按照业内流出来的数据算，现在中国商业柴油库存比战前少了大概2000万桶，汽油少了900万桶。中国一天柴油消费量差不多400万桶，算下来刚好是全国五天的用量，这个缺口说不大那是假的。
之前伊朗战争开打之后中东原油供应断了，今年3月中国就启动过出口限制，7月才稍微放松了点。库存一直没补回来，赶上10月黄金周，国内出行物流农业机械全在烧油，库存压力直接顶到嗓子眼。现在出口许可直接和国内库存回涨挂钩，说白了不是不想卖，是自己家油箱还没加满呢。
这次中国一收缩，全球柴油市场直接慌了，赶巧这段时间哪儿都出事。俄罗斯从7月就开始禁柴油出口，这禁令一延再延，9月底刚宣布延长到10月底。乌克兰无人机炸得俄罗斯好几个大型炼厂要么减产要么停产，作为全球数一数二的柴油出口大户，它这儿一缩量，欧亚两边都跟着抖。
中东那边的情况更不乐观，本来全球柴油每天就有缺口，中东掉了一块产能，俄罗斯又掉了一块，加起来缺口直接拉大。本来全球聚餐的时候，中国端着一盘备用菜放在桌子上，平时大家都没当回事，现在主灶台都出问题了，中国把自己的备用菜端回去，其他人直接就没菜盛了。不少人第一反应就是找印度接盘，毕竟印度炼油规模摆在那儿。
路透10月5日专门分析过，说印度是最有条件补这个缺口的供应方。印度确实有全球第四大炼油体系，23座炼厂一天能加工560万桶原油，规划的2025年出口量算下来比中国还高。但今年前九个月印度三类成品油出口直接掉了23%，降幅差不多快800万吨，反转来得太突然。
根子还是中东局势闹的，伊朗战争导致中东原油供应断了之后，印度从中东的月均进口量直接从2024年的940万吨跌到600万吨以下。哪怕9月供应恢复到了1130万吨，是2月以来最高水平，之前缺口拖这件事最不一样的地方，不是短期价格涨了多少，是整个玩法都变了。过去几十年全球燃料市场，都是按和平时期供应链算的，谁成本低谁占市场，没人会留太多冗余库存。现在这个前提直接被两场冲突给撕碎了，原来被当成多余成本的运输、库存、安全产能，现在全成了保命的生命线。亚洲汽油裂解利润冲到每桶50.53美元的历史新高，就是市场给明确信号，现在大家愿意为靠谱的供应多花钱，不只是买原油本身。
出来的出口能力缩水，不是一两个月就能补回来的。印度炼厂几乎全靠进口原油，中东再有点风吹草动，它的出口能力现在买家的想法都变了，与其赌那种便宜但不稳定的货源，不如多掏点钱锁个长期靠谱的合同。最近韩国日本的炼厂收到的询盘直接涨了一大截，但他们产能就那么大，根本接不完所有订单。说中国把能源当武器那真的扯，说白了就是中国得先顾着自己国内，可对全球市场来说，效果没差。过去那个随叫随到的大卖家，现在得先看看自己家油箱够不够用才会往外卖。
说缩就缩，真到要顶缺口的时候，根本靠
不住。等黄金周结束10月7号之后会不会恢复出口，其实就看两件事，国内库存能不能回到战前水平，炼油产出能不能跟上需求。就现在这个缺口来看，2000万桶柴油加900万桶汽油，不是一两周就能补完的。黄金周结束之后国内出行需求会降一点，但库存回补需要时间，炼厂还要看原油供应、利润和检修安排，别指望10月8号之后一切就回到原样。
国际机构已经警告，现在亚洲燃料市场本来剩余供应就不多，美国要是再跟进限制柴油出口，只会让亚洲和中东抢货源抢得更厉害。对普通咱们老百姓来说，柴油紧张影响的就是物流货运和农业机械，还有不少工业成本，航油紧的话，说不定机票价格还会跟着涨点。新加坡澳大利亚新西兰这些国家，未来几个月超市货架要是碰到涨价甚至缺货，追根溯源，根子很大可能就在这几十万吨的柴油配额上。
能源市场到最后只认三样东西，库存、船期还有炼厂开工率。手里有稳定供应能力的，说话做事都有底气，得临时到处找货的，只能捏着鼻子接受更高的价格。接下来几周其实盯两个数字就行，一个是中国商业柴油什么时候回到战前库存水平，另一个是印度的原油到港量能不能稳住。这两个数字，比多少外交辞令都能说明白，全球柴油市场接下来往哪儿走。
参考资料：人民日报 全球能源市场供应波动分析
热门跟贴