2026年8月19日根据路透社报道：油价连续第四天攀升，布伦特盘中报91.71美元/桶，WTI报85.70美元/桶，全球投资者正在权衡德黑兰和华盛顿关于霍尔木兹海峡是否对船舶开放的矛盾说法，特朗普明确表示目前未与伊朗举行或安排任何谈判，一名伊朗高级官员告诉路透，由于外交僵局，该国正转向"完全进攻性"军事姿态。临时停火协议已经在8月18日到期。
大家都很关注油价的变化，但很少有人关注油价跟AI有什么大的关联。但是市面上已经形成这样的声音：AI的底层燃料不是硅，而是瓦特，也就是电力供应。芯片的竞争是战术，但电力能源之争才是战略。
根据美国EIA官方数据，中国能源网的数据可知，霍尔木兹海峡石油流量日均2000万桶，相当于全球石油液体消费量的约20%。全球约五分之一的LNG（液化天然气）也从这里走，主要来自卡塔尔和阿联酋。美国数据中心供电中天然气占比极高，LNG供应偏紧，电价跟着就要涨价。
AI就是电力能源消耗的“纸老虎”
中国侧（国家能源局2026年5月26日全国"人工智能+"能源现场推进会）
美国侧（美国能源部劳伦斯伯克利国家实验室《2024年美国数据中心能源使用报告》）
2025年全国已建成42个万卡级智算集群，全国算力中心总用电量达1700亿千瓦时，占全社会用电量1.6%
美国数据中心2023年耗电176TWh，占美国总电力4.4%
全国一体化算力网络8大枢纽节点算力用电近3年平均增长率约39.5%，远高于全社会用电量平均增速
预计2028年增至325-580TWh，占美国总电力6.7%-12%
"十五五"时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右
过去十年数据中心负载增长已翻三倍，2028年前预计再增2-3倍
上述表格从中国和美国公开的信息可以看到，未来AI的发展会极大的消耗电力能源。尤其美国电力负载压力更大。你以为你用的是AI的能力，实际咱们消耗的是源源不断的电力能源。如果没有大量电力能源供应，AI就是纸老虎一样脆弱。
电费是数据中心的最大成本项
据国务院发展研究中心资源与环境政策研究所对典型项目调研，电费支出约占数据中心运营成本的60%-70%。当前大部分对AI的发展都紧盯芯片产能以及相关原材料的供应。实际后续对AI使用最大的制约还是电费。央广网引华创证券数据：电力成本在数据中心运营成本中占比高达56.7%，是排在首位的主要支出项。正因为电费是主要运营成本，所以国内越来越多企业把算力服务中心建设放到了拥有便宜绿电的内蒙古，宁夏，新疆等地，这样既可以解决这些地方绿电上网问题又能减少企业的运营成本。
在这些算力中心建设投资成已经成为沉没成本前提下，电价将成为这些企业算力运营这项生意能否赚钱的主要因素。根据国家能源局/中国信通院
的统计和预测，中国算力中心2025年用电1700亿千瓦时，2030年预测破7000亿 。
砸向产业，四大巨头的7250亿美元豪赌
出处：来源《金融时报》汇总2026年一季度财报用ai进行汇总绘制的表格图
四大巨头这笔钱里大约60%将用于芯片采购（GPU、自研芯片、HBM、存储设备等），而非电力基础设施建设。大部分的钱主要用来买硅了，但是这些硅组装的东西要转起来靠的是电力中的瓦特。
政策已背书，"算电协同"首次写入政府工作报告
从政策一步一步导向我们能看出，政府首次把算电协同拉入新基金，强调算力和电力建设必须协同发展。网上一直流行一句话“AI的尽头是能源”。
霍尔木兹僵局持续下去，AI运行需要的每一分钱都在往电表上跑。
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