来源：市场投研资讯
（来源：建榕量化研究）
报告发布日期：2026-10-09
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基金投顾基本数据概览
1.1、2026年9月上线投顾一览2026年9月（8月31日至9月30日）数据库新上线基金投顾 3只：目标盈2只、固收+型1只。
新上线产品类型以目标盈2只、固收+型1只为主，涉及万家基金、华夏财富、盈米基金等管理人，主要分布在天天基金、且慢平台。新品投向延续了当前市场对权益及多元资产配置的偏好，也反映管理人在投顾业务常态化背景下加快产品布局、抢占客户份额的策略。
1.2、基金投顾产品池的最新分布
目前数据库共跟踪基金投顾产品862只（跨平台同一策略去重口径）。按投资类型看，股票型合计332只（占38.5%），进一步细分为主动优选164只、指数驱动89只、赛道风格61只、行业轮动18只；其他类型中，固收+型159只、多元配置型115只、纯债型96只等数量较多。按管理人看，产品数量前三位为盈米基金172只、华宝证券112只、中欧财富60只，合计占比约39.9%，行业格局仍较分散但头部管理人产品线丰富度优势明显。股票型内部以主动优选为最大细分赛道，反映当前市场中主动权益投顾仍是供给主力；指数驱动与赛道风格合计150只，占股票型45.2%，被动与主题化产品亦占据重要位置。
02
业绩统计：2026年9月基金投顾业绩表现亮眼
2.1、整体业绩：股票型投顾业绩回暖
2026年9月不同类型基金投顾产品业绩：纯债型(0.1%)、固收+型(-0.6%)、多元配置型(-1.6%)、股债混合型(-2.1%)、股票型(-4.5%)。9月股票型投顾平均收益率为-4.5%，跑赢沪深300指数（-6.1%）。同期主要市场指数：中证500收益率-6.5%、中证1000收益率-6.1%、纳斯达克指数收益率2.4%。
2026年9月不同股票型基金投顾产品（剔除赛道风格型投顾）。2026年8月份各类型收益均值为：指数驱动(-4.1%)、行业轮动(-4.5%)、主动优选(-4.6%)9月主动优选（-4.6%）与指数驱动（-4.1%）相比，前者平均收益率低于后者。同期主要市场指数：中证500收益率-6.5%、沪深300收益率-6.1%、创业板指收益率-8.8%、科创50收益率-9.2%。
2026年各类型收益均值为：固收+型(1.7%)、股债混合型(1.3%)、纯债型(1.2%)、多元配置型(0.9%)、股票型(0.7%)。今年以来股票型投顾平均收益率为0.7%，跑赢沪深300（-5.9%）。同期主要市场指数：中证500收益率-0.4%、创业板指收益率-2.1%、科创50收益率13.8%、恒生指数收益率-4.0%。
2026年以来股票型各类型收益均值为：主动优选(2.1%)、指数驱动(-0.6%)、行业轮动(-4.9%)。今年以来主动优选（2.1%）与指数驱动（-0.6%）相比，前者平均收益率高于后者。
2.2、绩优基金投顾产品：2026年以来部分基金投顾表现亮眼
本节筛选截至2026年09月30日，2026年以来投顾产品业绩表现较优的投顾产品。
2026年以来收益较高的多元配置型产品：海外权益优选(17.4%)、招商海外掘金(16.9%)、海外优选(12.7%)、永动机全球型(12.4%)、星际穿越(11.0%)（该类型全体中位数1.4%，平均数1.6%）。
2026年以来收益较高的股票型投顾产品（剔除赛道型投顾产品）：基星高照-精选权益(14.8%)、交银全明星(13.1%)、东财扬帆远航(12.5%)、节节高混合(11.9%)、远足(11.7%)（该类型全体中位数0.1%，平均数0.2%）。
2026年以来收益较高的股债混合型产品：东财睿智进取(14.4%)、股债双息平衡(13.6%)、东财平衡省心(8.4%)、交银赢定投(8.2%)、启明睿-守恒(7.1%)（该类型全体中位数0.9%，平均数1.1%）。
2026年以来收益较高的固收+型产品：年年红债券(6.1%)、季季红固收加(5.8%)、农银智享稳健(4.5%)、安鑫固收加(4.0%)、桃李春风(3.4%)（该类型全体中位数1.7%，平均数1.5%）。
2026年以来收益较高的纯债型产品：年年红偏债(2.8%)、久聪债券(2.7%)、南方纯债优选(2.7%)、东财固收小确幸(2.4%)、稳步前进(2.4%)（该类型全体中位数1.2%，平均数1.2%）。
03
2026年9月基金投顾产品调仓行为解析
我们分别从基金、大类资产、A股行业上解析基金投顾2026年9月的调仓动向。
3.1、基金调仓：9月投顾组合在进攻端增配了纳指、黄金等仓位
基金调仓：万家纳斯达克100指数、天弘上证50ETF联接、华夏上证综合全收益指数增强等被基金投顾主动增配的比例最高，汇添富全球医疗人民币、景顺长城策略精选、长信标普100等权重指数增强人民币等被主动减配的比例最高。
从主动调仓[1]方向看，2026年9月投顾组合在进攻端主动增配了万家纳斯达克100指数、天弘上证50ETF联接，同时主动减配汇添富全球医疗人民币、景顺长城策略精选等基金，反映主理人在子基金层面的结构性调整。
[1]注：子基金主动权重变化已剔除净值价格效应，计算公式为“期末权重－反事实期末权重”。反事实期末权重假设期初后完全不调仓，权重仅随基金单位净值/万份收益自然漂移；同一基金的不同份额（如A/C类）已按主基金归并统计。
3.2、大类资产：加码黄金、美股、A股，减配港股、债券
大类资产：我们将基金投顾在大类资产上的分布分解到A股、港股、美股、债券、黄金、货币及现金、海外债券、新兴市场、其他发达市场、海外REIT、其他商品总计11类资产。
2026年9月基金投顾在大类资产上的主动调仓（剔除价格效应后，假设各资产/行业权重仅随指数涨跌自然漂移）：主动加码黄金、美股、A股，同时主动压缩港股、债券等，反映主理人在大类资产层面对风险敞口的结构性再平衡。
3.3、A股行业：主动增配电子、有色、机械设备，主动减配交运、银行、医药
A股行业：2026年8月基金投顾在A股行业配置上的主动调仓（剔除价格效应后，假设各资产/行业权重仅随指数涨跌自然漂移））：主动增配电子、有色金属、机械设备等方向，主动减配交通运输、银行、医药生物等板块，反映组合在行业层面的结构性调整。
本报告不构成对基金投顾产品的投资建议，基金投顾的历史业绩不代表未来收益。
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