◆隔夜市场

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数据来源：交易所

10/9:美伊双方表示仍在谈判对话，缓和市场担忧，但飓风对美国原油产量的抑制延续，国际油价上涨。NYMEX原油期货11合约91.85涨0.36美元/桶，环比+0.39%；ICE布油期货12合约104.72涨0.44美元/桶，环比+0.42%。中国INE原油期货2611合约涨3.9至741.3元/桶，夜盘跌1.5至739.8元/桶。

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◆宏观

◎中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，围绕科技创新、产业创新、发展方式创新、体制机制创新、人才工作机制创新五方面工作，提出19项重点举措。《意见》提出，加强原创性颠覆性科技创新，加快突破关键核心技术，统筹国家战略科技力量建设。培育壮大新兴产业，前瞻布局未来产业，全面实施“人工智能+”行动。积极推进能源革命。

◎中欧贸易投资磋商机制第二次例会发表联合声明。双方就混动汽车贸易达成谅解，并将继续推进电动汽车反补贴案企业价格承诺及复审相关程序；同意逐步推动解决医疗器械、农食产品、逆变器融资禁令等彼此关切，进一步强化中欧出口管制对话。中方将通过“绿色通道”机制，便利稀土及永磁体对欧出口许可审批。

◎财政部发布上半年中国财政政策执行情况报告表示，下一步将重点做好六方面工作，包括有力有效实施更加积极的财政政策，支持全方位扩大国内需求，推动科技创新和产业创新，持续保障和改善民生，加强重点领域风险防范化解，深化财政管理改革。

◎财政部安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，其中，一般债务结存限额3000亿元，专门用于提高县区一般公共预算保障能力；专项债务结存限额2500亿元，分配给今年第四季度有实际项目资金需求的地区，并向经济大省倾斜。

◎美国密歇根大学数据显示，10月美国消费者信心指数初值降至46.3，连续第三个月下滑，创5月以来最低；经济现况指标降至44.7，创历史新低。同时，消费者对未来一年的通胀预期从9月的4.6%升至4.7%，创5月以来最高水平。

◎日本总务省调查结果显示，日本家庭消费持续疲软，8月实际家庭消费支出同比下降3.1%，连续第9个月同比下滑。教育支出降幅较大，下降12.3%；水电燃气等支出下降5.2%，连续6个月下滑。

◆行业快讯

◎钴市场成本坍塌重心下移 钴酸锂市场偏弱运行

9月以来，钴产业链各品种价格重心普遍下移，终端市场需求持续低迷。当前钴市场的核心矛盾并非供应全面过剩，而是终端需求未现增量且整个产业链呈现去库模式造成自下而上传导，导致整个产业链成交交易持续低迷。预计10月钴价格仍延续弱势下行，但下行斜率可能有所放缓；随着成本端下降，钴酸锂市场偏弱运行，在供需双弱情况下，钴酸锂价格跟跌，截止10月9日，钴酸锂价格在295000元/吨，环比跌3.28%。

◎石蜡价格稳中有涨 成本支撑仍然偏强

自7月中旬美伊局势升温以来，国际原油持续反弹，带动石蜡成本端不断走强。在原料涨价与供应偏紧双重驱动下，石蜡价格已连涨三个月。预计10月石蜡走势将呈现"先涨后稳"：上旬延续偏强，中下旬随着需求端跟进乏力而趋于平稳。

◎石脑油基本面紧张预期持续 市场仍有上行空间

国庆长假结束，终端刚需补货，炼厂成本居高不下，来自原油供应担忧加剧，石脑油基本面趋紧，市场交投僵持，刚需采购为主，预计下周石脑油市场继续小幅上涨，维持高位运行。

◎强成本、弱需求 聚酯亏损压制PTA涨势

国庆前后中东地缘反复，谈判分歧与海峡限制双管齐下推升油价，较高的波动率带动石脑油、PX，成本端走强。装置方面，上端原料浙石化200万吨装置检修，自身嘉兴、独山能源合计450万吨PTA装置按计划检修，归于供给端收缩预期兑现；下游聚酯端价格跟随原料上行，但全品类持续亏损，部分工厂在成本压力下加大减产检修，负荷尤有下滑。综合来看，近端PTA开工再度回落，产业供需累库节奏有所收窄，成本驱动与偏弱下游基本面持续博弈，考虑现货随检修预期与船期扰动，继而货权集中，现货基差偏于强势。

◎集中买盘释放 节后DOP价格上涨

短期来看，本轮上涨主要由节后集中补库推动，原油及丙烯市场价格高位，市场商家心态偏强，多有买盘成交，成交支撑价格上涨，但终端需求本质仍为阶段性补货，下游制品内需订单并未出现持续性大幅改善，高位追涨意愿有限，后续买盘仍是维持刚性需求为主；然当前丙烯现货供应收紧推动价格持续走强，辛醇成本表现强劲，价格上行，叠加苯酐价格上涨走势，成本推动可能成为上半月DOP价格高位挺价的动能。

◎成本支撑下 节后丁酮市场窄幅探涨

综合来看，短期丁酮市场或维持高位震荡格局，但上行空间受限，若需求持续难有好转，回落风险将逐步累积。目前原料醚后价格维持高位，工厂成本支撑偏强，对市场底部形成支撑。但因供需基本面延续宽松格局，下游终端需求未见明显增量信号，刚需小单采购模式将延续。预计在成本托底、需求封顶的博弈格局下，丁酮价格大概率呈现区间震荡态势。建议业者密切关注原料市场走势及下游工厂节后补货进度。

◆产业动态

◎上海楼市“金九”回暖态势延续至国庆假期。9月，上海二手房（含商业）累计网签23581套，同比上涨15.7%，创近六年同期新高。今年国庆假期，上海新建商品住宅成交面积达3.46万平方米，同比实现翻倍增长。

◎金融监管总局修订发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》，明确保险产品开发基本原则、整体要求、属性划分和险种分类，并列示八类禁止开发情形。同时，规范条款费率管理。

◆财经日历

周六（10月10日）

01:00 美国当周石油钻井总数(口)(至1009)

01:00 美国当周天然气钻井总数(口)(至1009)

01:00 美国当周总钻井总数(口)(至1009)