21世纪经济报道记者 余纪昕

过去，外资银行在中国内地零售端更习惯讲“全球配置”“跨境账户”“卓越理财”等品牌故事，靠品牌溢价或境外账户优势获客，而非直接把人民币存款产品摆到台面上报价格。

现在，这个逻辑或正悄然生变。

近期，多家外资银行开始调整零售负债经营策略。在持续深耕跨境财富管理、对公业务两大主线之外，部分外资法人银行纷纷着手发力零售业务——这一外资行在华经营的相对薄弱环节，通过发行人民币大额存单开展常规揽储。

永丰银行（中国）9月29日发布公告，2026年9月29日至12月31日面向全国发行三年期人民币个人大额存单，起存金额20万元，最高年化利率1.92%，发行规模5000万元。

产品说明书显示，该利率水平高于同期国有大行及多数股份制银行大额存单报价。

资料来源：永丰银行官网

从监管层面来看，外资法人银行发行人民币大额存单具备明确政策依据。外资法人银行发行人民币大额存单，需要满足市场利率定价自律机制相关要求，业务本质属于负债管理范畴。

记者注意到，早在2015年7月30日，中国外汇交易中心发布相关通知，将大额存单发行主体由首批9家扩容至102家，新增的93家机构中包含华商银行、华一银行、汇丰银行（中国）3家外资银行。

与此同时，东亚银行（中国）《2026年第50期个人大额存单产品说明书》显示，该行于9月16日至9月23日发行三年期人民币个人大额存单，起存20万元，年化利率1.90%，发行规模0.5亿元；产品面向“两地一本通”特选客户，发行渠道包含营业网点柜面、手机银行、个人网上银行。

业内人士分析，这一动作也折射出外资银行主动抬升长期限产品定价、补充人民币负债的思路，以长期限高息产品试探市场需求；不过该产品准入客群门槛较高，不面向所有个人客户。

与长期限产品聚焦存量客户、锁定利息成本不同，短期限大额存单更多承担拓展新增客户的功能。

10月，汇丰中国上线多款人民币大额存单，起存门槛20万元；官网资料明确，部分产品划定“新资金”认定标准，仅面向新开户客户或新增入金客户，其中一款3个月产品年化利率约1.25%。

渣打中国也于2026年10月1日至10月30日推出多款人民币大额存单，1年期产品起购金额20万元，起存门槛与中资银行保持一致，但整体发行节奏审慎，发行规模相对克制。

星展中国官网信息显示，2026年10月8日至10月30日发行“2026年第12期001号”人民币个人大额存单，期限1个月，起存20万元，年化利率1.05%，官方介绍该产品收益优于同期限普通定期存款。

市场观点分析，此类产品短期限、高起存、限定新资金的属性清晰表明，外资行发行大额存单并非依靠高息维系存量客群，而是打造新增零售资金入口；整体策略上，外资银行不会盲目推高利率，选择以短期限、小批量产品实现人民币零售负债的灵活补充。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏接受记者采访时表示，外资银行重启大额存单发行，背后存在多重因素：

首先，近期人民币持续走强、市场持有意愿增强，外资行要扩大跨境支付结算、贸易融资、财富管理等业务，前提是先有足够的人民币负债，发行大额存单有助于增加负债。

同时，为补齐零售短板，一些外资银行深耕本土零售，在网点少、获客成本高的情况下，以有竞争力的价格揽储。“在满足市场利率定价自律机制要求的条件下，监管鼓励市场化竞争，也为外资银行提供了政策空间。”

在他看来，人民币升值增强了外资行持有人民币负债的意愿，大额存单高息揽储正是为跨境业务储备人民币资金。

综合来看，目前外资银行的做法更偏向阶段性战术动作，而非长期趋势起点。主要原因是当前外资行净息差低且仍在走弱，高息揽储会进一步侵蚀利润，难以长期持续。