A股特别提示（10-12）：AI资本开支、半导体需求及全球经济增长前景成为市场关注重点|a股|制造业|科技行情|股票|资本开支|韩国

来源：国金证券第5小时

新股申购：文峰光电 920296.BJ *

认购：长城华能燃煤发电REIT 508081

认购：银华粤海水务水利REIT 180702

1、本周全球市场大事不断，AI资本开支、半导体需求及全球经济增长前景成为市场关注重点。中国9月CPI、PPI及外贸信贷数据将公布；美国9月通胀数据及伊朗局势进展备受关注；国际货币基金组织（IMF）与世界银行年会将在泰国曼谷举行，IMF将发布《世界经济展望》、《全球金融稳定报告》及《财政监测报告》。与此同时，美股三季度财报季开启，高盛、摩根大通等大型银行将率先披露业绩，ASML与台积电也将发布三季报。此外，苹果将举行智能家居发布会；Anthropic或将举办上市前投资者日活动；特斯拉有望展示新一代Roadster。

2、美国总统特朗普在社交媒体发文称，俄乌冲突进入“能源停火”状态，双方均已同意。乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰支持切实可行、可靠的停火和结束战争的方式，乌方愿意不对俄罗斯能源设施发动打击，并期待俄罗斯采取同样行动。美国总统特朗普已宣布达成能源停火安排，乌方对此表示欢迎，并希望这一安排能够真正落实。

3、当地时间10月10日，沙特利雅得哈立德国王国际机场再度遭袭，累计造成12人死亡、309人受伤，机场已暂停运营。联合国秘书长古特雷斯表示，强烈谴责胡塞武装对沙特阿拉伯利雅得哈立德国王国际机场发动的致命袭击。美国总统特朗普表态，美国可能加入沙特针对胡塞武装的打击行动。伊朗外长阿拉格齐与沙特外交大臣费萨尔通电话，就当前地区局势交换意见。阿拉格齐强调，该地区危机没有军事解决途径，伊朗愿提供一切帮助，旨在促成沙特和也门之间的对话和最终达成政治解决方案。

4、工业富联、立讯精密均遭美国337调查，因涉“垂直供电系统”专利权。工业富联发布公告称，本次调查涉及产品处于内部验证评估阶段，对公司目前生产、经营及业绩不造成实质性影响。本次调查尚处于立案阶段，最终裁决结果存在不确定性。立讯精密表示，目前调查涉及的产品处于客户验证阶段，尚未进入量产状态，预计本次调查不会对公司现阶段生产经营及当期经营业绩产生重大不利影响。

1、农业农村部党组书记张柱表示，将大力支持山西抓好粮食生产，扎实推进高标准农田建设，高质量发展旱作农业，集成推广水肥一体化等综合性技术模式，促进大面积均衡增产，提升农业综合生产能力和质量效益。做优做精乡村富民产业，推进农产品精深加工，完善联农带农机制，促进农民群众就业增收。

2、第38次上海市市长国际企业家咨询会议10月11日举行。上海市委书记陈吉宁、市长朱忠明与来自全球14个国家的42位顶尖国际企业家相聚世界会客厅，围绕“促进上海服务业创新发展”主题，听取国际企业家分享真知灼见，推动全球智慧转化为推进服务业扩能提质的“上海方案”。

3、今年8月中国企业信用指数为161.32，较7月上升2.45点。与7月相比，制造业，交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业指数增长较快，其中，制造业达到今年以来最高排名。

1、国庆假期前后，A股共有262家上市公司接待机构投资者调研。江苏银行、晶晨股份接受百家以上机构调研，调研机构数量分别为146家、136家；瑞芯微、华峰测控接受80家以上机构调研；健信超导、光启技术、奥比中光接受50家以上机构调研。

2、本周A股共有37只个股限售股解禁，解禁股市值合计约414.62亿元，其中，陕西能源解禁市值超过230亿元，首药控股、大普微、金科股份、杰理科技、长江能科解禁市值均超过10亿元。

3、2026年前三季度，韩国投资者净买入金额前15名的港股合计净买入约2.28亿美元，同期净买入前15名A股合计约7987万美元。其中，Global X中国半导体ETF净买入金额高居榜首，前三季度净买入金额为5257万美元。韩国投资者净买入最多的A股是长鑫科技，净买入约4207万美元，占净买入前15名总额的约53%。

1、美国财长贝森特称，对伊朗采取了“绝对孤立”行动，将继续扣押伊朗加密货币；伊朗失去了85-90%的导弹和无人机制造能力。与俄罗斯的柴油协议对美国有利。

2、伊朗伊斯兰革命卫队海军宣布，所有在霍尔木兹海峡关闭导航和识别系统的船只将被视为“敌对目标”，并将受到严厉而果断的处置。

3、美国国家海洋和大气管理局的最新报告显示，美国本土48个州今年9月的平均气温约为20.8摄氏度，打破了1998年创下的纪录。报告指出，此次高温纪录主要由夜间最低气温异常偏高推动，而非白天的极端高温。

4、8月韩国中小企业制造业生产指数（以2020年为基准100）为83.9，较去年8月下滑4%。大企业生产指数为118.6，同比下降1.8%，降幅仅为中小企业的一半。大企业与中小企业在出口表现上同样冷暖分化。

1、高盛对冲基金覆盖业务负责人Tony Pasquariello在最新客户报告中坦承，当前美股涨势"基本上只是一笔大交易"——人工智能。他维持看多美股的主基调，但措辞明显趋于谨慎，不再愿意断言未来5%的方向向上。高盛数据显示，标普500成分股中约有六分之一已较高点回撤逾50%，而指数本身距历史高点仅一步之遥。

2、野村证券发布报告指出，个股分化和期权卖盘共同压住标普500指数波动，踏空焦虑可能迫使资金继续加仓推高美股。撑住指数的是少数几只股票。野村测算，自3月30日以来标普500指数上涨23%，其中约70%的涨幅来自十只股票。英伟达一家贡献13%，美光科技、苹果和微软各贡献约9%，其余490只股票合计只贡献30%。