债市要闻

【2026金融街论坛年会将于10月19日在京开幕 年会期间将集中发布系列金融改革发展政策】

10月12日，2026金融街论坛年会新闻发布会在京举行。据介绍，2026金融街论坛年会将于10月19日—10月22日举行，采取“主论坛+平行论坛+专题大会+配套活动”的框架结构，主论坛活动由人民银行、金融监管总局、证监会、外汇管理局承办，将围绕人工智能技术演进下的经济治理、金融创新与央行决策，建设一流投资机构服务资本市场高质量发展，构建高质量金融服务实体经济新生态，全球新格局下跨境金融发展与合作等议题开展交流讨论。

从2026金融街论坛年会新闻发布会上获悉，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长丁向群、中国证监会主席吴清将出席2026金融街论坛年会并作主题演讲。论坛年会期间，国家金融管理部门将集中发布系列金融改革发展政策，充分彰显论坛作为国家级权威政策宣传发布平台的重要作用。

【多地中小银行近期收提示：压降债券久期 控制金融投资增速】

财联社记者从多位知情人士处获悉，近期部分省份中小银行收到提示，要求金融投资增速不得高于贷款增速、新增债券久期不得高于存量久期。 相关知情人士表示，各地指导力度、形式存在差异。如华东某省明确要求中小银行压降债券久期，新增组合久期低于存量，还要求机构定期提交数据报告；西部某省强调金融投资增速不能高于贷款，显示并非直接限制配债总规模，初衷应该是希望地方银行加大对本地实体经济信贷投放。值得关注的是，这一要求是在四季度伊始、中小银行债券持仓量较低的时间点发出。

【北京警方对宜信相关公司立案侦查 对实控人等采取刑事强制措施】

北京市公安局朝阳分局10月12日通报：近期，该局依法对宜信相关公司涉嫌违法犯罪立案侦查。目前，实际控制人唐某（男，53岁）、赵某（女，51岁）等多名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施。

【前三季度债券发行人收到132张罚单，信披违规占比近八成】

财联社梳理企业预警通数据发现，今年前三季度债券发行人因债市相关违规行为（处罚依据显示明确是违反了债券市场监管的相关条例）收到来自地方证监局、沪深交易所、交易商协会的罚单共计132张，涉及发行人的存续债券4500多亿元。其中，涉及“信息披露”问题的罚单达104张，占比高达78.8%，信披合规已成为债券发行人受罚的最主要事由。在信披违规的具体形式上，“未按时披露定期报告”多达63张，较为常见，其他违规形式包括“未及时披露公司重大事件”和“信息披露虚假或严重误导性陈述”。

【四季度1.5万亿元新增地方债待发行，稳投资政策力度明显加大】

近日，财政部明确安排5500亿元地方政府债务结存限额，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。 结合前三季度地方债发行进度，四季度还剩8528亿元新增专项债、约1379亿元新增一般债待发行，加上5500亿元地方债结存限额，共计1.54万亿元新增地方债待发行。该规模超过了前三个季度的季度平均值，四季度稳投资的力度进一步加大。9月底以来，一批增量政策陆续出台，包括中央财政首次对个人住房贷款贴息、央行下调PSL利率并扩围至“六张网”等项目建设，这些政策有助于推动投资止跌回稳，进而推动全年经济增长目标的顺利实现。

【山东省拟发行7.27亿元特殊新增专项债，3.22亿元特殊再融资债用于偿还存量债务】

山东省财政厅计划于2026年10月19日发行政府债券，总发行规模为138.59亿元，其中发行7.27亿元特殊新增专项债,3.22亿元特殊再融资债券用于偿还存量债务。

【天津市拟于10月16日发行30.83亿元“特殊”新增专项债】

天津市财政局公告，计划10月16日发行2026年第七批天津市政府债券，合计发行规模为224.26亿元。其中，2026年天津市政府专项债券（二十七期）募资用于存量政府投资项目，发行规模为30.83亿元，期限为30年。

【美联储进入10月会议静默期前 美债市场紧盯沃什讲话与通胀报告】

美国债券市场交易员正在等待最新的CPI数据以及美联储主席沃什的表态，以判断美联储接下来将以多快速度继续加息。本月非农报告显示就业增长明显放缓，促使交易员预计美联储将在10月底的下一次会议上维持利率不变，限制了债券抛售幅度。市场仍预计12月将加息25个基点，之后到2027年底前还会再加息两次。这样的市场定价也意味着，如果9月CPI涨幅高于预期，将增加美联储加快加息步伐的压力，可能重新引发债券抛售。美联储将从周六起进入例行静默期，为期两天的议息会议将于10月28日结束。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，10月12日以固定利率、数量招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量500亿元，中标量500亿元。Wind数据显示，当日3000亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2500亿元。

信用债事件

■正荣地产：新增重大被执行信息，标的金额2.77亿元；

■黔西南兴安开投：截至9月30日债务逾期累计9820万元；

■中建资本：子公司拟转让孚茸置业100%股权以发行公募REITs；

■22湖南临港MTN001：拟于2026年10月26日召开持有人会议审议提前偿付议案；

■乐山高新投：拟将“23乐山高新MTN001”票息下调330BP至1%，10月13日起回售申请；

■吉林经济技术开发区城市建设发展：涉追偿权纠纷，法院二审驳回吉林省通汇投资诉讼请求，维持原判；

■杭州城投：下属子公司房开集团被判对5.58亿元债务承担连带清偿责任。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率涨跌参半】

周一，货币市场利率涨跌参半，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.84BP报1.2896%，7天期上行1.98BP报1.3439%，14天期下行0.17BP报1.3486%，创今年6月以来新低；1月期报1.37%。

Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行0.27BP报1.296%；7天期上行1.5BP报1.346%；14天期下行0.13BP报1.35%，创2026年5月以来新低；1个月期下行0.38BP报1.414%。

银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨3.0个基点报1.33%；FR007涨8.0个基点报1.41%；FR014涨8.0个基点报1.43%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨1.0个基点报1.3%；FDR007涨2.0个基点报1.34%；FDR014涨0.13个基点报1.35%。

【利率债|部分机构补仓力度明显，长端债券表现亮眼，30年期国债券下行超2bp】

周一，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.49%报117.780元，10年期主力合约涨0.13%报109.590元，5年期主力合约涨0.09%报106.585元，2年期主力合约涨0.03%报102.608元。

银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30分，10年期国债活跃券260016收益率下行1.35bp报1.6635%，10年期国开债活跃券260205收益率下行1.4bp报1.7365%，30年期国债活跃券2600004收益率下行2.1bp至2.0855%。

业内人士指出，长假结束后至今，央行累计回收流动性超1.26万亿，盘中资金面整体偏紧，但短端资金利率平稳偏宽，一定程度上缓解了市场对节后流动性收紧的担忧。叠加近期美债长端收益率回落，外部约束减弱，整体上看，当前机构寻找合意资产的需求依然较强，央行对资金面保持呵护，共同对债市形成支撑。

【信用债|信用债收益率普遍下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额933亿元】

周一，信用债收益率普遍下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额933亿元；“26陕西建工CP004”、“24水发集团MTN011”、“23晋能煤业MTN011”收益率居前。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行1.02个基点报1.4892%，AA级中短期票据中，1年期收益率下行1.02个基点报1.5492%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.51个基点报1.4923%，AA级城投债中，1年期收益率上行0.49个基点报1.5417%。

涨幅超2%的信用债共6只，其中“25锡交通MTN001”、“24铁道MTN006B”、“25电网MTN032”涨幅居前，分别涨6.78%、4.2%、3.87%，分别成交4053.22万元、12662.51万元、44015.18万元。

“鲁金KY02”、“GC三峡YK”、“19邹城隆城项目NPB”跌幅居前，分别跌2.14%、1.61%、1.59%，分别成交1002.09万元、1302.13万元、301.84万元。

高收益债：共64只收益率高于5%的信用债有成交，其中“26陕西建工CP004”、“24水发集团MTN011”、“23晋能煤业MTN011”收益率居前，分别为8.5%、6.91%、6.74%，分别成交2920.27万元、204.87万元、1003.71万元。

【欧债市场|欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌0.2个基点报5.439%】

周一，欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌0.2个基点报5.439%，法国10年期国债收益率涨4.7个基点报4.896%，德国10年期国债收益率跌0.4个基点报3.473%，意大利10年期国债收益率涨0.2个基点报4.572%，西班牙10年期国债收益率涨0.3个基点报4.093%。

【美债市场|美债收益率多数上行，2年期美债收益率涨1.69个基点报4.804%】

周一，美债收益率多数上行，2年期美债收益率涨1.69个基点报4.804%，3年期美债收益率涨1.13个基点报4.929%，5年期美债收益率涨0.9个基点报5.027%，10年期美债收益率涨0.43个基点报5.244%，30年期美债收益率跌0.34个基点报5.596%。

（财联社FICC）