（来源：中邮证券研究所）
10月电子纱、电子布如期涨价，主流企业电子纱G75调价3000元/吨，报价达25800-26000元/吨；电子布(7628布）调价1.5元/米，报价达13-13.3元/米。电子布供不应求格局仍将持续，7628布我们判断涨价趋势仍将持续，在三季报业绩期窗口，电子布板块仍是业绩最为靓丽的细分板块，建议关注中国巨石、国际复材、中材科技业绩弹性释放。
水泥：水泥整体需求表现平淡，周内部分地区价格较节前涨后回落，水泥企业盈利水平小幅下降，假期期间需求相对平稳，预计节后部分省份将继续尝试推动小幅涨价。出库量同比去年同期仍有差距，需求恢复力度一般。关注：海螺水泥、华新建材、上峰材料。
玻璃：行业终端需求表现仍平淡，库存维持高位，终端下单迟缓，加工厂开工维持低位，需求端的持续疲弱，导致价格持续走低，供给端冷修开始加速，持续关注成本上升背景下，可能导致的超预期减产情况。关注：旗滨集团。
玻纤：粗砂需求端表现稳定。电子纱细分领域表现景气，行业受AI产业链需求景气驱动，行业低介电产品迎来量价齐升，目前产品结构升级明确，行业需求有望伴随AI呈现爆发式增长，看好行业需求持续的量价齐升趋势。关注：中国巨石、国际复材、中材科技。
消费建材：行业目前盈利已触底，价格经历多年竞争目前已无向下空间，年初至今行业需求表现偏弱，成本端受到原油价格波动压力显现，考虑到未来成本因素支撑、以及供给优化等因素，可期待未来龙头企业的盈利改善弹性。关注：东方雨虹、科顺股份、三棵树、北新建材、兔宝宝。
上周行情回顾
过去一周（09.28–10.11）主要指数涨跌幅情况：申万建筑材料行业指数（-5.24%），上证指数（-1.92%），深证成指（-5.07%），创业板指（-7.47%），沪深300（-2.75%）。在申万31个一级子行业指数中，建筑材料涨跌幅排名居第26位。
一
水泥需求恢复缓慢，玻璃价格仍维持低位
1.1 水泥需求恢复缓慢，基建需求由稳转跌
水泥整体需求表现平淡，周内部分地区价格较节前涨后回落，水泥企业盈利水平小幅下降，假期期间需求相对平稳，预计节后部分省份将继续尝试推动小幅涨价。出库量同比去年同期仍有差距，需求恢复力度一般。
1.2 玻璃需求持续承压，冷修落地供需略改善
玻璃库存仍维持高位，近期产线冷修计划增多，但终端需求表现仍平淡，终端下单迟缓，加工厂开工维持低位，下游需求疲软导致价格表现仍偏弱，关注成本上升背景下，可能导致的超预期减产情况。
1.3 本周重点公告
【中国巨石】公司发布2026年前三季度业绩预增公告，26Q1-3公司归母净利预计为51.4-53.9亿元，中值为52.6亿元，yoy+105%/+27.0亿元；扣非归母净利52.2-54.9亿元，中值为53.6亿元，yoy+105%/+27.4亿元。
风险提示
反内卷政策落地不及预期，地产及基建需求超预期下行风险。
报告信息
证券研究报告《中邮证券-电子布如期涨价，三季报窗口期业绩靓丽》
对外发布时间 ：2026年10月12日
报告发布机构：中邮证券有限责任公司
分析师:赵洋 SAC编号:S1340524050002
法律声明：
本订阅号所载内容所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本订阅号所载内容并非投资决策服务，仅供订阅人参考之用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本订阅号所载内容而取代自身的独立判断，应根据自身能力自主审慎决策，并自行承担投资风险。本订阅号所载内容不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证，中邮证券不对使用本订阅号所载内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。
热门跟贴