打开网易新闻 查看精彩图片

观点网讯：10月13日，野村发表研究报告指出，京东零售业务具韧性，预期京东零售第三季业绩表现大致符合市场预期。

野村预计，京东零售第三季收入有望录得3%增长，主要受电子产品销售按年跌幅收窄，以及一般商品销售收入增长近7.3%推动，利润保持稳定。

该行预测，集团广告及佣金收入按年升8.5%，大致与第二季增速相若。受惠于强大的1P供应链能力，以及较高利润率的广告及佣金服务收入占比提升，零售业务毛利率将延续升势。

整体而言，野村预测京东第三季收入按年升3.5%至3090亿元人民币，大致符合市场预期；非公认会计原则经营溢利料达73亿元人民币，高于市场预期的68亿元人民币。

不过，该行预料非公认会计原则净利润按年升39%至81亿元人民币，较市场预期89亿元人民币低约10%。

野村维持京东美股买入评级及目标价41美元不变，相当于2027年预测市盈率8.5倍，预期新业务亏损将于第四季进一步收窄。

该行将京东今年全年非公认会计原则每股盈利预测下调2%，因将京东零售第四季增长由原先按年5%下调至4%，以反映宏观环境仍然存在挑战。

免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。