摩根士丹利认为,存储芯片超级周期延续,但存储股逻辑已变。供需紧张、价格上涨、盈利改善仍支撑行业,但股价大涨、盈利预期集中上修后,乐观预期已充分定价;存储股常在盈利见顶前见顶,景气最高时估值看似最便宜。

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作者:行舟