华泰证券最新研报给出10月交运板块的配置思路：聚焦航运运价上涨与快递盈利修复两条核心主线，同时配置客运景气及高股息品种。

航运：地缘风险叠加旺季

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航运方面，中东局势反复推升地缘风险溢价，叠加传统旺季，运价有望继续走高。这是华泰证券对油运方向的判断。

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快递：反内卷推动涨价

快递方面，研报认为“反内卷”与旺季有望共同推动涨价，行业单票盈利和估值有望修复。

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配置方向上，华泰证券列出几条线索：

  • 双节错位带动客运景气分化，铁路客运国庆假期表现领先
  • 高股息公路仍具配置价值
  • 看好航空货运景气韧性及危化品物流中长期改善

此外，航空客运板块当前预期较低，后续油价回落或成为重要催化。