来源：金吾财讯

金吾财讯 | 阿里巴巴-W（09988）早盘股价上扬，午后维持高位，最新涨3.82%，报111.3港元，成交额73.96亿港元。

消息面上，据报道，阿里巴巴旗下千问发布AI眼镜N1、N1Pro和AI耳夹式耳机，三款产品已在淘宝、天猫、京东、抖音等平台现货开售。

其他消息方面，国海证券发布研报，看好阿里云基础模型迭代及MaaS收入增长，管理层对2026年底突破300亿元人民币ARR及2030年前实现1000亿美元外部云收入有信心；新一代AI芯片真武V900性能达M890的3倍，单一集群可扩展至50万卡，平头哥AI芯片年出货量预计大幅提升。盈利预测显示，FY2027-2029营收分别为11,312/12,862/14,886亿元人民币，归母净利润955/1,558/2,149亿元人民币，Non-GAAP归母净利润1,360/1,758/2,363亿元人民币，对应P/E18.6x/11.4x/8.3x。根据SOTP估值法，中性给予2028财年合计目标市值31,134亿元人民币，目标价184港元（对应156元人民币），维持“买入”评级。