美国9月消费者价格指数（CPI）同比涨幅升至3.7%，创下5个月新高。美国劳工部10月14日公布的数据显示，这一读数高于市场预期的3.6%和前值3.4%。

从环比看，9月CPI涨幅为0.6%，高于8月的0.4%；剔除食品与能源的核心CPI同比升至2.6%、环比上涨0.3%，均超出预期。

这一数据很快改变了市场对美联储本月利率决议的押注。芝加哥商品交易所数据显示，美联储10月加息25个基点的概率从数据公布前的约22%一度升至50%附近。

受此影响，美股10月14日大幅下挫，以科技股为主的纳斯达克指数和标普500指数均录得7月以来最大单日跌幅。

跌势在10月15日传导至亚太市场。美元指数升至2025年5月以来高位，印度、菲律宾、马来西亚本币相继承压。

日经225指数10月15日收于64425.95点，跌幅为4.9%；芯片设备制造商Advantest和东京电子分别下跌15%和7.8%，软银集团下跌9.3%。

能源是推高本次通胀的主要因素。受中东冲突影响，9月汽油价格环比上涨9.1%，对当月CPI涨幅的贡献超过一半。

当月能源价格同比上涨20.4%，汽油价格同比上涨34.2%；能源价格指数环比涨幅为5.2%，高于8月的2.1%；食品价格指数环比上涨0.1%，与8月持平。

价格涨幅的扩散更令投资者担忧。9月住房相关通胀环比上涨0.4%，为5个月来最快月度涨幅。

娱乐、二手车、教育、机票、医疗保健和服装价格也同步走高，显示高企的能源价格正通过运输成本向其他部门传导。

施罗德高级经济学家乔治·布朗表示，强于预期的核心通胀说明美国国内价格压力正变得更加根深蒂固。

美联储10月14日发布的《褐皮书》显示，12个辖区经济表现分化，仅2个辖区经济活动温和扩张；受中东紧张局势影响，燃油价格上涨令通胀压力再度加剧。

美联储9月已加息25个基点至3.75%～4.00%区间，为三年来首次。美国中期选举投票前，顽固的价格压力依然存在，其下一次货币政策会议定于10月27日至28日举行。

交易员普遍预计，美联储年底前至少加息一次，到2027年底还将累计加息三次。

不过，机构对10月是否加息看法不一。ING首席国际经济学家詹姆斯·奈特利认为，9月通胀报告可能不足以推动美联储在10月行动。

杰富瑞首席美国经济学家托马斯·西蒙斯也认为，美联储可能选择在10月维持利率不变。

美国银行策略师科恩表示，美银坚持美联储将在10月加息的判断；花旗集团则增加了对12月加息的押注。

市场正等待美联储主席沃什10月16日在IMF年会上发表讲话，以评估下一步政策走向。

随着美伊在霍尔木兹海峡持续拉锯，海运成本居高不下，成品油供给偏紧，柴油、航空煤油、取暖油等中间馏分油价格维持高位。

美国已说服七国集团（G7）释放1亿桶原油与柴油储备，并与俄罗斯就柴油出口达成协议。

盛宝银行经济学家奥勒·汉森指出，战略储备仅能提供短期缓冲，无法修复受损的炼油设施，也无法恢复中断的物流分销网络。

欧洲央行管理委员会委员、葡萄牙央行行长阿尔瓦罗·桑托斯·佩雷拉表示，欧元区由能源价格驱动的通胀目前并未向更广泛的商品和服务价格扩散。

作为欧洲天然气基准价格的荷兰所有权转让中心天然气期货价格10月13日突破每兆瓦时86欧元，升至2022年12月以来的最高水平。

中金公司认为，通胀反弹为美联储加息提供了支持，但加息时点仍存悬念。

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本文源自：市场资讯

作者：知叙