【10月16日观网硬科技早报】

1.长鑫科技两个月市值缩水超1万亿

10月15日，A股总市值榜单发生标志性更迭。工商银行（601398.SH）今日收报8.50元，涨幅0.59%，总市值达到3.03万亿元，重新夺回A股市值第一的位置。长鑫科技（688825.SH）低开低走，收盘下跌5.24%，报43.59元，总市值回落至2.96万亿元，被工行、建设银行先后超越，跌至第三位。长鑫科技自8月17日市值高点算起，两个月时间缩水超1万亿元，成为今年A股最受关注的估值回调案例之一。市场对长鑫的关注点，主要在于成长预期和估值是否匹配。一边是接连落地的重磅产品，另一边是市场对未来资本开支、行业竞争加剧的担忧。

2.海光信息称国内高端芯片需求攀升

国产芯片厂商海光信息发布业绩预告，预计前三季度实现归母净利润27.10亿元至29.80亿元，同比增长38.16%至51.93%；扣非净利润24.50亿元至27.10亿元，同比增长34.86%至49.17%。前三季度预计营收142.8亿元至155.8亿元，同比增幅达到50.47%至64.17%。关于业绩变动原因，公告称受人工智能产业快速发展、国产化进程由政策驱动全面转向市场驱动等因素带动，国内高端芯片需求攀升。

3.国内一半AI算力被指在造爽剧，用于研发仅15%

据中文在线（300364.SZ）在一份“投资者关系活动记录表”中披露，国内AIToken消耗55%烧在短剧和视频生成，24%烧在电商广告，真正用于研发的只有15%。AI短剧与视频生成的Token消耗量已达到软件开发的两倍以上，成为整个Token经济学中第一大核心消耗场景。目前，我国短剧发展呈现蓬勃之势。今年4月，由国家广播电视总局发展研究中心等共同完成并发布的《AI驱动全球微短剧创新发展报告》显示，2025年，全球微短剧市场进入爆发增长期，全球市场规模接近180亿美元，其中，中国市场规模突破140亿美元，占全球市场的77.78%。去年，中国以外国际市场规模36亿美元，中国企业贡献约90%的份额；海外市场内购收入排名前十的头部海外短剧平台均为中国背景，合计内购收入约16.50亿美元，占海外市场规模的45.83%。上述报告指出，AI已深度融入微短剧剧本生成、虚拟拍摄、后期剪辑、标签生成、配音译制、投流宣发全产业链。2026年，预计国内AI剧/漫剧产能规模或将迅速突破100万部。

4.库克：苹果智能在华已经获得批准，10月底推测试版

苹果董事会执行主席蒂姆·库克在上海走访，在谈及苹果智能相关问题时，库克表示苹果智能及相关阿里千问大模型确已获得批准，将在十月晚些时候发布测试版本，其中包含实时翻译、书写工具、照片清除工具等首批苹果智能功能，但是Siri AI这次不包括在内。据Apple Store天猫官方旗舰店，苹果双11活动将于10月20日开始，今年秋季上市的iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max可使用300元天猫优惠券，并额外叠加500元以旧换新政府补贴。

5.江波龙单季净利环比回落超三成，存储周期步入分水岭

国内存储模组龙头江波龙发布2026年前三季度业绩预告。今年前三季度，公司预计实现营业收入380亿元至400亿元，同比增长127.08%至139.03%；预计实现归母净利润140亿元至149亿元，同比增长1864.55%至1990.84%；扣非净利润138亿元至148亿元，同比增长2782.36%至2991.23%。

尽管前三季度累计净利同比增幅接近20倍，但市场更关注其第三季度单季盈利的环比回落。今年第一季度、第二季度，江波龙分别实现归母净利润38.62亿元、67.15亿元，上半年累计达105.77亿元。以此推算，公司第三季度单季归母净利润预计为34.23亿元至43.23亿元，较第二季度单季环比下降约35.6%至49.0%，与第一季度水平接近。江波龙在公告中解释称，2026年第三季度全球存储器市场供需格局总体仍然偏紧，但受前期较高价格基数影响，DRAM和NAND Flash价格涨幅较前期明显收窄，“存储价格上涨对公司盈利的边际贡献显著趋缓”。

二级市场上，资金对存储周期高点的担忧已提前在股价中显现。截至今日收盘，江波龙A股股价报244元/股，单日下跌6.14%，较今年7月749.88元/股的高点累计回撤67.5%。在此背景下，国内另一存储模组大厂佰维存储(688525.SH)还在今晚公告称其董事长提议回购2亿元至2.5亿元A股股份用于注销并减少注册资本，此举或旨在提振市场信心。当存储晶圆价格涨幅放缓、模组厂单季利润率先掉头向下，全球存储芯片涨价周期是否已迎来见顶信号？

6.Meta发布美国最强开源大模型，“仅用”两台苹果电脑就能本地运行

当地时间10月15日，近来在AI领域势头正盛的Meta发布开放权重大模型Muse Spark Open，并与苹果合作，推动这款模型在Mac电脑上本地运行。具体来说，Muse Spark Open是一款采用“混合专家架构”的原生多模态模型，总参数量为8160亿（其中420亿为活跃参数），上下文窗口大小可达100万词元。Meta表示，该模型专为编码与智能代理任务设计，在处理长周期任务、复杂软件工程问题以及多步骤推理方面表现极为出色。

根据Meta自己公布的测试结果，与市场上前沿开源模型进行比较，Muse Spark Open在工作流程、工具调用、知识推理、知识可靠性，以及复杂视觉推理和图像事实问答这6项测试中排名第一。但数据也显示，在软件开发及其他某些任务方面，Kimi、千问、智谱等中国开源模型依然更胜一筹。更引发市场关注的是，此次发布还有意外进展——苹果和Meta竟然携手共事。在蒂姆·库克掌管苹果公司期间，双方还经常发生冲突。库克经常指责Meta侵犯用户隐私，而扎克伯格也嘲讽过苹果“自iPhone之后就再也没有发明出任何了不起的东西”。但在开源AI竞争的共同利益下，双方又站在了一起。Meta需要证明自己的模型具有竞争力，苹果也需要展示整套Mac软硬件适合在本地跑AI。

7.黄仁勋：将对开发不安全AI软件的客户断供芯片

英伟达CEO黄仁勋表示，他将停止向开发不安全AI软件的客户供应芯片，尽管他认为目前对这项技术的担忧程度没有必要。“这只是一个假设，但答案是肯定的，”当被问及是否会停止向不负责任的开发商供货时，黄仁勋如此回答。 “但在采取断供等极端措施之前，应该先进行沟通。我们不运营其他公司的业务，我们对其他公司使用我们技术的评判也是有限的。我们的技术是通用的。”在英伟达和其他芯片股领跌美国股市的当天，黄仁勋重申了他对人工智能泡沫担忧过头的看法。他表示，未来几年，人工智能基础设施的需求将继续超过组件的供应。他在伦敦的一次活动上说：“最终供需会达到平衡，但现在还不行。”

8.英特尔代工传获苹果、英伟达等6大厂订单

《Wccftech》10月15日报道，KeyBanc分析师近期赴亚洲访查后指出，英特尔已取得博通、Google、苹果、AMD、微软与英伟达等公司的代工订单，并看好14A制程与先进封装带来的营收机会。不过，相关客户名单、合约范围与金额，目前尚未获各公司公开证实。报道指出，亚马逊AWS、Anthropic，以及SpaceX/特斯拉的Terafab计划，则仍在评估英特尔的18A-P与14A制程，其中多数潜在专案可能倾向采用14A。

9.因营收增速放缓，投资者下调Anthropic IPO估值预期

据知情人士透露，在Anthropic披露最新财务数据后，一些现有投资者及其即将进行的首次公开募股的潜在投资者正在考虑降低对这家AI公司的估值，市场同时对不断膨胀的 AI 融资成本存在更广泛的担忧。一些参加周三美国旧金山投资者日的投资者讨论的估值约为1.5万亿美元，较此前对11月IPO的约2 亿美元 估值预期明显下降。在10月14日的会议上，Anthropic向潜在IPO投资者表示，其第三季度营收较上一季度增长45%，达到168亿美元，并在该季度实现调整后盈利。虽然这些数据缓解了对开发AI系统巨额成本的部分担忧，但一些投资者对最新季度环比增速放缓感到失望，因为Anthropic的营收从第一季度的47亿美元增至第二季度的116亿美元，实现环比翻倍以上增长。

10.美国力推国际社会将“AI”改称“超级智能”

美国正向全球伙伴推广“超级智能”（Super Intelligence，SI）一词，以取代AI这一称呼。美方已就国际货币与金融委员会（IMFC）共识声明的措辞提出这一诉求。据媒体当地时间10月15日报道，美国财政部负责国际事务的副部长艾琳·布朗（Erin Browne）在曼谷接受采访时说，美方认为“超级智能”更能准确概括这项新兴技术。这一提法源自美国总统特朗普，他上月已要求美国政府各机构在提及这项技术时改用该词。布朗指出，特朗普对此态度明确，他本人也在使用简称“SI”，使用这一术语是美方的明确优先事项。布朗表示，美方视超级智能为推动美国乃至全球增长的重要动力，许多国家期待美国在相关标准制定上发挥引领作用，并为超级智能的发展指明方向。