银行营业收入恢复增长，是否意味着传统经营压力已经过去？德勤这份165页研究值得沿着“收入从哪里来、资金成本怎样变、增长如何留下来”阅读。本文聚焦12家境内商业银行的经营数据，观察利润修复的基础，不延伸到个股判断。
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德勤中国 · 2026年9月29日 · 165页 · 行业半年度深度研究
研究范围：12家境内商业银行及6家境外全球系统重要性银行；本文主体使用境内样本2026年上半年数据。页码均为PDF实际顺序，印刷页码少3页。
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2026年上半年，报告境内样本营业收入合计2.63万亿元，同比增长7.55%；归母净利润9431亿元，增长2.93%。收入恢复的同时，样本平均净息差为1.48%，仍较上年同期下降约3个基点。存款付息率降至1.26%，是缓解经营压力的重要线索；服务收费则整体接近持平，收入转型仍需逐项看业务。
01 · 收入与利润回升，经营压力仍在分层传递
报告以6家国有大行、6家股份制银行作为境内样本，数据主要来自各行半年报、年报。这里的合计与平均值都对应这12家银行，不能直接当成全国所有商业银行的统计结果。
2026年上半年，样本营业收入2.63万亿元，同比增长7.55%；归母净利润9431亿元，增长2.93%；拨备前利润1.82万亿元，增长9.95%。三项增速不同，反映营业增长还要经过费用、资产减值等环节，才会体现为最终利润。
德勤指出，样本普遍加大了拨备计提，信用减值损失增长较快。拨备可理解为对潜在资产损失提前确认影响；当风险确认更审慎时，短期利润增速可能落后于拨备前经营表现，不能只靠一项利润指标判断业务是否改善。
拨备前利润按报告口径为持续经营税前利润，加信用减值损失及其他资产减值损失，与归母净利润的口径不同。表中数据用于解释经营过程，不能简单相减还原某一项费用。
来源：德勤中国，PDF第5、19—20、23页，图1—2、图7
02 · 息差压力缓和，关键还在资金成本下降
银行获得存款等资金后，用于贷款与其他生息资产，收入端和成本端的变化共同影响经营。报告列示，2026年上半年境内样本平均净息差为1.48%，低于上年同期的约1.51%，降幅约3个基点。1个基点等于0.01个百分点，降幅收窄并不等于已经同比转增。
样本平均生息资产收益率为2.79%，同比下降32个基点；平均计息负债付息率为1.38%，下降33个基点。德勤将成本端的缓冲与存款重定价、压降高成本负债及负债结构优化联系起来。两项指标分母不同，其差值不能直接当成净息差。
进一步看存款：平均付息率从1.59%降至1.26%，下降33个基点。报告解释，前期存款利率调整，在定期存款到期重定价后继续释放影响；同时，各行增加低成本活期及结算性存款、管理高成本存款。改善既涉及价格，也涉及客户与资金结构。
原图比较的是银行吸收存款的资金成本，虚线为样本平均值；不是向某位储户提供的挂牌利率，也不是未来收益承诺。
德勤中国 · 原报告第26页 · 图12
来源：德勤中国，PDF第24—26页，图9—12
03 · 服务收入，尚未成为一致增长的第二支柱
报告显示，境内样本利息净收入占营业收入的平均比例为69%，6家境外样本为52%。这是各行占比的算术平均，不是把所有银行收入合并后计算的占比；两组银行所处市场与业务模式也不同。它更适合说明收入结构差异，而非比较谁的经营模式更优。
境内样本手续费及佣金净收入合计3732亿元，同比增长0.69%，整体接近持平。报告观察到，财富管理及代理业务与银行卡、信贷承诺等传统业务表现分化。某项服务增长，并不意味着全部非息收入或每家银行都同步增长。
成本管理同样影响增长能留下多少。样本业务及管理费合计6960亿元，同比增长1.62%，低于营收增速；但这类费用不等于全部营业支出，后者还会受到信用减值等项目影响。
浅蓝为利息净收入占比，深蓝为非息收入占比。非息收入的范围大于手续费与佣金，不能把两者当成同一个指标。
德勤中国 · 原报告第24页 · 图8
来源：德勤中国，PDF第23—24、27—28页，图8、13—15
看银行经营修复，可以追问哪三件事？
编辑理解：一看资产定价与负债成本是否继续匹配；二看服务收费来自哪些真实业务，是否形成稳定客户关系；三看费用控制与风险确认能否跟上扩张。报告中的数据提示，规模、价格、服务和风险要一起看，单独用营收或息差的一次改善，难以说明增长已经稳固。
样本与平均值，需要留出边界
本文使用的是12家境内银行样本，不含全部城商行、农商行；平均指标除特别说明外为算术平均。不同银行业务结构、资产分类和披露口径存在差异。半年经营结果与未来变化分开理解，不把报告中的展望写成已经兑现的结果。
来源：德勤中国，PDF第5页、引言方法说明
这份报告，哪些页值得接着读？
按PDF实际顺序：第5页看样本与方法，第19—28页看收入、利润、息差与成本，第73—92页看零售财富业务的经营转型。相应印刷页码为第2、16—25、70—89页。
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