来源：市场资讯

（来源：国泰君安期货投研）

2026年10月15日，A股主要宽基指数普遍下跌，其中深市、成长及中小盘方向调整幅度相对较大。经过连续回落后，多数主要指数已接近近250个交易日价格区间低位，RSI等技术指标进入明显超卖区域，但宏观环境、外围市场、趋势结构及资金面尚未形成一致的反转信号。因此，当前市场是否已经具备短期超跌反弹的交易价值，以及如何在趋势底尚未确认的情况下控制参与风险，是本文重点讨论的问题。

本文首先从宏观基本面、国际环境、估值水平、超跌程度、形态结构、资金动向和技术指标七个维度评估当前市场状态，并分别构建七维度等权评分和面向未来1-2周的战术加权评分。在此基础上，进一步从股债性价比、历史极度超跌后的收益表现、股指期货基差、港股同步表现和市场量能等方面进行增强验证。最后，根据短期反弹判断构建以宽基ETF为主、科技ETF增强弹性的交易方案，并通过分批建仓、确认信号加仓以及止损止盈机制控制策略风险。

国泰君安期货

资深分析师

李浩

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>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究告《A股超跌反弹机会下的ETF配置策略研究》，发布时间：2026年10月16日。

文章来源：国泰君安期货研究所

编辑：Hayley

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