《每日经济新闻》记者获悉，10月19日，2026金融街论坛年会在北京开幕，论坛主题为“开放·合作·包容——共筑全球金融发展新生态”。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长丁向群、中国证券监督管理委员会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新出席2026金融街论坛年会并作主题演讲。

其中，吴清在本次论坛发表题为“统筹发展和安全 坚持开放与合作 奋力谱写资本市场‘十五五’高质量发展新篇章”的主题演讲，系统阐释资本市场当前运行态势、市场判断以及下一阶段重点改革监管工作安排。

上市公司净利创近三年新高分红回购力度显著提升

吴清介绍，今年是“十五五”开局之年，在党中央、国务院坚强领导下，在中央金融委统筹指挥协调下，中国证监会深入落实国家“十五五”规划和新“国九条”部署，全力应对多重超预期输入性风险挑战，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，市场基础制度逐步完善，全链条监管体系不断健全，投融资综合改革持续推进，资本市场动能向新、结构向优、生态向好，有效回报投资者、有力服务经济社会高质量发展。

特别是作为国民经济“压舱石”、产业发展“领头羊”的上市公司，经营发展进一步提质增效，上半年共实现营收37.7万亿元，净利润3.6万亿元，同比增长19.5%，创近三年新高，年内分红回购2.1万亿元，是同期IPO融资和再融资的2.7倍。上市公司投资价值有效提升，不仅夯实了资本市场行稳致远的根基，更彰显了中国经济高质量发展的底气和活力。

内外环境多重变化中国资产配置价值凸显

吴清谈到，当前百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，世界政治经济格局和金融生态面临深刻调整和重塑，对资本市场产生日益广泛而深远的影响。

一是地缘冲突扰动抬升全球风险溢价，中东战事、乌克兰危机仍在延宕，加大全球产业链供应链脆弱性。二是利率环境复杂化推动资产再定价再平衡，近期美日欧货币政策总体趋紧，发达经济体长债收益率系统性抬升，跨境资金流动和风险资产配置更趋复杂、频繁。三是人工智能驱动市场加快变革，人工智能浪潮为金融市场和经济发展注入新动能，同时也衍生算法黑箱、AI网络攻击等新型风险。四是全球市场联动共振明显加大，股、债、汇等市场波动的联动性上升，跨境跨市场跨行业风险传导值得高度警惕。

他提出，中国宏观政策发力提效，创新动能不断释放，中国经济向新向优、长期向好的支撑条件和基本趋势依然强劲，资本市场运行底层逻辑已悄然发生深刻变化，中国资产的配置价值更加凸显。

这一判断与金融管理部门的最新表态相互印证：丁向群在今天的演讲中指出，当前中国银行业保险业运行整体平稳，大型机构经营稳健、中小机构改革化险有序推进，风险总体可控；朱鹤新也表示，我国国际收支逐步形成自主平衡格局，经常账户顺差形成的资金更多通过企业、银行等主体对外投资和资产配置加以应用。宏观基本面的韧性，正为市场信心的修复提供最底层支撑。

完善稳市机制首批18只主动ETF获批，多部门筑牢风险防线

吴清明确，当前和今后一个时期，中国证监会将坚持稳中求进工作总基调，扎扎实实办好自己的事，进一步健全投资和融资相协调的资本市场功能，持续提升市场韧性和信心。围绕这一主线，他部署了四个方面工作。

首先，坚持稳字当头，全力维护资本市场安全稳定。吴清表示，将密切跟踪境内外市场动态，加强风险研判和政策工具储备，巩固完善稳市机制建设，着力加强新型业务风险防范，高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点。同时推动进一步健全适配长期投资的长周期考核机制，扩大中长期资金来源、渠道和入市方式，持续深化公募基金改革，壮大市场稳定力量。今天，证监会同意首批18只主动ETF注册，这是推动基金产品创新发展的重要举措，也将为市场引入更多增量资金。

值得注意的是，潘功胜也在今日宣布，央行将会同金融监管总局、中国证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，建立债券市场稳定机制，在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现赎回—抛售负向循环的特定情景下启用；同时扩大常备借贷便利（SLF）适用机构范围，实现对境内存款类金融机构全覆盖。朱鹤新表示，开放越深入，越要重视安全，将持续加强跨境资金流动监测预警和宏观审慎管理，严厉打击非法跨境金融活动，维护外汇市场平稳健康运行。从央行流动性工具到外汇市场稳健运行，防风险、守底线的合力正在形成。

深化包容性改革提升跨境投融资便利化，扩大高水平开放

在维护稳定的同时，改革同样在提速。

吴清提出，第二个方面的工作是突出守正创新，持续深化资本市场包容性改革。聚焦支持新质生产力发展，落实落细“两创板”改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制，研究推进多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度，深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法，并加快推动出台上市公司监管条例，加力推进证券公司高质量发展行动，培育壮大优质上市公司群体。

改革与开放相辅相成。吴清表示，要深化务实合作，有序扩大市场高水平对外开放。从市场、机构、产品等方面入手，进一步提高跨境投融资便利化水平，不断增强开放制度的吸引力和可预期性。提升QFII投资运作便利度，支持境内外机构合作推出更多基于中国资产的指数和产品。鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，进一步完善产品布局、参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业。落实内地与香港市场“五个协同”合作新模式，加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通。同时，深入参与国际金融组织治理改革，积极推动人工智能治理、金融稳定、可持续金融等重点议题的监管协作，努力贡献更多中国方案、中国智慧。

公布四项新举措从严监管强化中小投资者权益保护

如果说稳与进重在涵养市场生态，那么严则为高质量发展划定清晰边界。强化依法从严，大力培育规范健康的市场生态。

吴清宣布近期将推出四项举措，一是筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责，着力提高基金业风险防控和监管有效性。

二是发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风控、投研等重点场景安全高效应用，引导科技向善。

三是完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为。

四是制定发布证券市场先行赔付指导意见，进一步明确适用主体和实施程序等，促进依法、便捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益。

从动能向新、结构向优、生态向好的运行态势，到底层逻辑深刻变化的趋势判断，再到稳市、改革、执法、开放的制度组合，吴清此次演讲清晰梳理出“十五五”开局阶段资本市场改革监管的实施路线。

值得一提的是，就在同一天，违规转让证券处罚规则、先行赔付指导意见（征求意见稿）两项制度相关文件集中发布，加上多部门的同频发声，传递出更明确的信号：在开放与安全、发展与规范的平衡中，监管层正以更系统的工具箱、更精准的执法尺度呵护市场信心，为“十五五”经济社会高质量发展夯实金融底座。