周一美股三大指数走势分化，经历上周 AI 板块大幅回调后，资金回流科技赛道，纳斯达克指数迎来明显反弹，收盘涨幅超 1%。收盘数据：道琼斯指数微跌 0.07%，报 51966.03 点；标普 500 上涨 0.41%，报 7690.73 点；纳斯达克综合指数收涨 1.11%，报 26430.89 点。

回顾上周行情，市场开始质疑 AI 企业资本开支能否长期维持，纳指单周大跌 4.48%。高盛主经纪商数据显示，对冲基金减持美股科技股的速度，创下至少十年新高。

多家外资机构对本次波动给出判断：瑞银首席投资办公室 Mark Haefele 认为，经济与企业盈利韧性仍能托举股市，债市同样具备配置价值；摩根士丹利财富管理 Lisa Shalett 提出，本轮震荡属于良性调整，能够修正市场盈利预期，打消投资者的过度乐观心态。

摩根士丹利首席美股策略师 Michael Wilson 进一步指出，持续数月的市场回调大概率临近尾声，建议投资者逐步提升组合风险敞口，在 11 月前后加大权益配置，而非继续避险。

大宗商品方面，地缘冲突持续扰动油价，中东、俄乌袭击事件频发。当日 WTI 原油期货上涨 2.22%，布伦特原油小幅回落 0.28%。

个股层面科技巨头涨跌分化，亚马逊、特斯拉涨幅居前，苹果、Meta 小幅收跌。费城半导体指数上涨 1.61%，仅 4 只成分股收阴，存储芯片板块集体走强，西部数据、闪迪涨幅亮眼，带动韩国市场相关 ETF 大幅上行。

光通信板块整体偏强，算力租赁标的 CoreWeave 盘中冲高但尾盘回落，摩根大通维持增持评级，认为市场对其基本面的担忧存在过度解读。中概股表现分化，纳斯达克中国金龙指数小幅收跌，个股涨跌参半。

全球其他主要股市收盘，欧洲市场全线下跌，英国富时指数、德国DAX指数及法国CAC指数全线跌超1%；

亚太市场方面，韩国综合指数受存储芯片利好提振收高，日经指数小幅震荡。展望美股后续，短期市场进入震荡修复阶段。

上周大量对冲基金减仓科技股，筹码得到一定清洗，AI、半导体板块存在技术性反弹空间，但反弹持续性仍要看企业盈利指引与美债利率走向。

风险点在于，美国对 AI 企业监管表态趋严，五角大楼官员放出风声，若头部 AI 实验室不配合监管，或将启用出口管制手段，一旦落地会压制算力产业链估值。中长期来看，市场重心依旧紧盯美联储政策路径，若通胀反复，降息预期延后，美股反弹行情容易中断。

其他值得关注的消息如下：

美光科技透露，公司正研发专为物理AI应用而设计的边缘推理存储器（EIM），该技术旨在降低数据处理延迟并提高带宽。业内人士预计2028年下半年实现量产。

马斯克发文称，Optimus人形机器人与Cybercab自动驾驶汽车，将构成特斯拉价值的“绝大部分”，重申他将重心放在机器人与AI领域。

三星据悉拟采用台积电3纳米工艺，为英伟达下一代定制高带宽内存（HBM）生产基础芯片。英伟达已要求三星、SK海力士和美光统一采用台积电3纳米工艺制造基础芯片，以推动产品标准化。

马斯克表示，明年他将把自己持有的SpaceX股份赠予每个美国孩子一股。他补充道，“这将是众多行动中的第一个"。

Anthropic计划在股东批准后，将公司5%的股份注入新设公益基金，并设置随估值增长追加股权的机制。

美银认为，近期美股存储股调整已在很大程度上脱离基本面，估值倍数已经见底。该行预计，2027至2028年存储芯片售价、营收和利润率仍将保持超级周期水平。

总结：

美股科技在大幅下跌后开始反弹，市场情绪从冰点消融，A股科技能否跟随转暖，还看资金层面的意图。但很明显，如果A股科技继续下行，将会累积更大幅度的超跌反弹！

以上观点供参考！