智通财经APP获悉，招银国际发布研报称，友邦保险(01299)将于10月30日港股开市前公布第三季度业绩。招银国际小幅下调友邦保险2026至2028年新业务价值增长预测至10%、12%及12%，此前预测分别为12%、13%及12%。该行维持“买入”评级，目标价112港元不变，对应2026年预测股价内含价值比率1.7倍。

该行预计，公司第三季度新业务价值同比下降4%或3%（分别按固定汇率及实际汇率计算），或为2023年以来最弱的单季度表现，主要受友邦中国及香港市场去年同期高基数拖累。该行预计，公司2026年前九个月新业务价值同比增长7%或8%（分别按固定汇率及实际汇率计算）。

该行认为，第三季度新业务价值增长放缓可能属于季度性扰动，香港内地访客业务动能未见明显放缓。考虑到第四季度基数较低，该行预计新业务价值增速有望回升。

分地区来看，该行预计，友邦中国第三季度新业务价值按固定汇率同比下降20%，主要受银保渠道监管趋严、竞争持续激烈，以及2025年9月1日预定利率下调导致需求前置影响。友邦香港第三季度新业务价值预计按固定汇率同比下降3%，去年同期高基数主要影响年化新单保费，新业务价值利润率环比基本稳定。友邦泰国第三季度新业务价值预计按固定汇率同比下降2%，同样受到去年同期高基数影响。友邦新加坡及马来西亚第三季度新业务价值预计分别按固定汇率同比增长14%及12%，印度市场TATA AIA则预计同比增长11%。

该行指出，南向资金已成为过去两个月友邦保险股价的重要支撑。根据港交所数据，南向资金持有友邦保险的股份占总股本比例由8月底的2.97%升至9月底的3.93%，国庆黄金周后进一步升至4%以上，截至10月15日达到4.63%，创历史新高。该行认为，南向资金流入有望为股价表现提供长期支撑。