四大会所首罚！毕马威华振被罚2902万|会计师事务所|审计报告|毕马威华振|警示函|证券|证监局

四大会所首罚！毕马威华振被罚2902万

9月24日，辽宁证监局一日连发两纸罚单，分别指向两家会计师事务所：毕马威华振因在沈阳化工2018至2021年年报审计中未勤勉尽责，被没收业务收入725.5万元并处2176.5万元罚款，罚没合计2902万元；大华所因在锦州港2022至2023年年报审计中未勤勉尽责，被没收业务收入128万元并处385万元罚款，罚没合计513万元。

然而，毕马威这张2902万元的罚单，是该所自1992年进入中国以来收到的首份行政处罚决定书。

星空君认为，这张罚单的价值不只在金额，更在于它击穿了一个长期存在的市场幻觉：四大的招牌不等于审计质量。

一、沈阳蜡化造假案复盘

要理解毕马威为什么被罚，先得看清沈阳化工的子公司做了什么。

沈阳化工（000698.SZ）因风险警示当前简称ST沈化，造假主体是其全资子公司沈阳石蜡化工有限公司，一家以原油为原料生产石化产品的企业。

2018年至2021年，沈阳蜡化的高管团队为满足管理及考核要求，系统性地在成本核算环节动手。

人为调整原材料生产投入数量、半成品和产成品数量，并延迟确认存货。

这套手法的本质，是通过操纵存货计价来调节营业成本，进而跨年度调节利润。

2018年至2020年，沈阳蜡化虚减营业成本、虚增利润总额、虚减存货；2021年则反转方向，虚增营业成本、虚减利润总额、虚增存货。四年合计虚增利润约4.38亿元，又一次性回吐1.48亿元。

逐年看，造假触目惊心。

2018年年报虚增利润总额1.30亿元，占当期披露利润总额的80.44%，也就是说当年账面利润的五分之四是假的；同时虚减存货5.09亿元，虚增预付账款3.42亿元，虚减应付账款2.97亿元。

2019年虚增利润2.04亿元，占当期披露利润总额绝对值的29.40%。

2020年虚增利润1.04亿元，占比19.14%，虚增预付账款激增至10.26亿元。

2021年虚减利润1.48亿元，占当期披露利润总额的70.11%。

一家年利润动辄被摆布上亿元的上市公司，财务报表的可信度已经荡然无存。

这种虚增又虚减的切换节奏，也解释了沈阳化工为何在2021年突然业绩变脸：此前攒下的账面泡沫，终究要在某一年挤出去。

监管对沈阳化工本身的处罚同样层层递进。

2025年11月，辽宁证监局对公司及4名责任人合计罚款1570万元，其中公司被罚700万元，时任董事长兼总经理孙泽胜被罚350万元并处8年市场禁入，时任总会计师李忠被罚300万元并处4年市场禁入。2026年9月4日，两名时任董事姜立辉、王岩分别被追加罚款140万元和120万元。9月18日，深交所对姜立辉、王岩给予公开谴责。连同20余名收警示函的时任董监高，这张追责网络几乎覆盖了当时签字负责的全体高管。

二、没一罚三与首罚：一张罚单的标志性意义

罚没2902万元，即没收业务收入725.5万元，再处三倍罚款2176.5万元，合计恰好是收入的四倍。

这就是新证券法框架下没一罚三的处罚规则。

没一罚三的要害不在于钱多钱少，而在于违法成本的计算方式变了。

过去审计机构出问题，最常见的处理是出具警示函，属于行政监管措施，不伤筋动骨。在实际的监管实践中，证监局出具警示函后很少再追加行政处罚。

毕马威的案子恰恰打破了这一惯例。

2023年12月，辽宁证监局已对毕马威及张欢、张杨、付强、王婷四名签字会计师出具警示函，指出其未恰当评价公司重大错报风险，函证和存货监盘程序执行不到位，未识别出存货、营业成本、长期资产减值等错报。两年九个月后，行政处罚接踵而至。

对签字会计师的处罚也体现了双罚制的穿透：付强作为2019至2021年审计报告的签字注册会计师，被警告并罚款50万元；王婷作为2021年审计报告签字注册会计师，被警告并罚款20万元。

这张罚单对毕马威的声誉冲击不容低估。

2025年度，毕马威华振经审计业务总收入48.69亿元，同比增长超17%，在全行业排名第三，其中证券业务收入11.20亿元，较上年9.67亿元明显增长。

证券业务是其营收增长的重要引擎，而证券业务资格的前提恰恰是监管的执业信任。

首罚落地后，毕马威在A股审计投标中的对手们，多了一个现成的质疑理由。