北美科技巨头新一季度业绩披露后，一个信号变得清晰：全球AI巨头在数据中心和算力基建上的投入没有减速，反而在全面加速。算力扩张的节奏，直接牵动着产业链上每一个环节的预期。

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在业内人士看来，光通信是AI数据中心的底座，光模块则是这个底座的核心部件。AI新基建快速扩张，光模块被视作直接受益的一方。这个判断的逻辑链条并不复杂：数据中心要建，算力要堆，数据要在服务器之间高速流动，光模块就是承担这段传输的关键器件。

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除了需求端的扩张，技术迭代也在同步推进。业内给出的判断是：

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  • 800G光模块将成为出货主流；
  • 1.6T光模块出货量快速提升。

两代速率产品接力，构成了光模块厂商未来一段时间的产品结构变化。对A股光模块公司而言，这意味着业绩高增长的路径被认为仍将延续。

把视线拉回A股整体，截至10月21日发稿时，已有超210家公司披露三季报，券商针对相关个股业绩的点评也及时出炉。在券商研报关注度榜单中，宇通客车居首，卫星化学、金盘科技紧随其后。东吴证券给予宁德时代431元目标价，较当前股价而言，预期上涨空间可观。

对于后市，多家机构认为A股修复型行情将逐步展开，“科技+红利”哑铃型配置成为共识。光模块所在的科技方向，正处在这样的配置框架之内。