今日银票商票贴现利率报价表｜10月23日银承贴现利率及贴息费用一览|信贷|商票|境外贷款余额上限|贴息费用|贴现利率|银承|银票

数据截至 2026年10月23日（星期五）报价时点｜半年期按180天测算｜实时浮动以具体票面为准

一句话结论

2026年10月23日，银承贴现利率整体平稳运行。国股、大商银承半年期（2027年4月）100万以上档报价低至 0.61%，较同档10万以内低 79BP；城商、农商小票利率仍处 1.60%—2.20% 区间，“金额越大，贴现利率越低”的阶梯结构今日尤为清晰。商票方面，央国企白名单头部承兑人年化最低 1.70%，部分票源报至 11.00%，分化显著。

今日银承贴现利率报价表（2026-10-23，年化%）

以下为2026年10月23日银承直贴参考报价，按「承兑行类型 + 到期月」整理，每行4个数字依次对应：10万以内 / 10—50万 / 50—100万 / 100万以上（单位：年化%）。

1. 国股银承

2026年10月到期：1.60% / 1.60% / 1.60% / 1.60%
2026年11月到期：1.40% / 0.82% / 0.72% / 0.62%
2026年12月到期：1.40% / 0.82% / 0.72% / 0.62%
2027年01月到期（跨年低谷）：0.65% / 0.65% / 0.65% / 0.60%
2027年02月到期：1.40% / 0.80% / 0.70% / 0.62%
2027年03月到期：1.40% / 0.78% / 0.68% / 0.60%
2027年04月到期：1.40% / 0.81% / 0.70% / 0.61%

2. 大商银承

2026年10月到期：1.60% / 1.60% / 1.60% / 1.60%
2026年11月到期：1.40% / 0.82% / 0.72% / 0.62%
2026年12月到期：1.40% / 0.82% / 0.72% / 0.62%
2027年01月到期（跨年低谷）：0.65% / 0.65% / 0.65% / 0.60%
2027年02月到期：1.40% / 0.82% / 0.72% / 0.62%
2027年03月到期：1.40% / 0.80% / 0.72% / 0.62%
2027年04月到期：1.40% / 0.81% / 0.72% / 0.61%

3. 城商银承

2026年10月到期：1.80% / 1.60% / 1.60% / 1.60%
2026年11月到期：1.90% / 1.60% / 1.50% / 1.40%
2026年12月到期：1.90% / 1.05% / 0.87% / 0.72%
2027年01月到期（跨年低谷）：0.70% / 0.70% / 0.70% / 0.65%
2027年02月到期：1.60% / 0.87% / 0.77% / 0.67%
2027年03月到期：1.60% / 0.85% / 0.75% / 0.65%
2027年04月到期：1.60% / 0.89% / 0.79% / 0.68%

4. 农商银承

2026年10月到期：2.20% / 2.00% / 1.90% / 1.80%
2026年11月到期：2.00% / 1.75% / 1.65% / 1.45%
2026年12月到期：2.00% / 1.12% / 0.92% / 0.77%
2027年01月到期（跨年低谷）：0.70% / 0.70% / 0.70% / 0.65%
2027年02月到期：1.85% / 0.97% / 0.82% / 0.72%
2027年03月到期：1.85% / 0.95% / 0.80% / 0.70%
2027年04月到期：1.80% / 1.01% / 0.86% / 0.70%

5. 外资银承

2026年10月到期：2.20% / 2.05% / 1.95% / 1.85%
2026年11月到期：2.00% / 1.80% / 1.70% / 1.50%
2026年12月到期：2.00% / 1.25% / 1.05% / 0.90%
2027年01月到期（跨年低谷）：1.00% / 1.00% / 1.00% / 0.80%
2027年02月到期：1.90% / 1.20% / 1.04% / 0.85%
2027年03月到期：1.90% / 1.20% / 1.02% / 0.80%
2027年04月到期：1.82% / 1.20% / 1.08% / 0.80%

6. 民营／村镇银承

2026年10月到期：2.40% / 2.20% / 2.10% / 2.00%
2026年11月到期：2.20% / 1.95% / 1.85% / 1.75%
2026年12月到期：2.20% / 1.95% / 1.85% / 1.75%
2027年01月到期（跨年低谷）：1.60% / 1.50% / 1.40% / 1.20%
2027年02月到期：2.10% / 1.50% / 1.40% / 1.20%
2027年03月到期：2.10% / 1.50% / 1.40% / 1.20%
2027年04月到期：2.10% / 1.50% / 1.40% / 1.20%

今日观察：金额越大，贴现利率越低

贴息计算公式为：贴息 = 票面金额 × 年化贴现利率 × 天数 ÷ 360（算头不算尾，到期遇节假日顺延）。

以城商银承 2026年12月到期为例，银承贴现利率随票面金额增大呈阶梯式下行（按180天折算每10万元贴息）：

10万以内：年化 1.90%，每10万贴息950元
10—50万：年化 1.05%，每10万贴息525元
50—100万：年化 0.87%，每10万贴息435元
100万以上：年化 0.72%，每10万贴息360元

大票（100万以上）比小票（10万以内）年化利率低118BP，同等票面下180天可少支出590元/10万元。同理，农商12月档大小票价差达123BP（2.00% vs 0.77%），外资12月档价差达110BP（2.00% vs 0.90%），国股/大商半年期（2027年4月）大小票价差为79BP（1.40% vs 0.61%，每10万贴息 700元 vs 305元，少付 395元）。手持多张小票的企业，合并询价或等额积累后统一贴现，往往可争取更低档位报价。

跨年利率跳点：12月 → 2027年1月

对比2026年12月到期与2027年1月到期报价（以10—50万档为例），各票种跨年跳点明显回落：

国股银承：12月 0.82% → 1月 0.65%，跳幅↓ 17BP
大商银承：12月 0.82% → 1月 0.65%，跳幅↓ 17BP
城商银承：12月 1.05% → 1月 0.70%，跳幅↓ 35BP
农商银承：12月 1.12% → 1月 0.70%，跳幅↓ 42BP
外资银承：12月 1.25% → 1月 1.00%，跳幅↓ 25BP
民营/村镇银承：12月 1.95% → 1月 1.50%，跳幅↓ 45BP

1月档为传统跨年低谷：年初额度重置、银行配票意愿调整，利率阶梯性回落属季节性规律。持票企业选择贴现时点时，可参考跨年前后价差成本。

今日商票贴现利率报价（33家白名单参考）

商票仅限银行授信白名单内央国企及上市公司龙头，实际准入以资方核验为准。以下为今日33家承兑人年化利率及每10万·半年（180天）贴息测算（不含报价承诺）：

山西太钢不锈钢股份：年化 1.70%｜每10万贴息 850 元
上海锅炉厂有限公司：年化 1.70%｜每10万贴息 850 元
中国重汽集团（济南卡车）：年化 1.70%｜每10万贴息 850 元
中国铁路呼和浩特局集团：年化 1.80%｜每10万贴息 900 元
中国航发动力股份：年化 1.80%｜每10万贴息 900 元
欧冶工业品股份：年化 1.90%｜每10万贴息 950 元
东方电气集团东方电机：年化 2.00%｜每10万贴息 1,000 元
西部超导材料科技股份：年化 2.00%｜每10万贴息 1,000 元
中车南京浦镇车辆：年化 2.00%｜每10万贴息 1,000 元
中车大连机车车辆：年化 2.00%｜每10万贴息 1,000 元
比亚迪汽车工业：年化 2.20%｜每10万贴息 1,100 元
大族激光科技产业集团：年化 2.20%｜每10万贴息 1,100 元
江西长江化工：年化 2.20%｜每10万贴息 1,100 元
重汽（重庆）轻型汽车：年化 2.50%｜每10万贴息 1,250 元
长虹美菱股份：年化 2.80%｜每10万贴息 1,400 元
美的集团武汉制冷设备：年化 2.80%｜每10万贴息 1,400 元
上海欧冶采购信息科技：年化 2.85%｜每10万贴息 1,425 元
桂林航天电子：年化 2.95%｜每10万贴息 1,475 元
本溪北营钢铁集团：年化 3.00%｜每10万贴息 1,500 元
上海航天设备制造总厂：年化 3.10%｜每10万贴息 1,550 元
山东龙山建设投资：年化 3.20%｜每10万贴息 1,600 元
中车物流有限公司：年化 3.20%｜每10万贴息 1,600 元
中国电科第十研究所：年化 3.40%｜每10万贴息 1,700 元
中铁建工集团：年化 3.50%｜每10万贴息 1,750 元
合肥美的洗衣机：年化 3.50%｜每10万贴息 1,750 元
大连华锐重工集团：年化 3.50%｜每10万贴息 1,750 元
兖矿能源集团股份：年化 3.90%｜每10万贴息 1,950 元
深圳市联赢激光：年化 4.50%｜每10万贴息 2,250 元
北玻院（滕州）复合材料：年化 4.70%｜每10万贴息 2,350 元
广东美的厨房电器制造：年化 5.50%｜每10万贴息 2,750 元
航天物联网技术：年化 7.50%｜每10万贴息 3,750 元
江河幕墙维保工程（北京）：年化 9.00%｜每10万贴息 4,500 元
恒力石化（大连）新材料：年化 11.00%｜每10万贴息 5,500 元

走势预判（客观有据）

1. 短期（本周末—下周初）
月末效应窗口已至（距10月31日仅余约6个工作日）。10月22日路透社报道，本周转贴现利率全线稳守0.50% 监管指导线，交易员普遍反映市场供不应求格局贯穿全周，跨年及年末到期品种受到大行与农商行持续追捧。在月末需求支撑下，银承直贴利率短期维稳概率较高；月末过后票源逐步补量，供需矛盾或边际缓和，城商、农商小额档利率可能出现小幅回调。

2. 中期（11月展望，有条件判断）
11月进入年末倒数第二个自然月，持票企业通常倾向提前出票，供给侧票源预计温和回升。若央行公开市场操作维持净投放节奏、DR007 保持在政策利率（1.40%）附近，资金面中性偏宽，贴现利率整体仍有维稳基础。反之，若信贷投放疲弱、银行配票动力增强，利率则维持低位运行。

3. 下周三个关注点