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边江|作者
秋水|编辑
价值线导读
一天之内，从ICU到KTV。
早盘创业板一度跌超3%，超5000只个股下跌，AI算力硬件方向杠杆资金爆仓的痕迹随处可见。
午后创业板指翻红收涨4.16%，超4500只个股由跌转涨，成交额放量至1.96万亿。
是什么力量，引发了A股今天的绝地大反击？
市场反攻之际，谁当先锋？
早上一开盘，悲观情绪十分浓厚，且不断扩大。创业板指跳空低开，跌幅迅速扩大到3%以上。屏幕上绿得发黑，超5000只个股下跌。
杠杆资金爆仓的痕迹随处可见——那些在AI算力硬件里押注过重的两融账户，正被强制平仓的指令一条条拖出市场。中际旭创一度跌近6%，新易盛、天孚通信被机构抛单压得喘不过气。跌幅超过5%的科技股霸屏。
不到十点，四大沪深300ETF开始异常放量。华泰柏瑞沪深300ETF走出接二连三的脉冲式买单，半日成交额突破90亿元，占全天总量一半以上；中证1000ETF南方同样被密集扫货，半日成交超过46亿元。托底资金这次没有等到尾盘才"偷袭"，它提前了，剂量也加大了。
但光靠ETF买指数，救不了情绪。早盘的宽基托底只做到了"跌得不那么难看"，真正把市场情绪拉回来的是中午的密集公告！
十二点刚过，光迅科技率先发声：生产交付秩序正常，在手订单储备充足。十二点十一分，新易盛公告，不仅确认订单饱满，还甩出一份8到10亿元的回购方案。十二点三十四分，中际旭创的公告里埋了一句关键的话：海外主要客户订单已下至2027年，部分重点客户已给出2028年需求的明确指引。随后是天孚通信、源杰科技、联讯仪器，一家接一家，口径高度一致：经营正常，订单充足，行业景气未变。
下午一开盘，中际旭创从-6%的位置上被一笔笔买单硬生生拉了起来。十七分钟后翻红，横盘到两点，涨幅进一步扩大，最终收涨3.82%，全天振幅接近11%。创业板ETF易方达成交额午后急剧放大，全天冲到197亿元，创2024年10月以来新高。
流动性顺着权重股脉络注入，宁德时代拉升近8%，创业板指从-3%一路翻红，收盘涨4.16%。沪指收复3600点，收涨0.89%，超4500只个股由跌转涨，成交额放量到1.96万亿，比前一天多了4276亿。
显然午间那批公告，是“上面”授意的维稳弹药。
为什么选光通信的这个板块密集发声？
因为它是近期恐慌的震中。隔夜费城半导体暴跌6.7%，直接打击的就是算力硬件链条，而A股映射最直接、机构持仓最重、早盘抛压最凶的，恰恰是光模块这条线。恐慌的源头在这里，止血就必须从这里下手。
如果放任光通信龙头继续崩塌，创业板权重会被拖垮，情绪会向半导体、存储、整个AI链条蔓延，ETF托底买再多宽基也兜不住个股的踩踏。
但市场这轮的反攻先锋的力量，不是老的AI光通信方向，是机器人。
机器人板块从本周一就开始拒绝下跌。
今日早盘创业板还在水下挣扎时，机器人板块已经翻红。宇树科技今日再次20cm涨停，本周上涨46%。价值闲本周早前提到的长盈精密今日上涨14.82，本周上涨52%。
近期不难发现：在人形机器人和物理AI的概念催化下，这条线几乎没受隔夜美股暴跌干扰，走的是自己的节奏。
为啥机器人成为反攻先锋？
首先，筹码结构干净。机器人板块此前深跌近一年，跌幅显著，机构仓位基本出清。市场情绪反转时，没有套牢盘的方向就是阻力最小的方向。
最重要的是：马斯克过去一年反复"放鸽子"，把机构耐心消耗殆尽，也把筹码从意志不坚定的人手里转移到了更有耐心的人手里。而近期当特斯拉在最新财报会上首次系统摆出Optimus量产时间表——年产百万台产线已在弗里蒙特落地。
同时，还有不少利好消息添油家伙：宇树科技王兴兴在世界物理AI大会上说：物理AI已经看到被击穿的苗头，快则一两年，具身智能的"ChatGPT时刻"就可能到来。近期黄仁勋也是反复提到物理AI。
更深一层看，今天市场暴露了当前市场的一个结构性特征：A股的短期波动，越来越依赖于"组织化力量"在关键时点介入来打断负反馈，而不是靠内生买盘自然出清。
不能因为一根大阳线拔起来，就盲目乐观。
光通信的订单指引如果是真的，产业景气会慢慢把股价托住；如果只是维稳话术，那下一次恐慌来临时，同样的公告就没人信了。维稳工具的效力是消耗品，用一次少一次，市场会记住今天公告之后股价怎么走。
机器人方向未来，是这一波市场自己选出来的，先于大势止跌，同时来了不少“利好”，有些“天时地利”的味道，还是需要高看一些！
标的上，大市值看三花智控和拓普集团。这两家是特斯拉审厂直接触达的标的，三花沿机电一体化切入执行器，批量交付与产线爬坡已在推进；拓普在特斯拉链上的卡位同样明确，属于“订单能见度最实、产能布局最前”的那一层。大市值公司的意义不在于弹性，在于它们决定了板块的底线——如果特斯拉放量是真的，它们不会缺席；如果它们不动，机器人就还是主题炒作。
中型公司看长盈精密和浙江荣泰。长盈精密的特别之处在于它拿出了交付数字：2025年全年交付约69万件，2026年1至8月已经超过110万件，下半年订单增速快于上半年，且已承接整机组装订单。A股机器人概念里，愿意披露实交付量的公司不多，长盈是兑现度最高的之一。 浙江荣泰通过收购狄兹精密切入微型滚珠丝杠和行星滚柱丝杠，卡的是T链核心传动件，本体爬坡直接放大丝杠需求。中型公司的价值在于弹性，但前提是订单真的跟着量产节奏走。这两家目前处在这个位置上。
不过，大势依然暂定义为短期反弹，这就要求控制好进攻方向的仓位，以及需要用一些红利资产搭配对冲。
红利方向虽然今天补跌了，但它的底仓价值没有消失。等这波情绪宣泄完、成长方向完成筹码交换后，红利与成长的性价比会重新找到那个微妙的平衡点。红利方向具体标的上，除了银行，还关注关注中国中车、云南白药、长江电力、川投能源等。
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（截至：2026.10.23日）
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