来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标表现稳健

本报告期内泓德裕瑞三年定开债券采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，本期已实现收益与本期利润完全对等，盈利表现无波动。

指标项数值本期利润2254.63万元本期已实现收益2254.63万元加权平均基金份额本期利润0.0030元期末基金资产净值80.33亿元期末基金份额净值1.0657元

截至2026年9月30日，基金份额总额达75.37亿份，整体规模保持稳定。

全周期净值波动完全匹配基准

报告覆盖多时间区间的净值表现数据，所有区间的净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差均为0.01%，波动水平完全一致。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率收益差过去三个月0.28%1.01%-0.73%过去六个月0.73%2.01%-1.28%过去一年2.00%4.00%-2.00%过去三年7.00%12.01%-5.01%过去五年12.15%20.01%-7.86%自基金合同生效起至今15.40%25.46%-10.06%

截至报告期末，本基金各项投资比例完全符合基金合同关于投资范围及投资限制的相关规定。

三季度投资运作思路清晰

2026年三季度，该基金延续持有到期的择券思路，主要配置政策性银行金融债及高等级商业银行普通金融债，同时结合市场情况适度抬升组合杠杆水平。当期国内债市整体呈现压期限利差行情，1年期国债收益率上行10BP至1.22%，10年期国债收益率下行5BP至1.68%，30年期国债收益率下行14BP至2.1%，信用债受配置盘需求拉动表现强势，5年期品种受摊余债基重启审批影响表现尤为突出。

三季度业绩明确达标合规

截至2026年9月30日，泓德裕瑞三年定开债券基金份额净值为1.0657元，2026年三季度内基金份额净值增长率达0.28%，同期业绩比较基准收益率为1.01%，运作全程符合合同约定要求。

大类资产配置高度集中

报告期末基金总资产规模约118.74亿元，资产配置高度集中于固定收益类资产，无权益类、基金类、衍生品类等其他类型投资。

项目金额（万元）占基金总资产比例固定收益投资99.99%银行存款和结算备付金合计0.01%

全仓金融债杠杆水平充足

报告期末基金所有债券投资均为金融债券，无国债、企业债、中期票据等其他债券品种，金融债投资总规模占基金资产净值比例达147.81%，其中政策性金融债占基金资产净值比例为54.95%。

前五大重仓金融债集中度超54%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前五名债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例超54%，持仓集中度较高。

债券代码债券名称持有数量（张）公允价值（万元）占基金资产净值比例19国开1017.85%24农发0512.56%19进出108.17%22国开048.13%24进出057.85%

报告期内基金份额零变动

报告期内本基金无新增申购份额、无赎回份额，也未发生份额拆分变动，期初与期末基金份额总额均为75.37亿份，规模完全保持稳定。

单一机构持有人占比超四成

报告期内单一机构投资者持有基金份额比例全程维持在44.25%，持有份额规模达33.36亿份，为第一大持有人。该份额占比已超过基金总份额的20%，需留意潜在流动性风险。

投资者类别持有份额（亿份）份额占比机构44.25%

发起资金持有份额已全部清零

本基金成立时约定的1000万份发起份额，承诺持有期限为2020年5月22日起三年，截至2026年9月30日最低持有期限已届满，期末发起资金持有份额为0。

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