作者：肖磊看世界

关于世界正在发生的变化，在很多时候，我们是不敏感的，于是就容易无视和低估，而这种变化往往就像灰犀牛，当你看到它的时候，它可能就已经冲到你面前了。

从全球来看，地缘政治的变化，是很容易从各种新闻里面看到的，而且大家也都能看得懂，甚至可以讨论得津津有味，哪里打仗了，哪里政变了，哪里游行了等等，但这些地缘事件，并不是出现之后，就没有下文了，其真正的影响，会以全球经济的颠覆性改变来重塑整个世界的未来走向，只是经济层面的变化，是渗透到各个社会角落的，其复杂性和涵盖之广，会让观察者难以找到其根源，不像地缘事件那样人人都能一眼看到具体的始作俑者。

在此传导过程中，有的国家将陷入不可逆转的经济危机，而有的国家则可以借此来完成看似完不成的任务，解决看似解决不了的难题。也就是说，在地缘政治引发的经济传导当中，有的国家就此沉寂，而有的国家可以重生。

把地缘政治对经济的传导，说得如此严重和影响巨大，是不是危言耸听呢？就此我们用最真实的历史来进入到今天的讨论。

这就要说到上一轮从根本上重塑了全球格局的苏联“解体”时刻，从这个时刻我们去感受一下地缘对经济的传导有多震撼。

在美苏冷战的中后期，大家都知道苏联陷入了阿富汗战争，但实际上美国也曾陷入越南战争。越南战争直到1975年左右的时候，才逐步的结束。

美国在冷战中后期的时候，面临的问题跟现在我们看到的美国面临的问题几乎一模一样，财政赤字严重（债务高企），通胀问题远比现在严重，后来还发生了严重的大股灾（1987年），也就是阶段性的金融危机。

越南战争刚结束那会，比如1976年的时候，美国的财政赤字占GDP的比重是4%，到了1983年，美国财政赤字占GDP的比重已经上升到了5.9%。要知道现在美国的财政赤字占GDP比重也不过6%。也就是说，越南战争的结束，并没有改善美国的财政问题，这个信息很重要。

再看当时的美国通胀问题，1976年是5.7%，到了1980年，通胀率已经飙升到了13.55%。越南战争的结束，同样也没有让美国的通胀降下来。

于是，美联储（美国央行）开始加息，其利率从1976年的5.04%，一直加到了1981年的16.38%。你没看错，美国的利率也曾超过16%。

那如此之高的利率，导致了一个什么后果呢？就是美国的经济增长，从1976年的5.39%，到了1982年的时候，直接下降了1.8%，出现了负增长。

在美联储迅速调降利率的过程中，经济增长实际上一直没有恢复，到了发生大股灾的1987年，其经济增长依然还只有3.5%，还没恢复到越南战争刚结束的时候。

大家可以想想，越南战争后期的时候，美国社会已经出现了激烈的反战游行等，由于财政、通胀等问题，大家的承受能力已经到了极限，而那个时候美国经济实际上还有5%以上的增长，那到了80年代，通胀更高、增长更低，又发生了大股灾等，美国社会实际上到了一个新的极限，远比越战那会要严重，如果在上个世纪八十年代末，有人说美国即将崩溃，那绝对是可以从任何具体数据层面得到证明的。

那美国是靠什么解决了如此严重的财政、债务、通胀、股市下跌等等问题的呢？是什么让这个濒临破产的国家，走向重生的呢？

没错，就是接下来的全球地缘政治事件，以及引发的全气球经济领域的颠覆性改变。

第一个地缘事件是，1989年东欧剧变，东欧国家开始脱离苏联，苏联先于美国开始从内部崩溃，到了1991年苏联解体。这个时候，给全世界传达的信息不是简单的苏联解体，而是美国在冷战中坚持了下来，并获得了胜利，美国模式战胜了苏联模式，全球几乎所有的资源，重新开始流向美国，开始帮助美国解决赤字、债务、生产、投资、通胀（投资和生产增多之后，供给端改善，通胀开始趋势性下降）、股市下跌等等问题。

在美国有一个日本裔的学者，在受到苏联解体的冲击之后，写出了《人类历史的终结》的感慨，认为人类的发展模式，到美国这里就被终结掉了，没有比这更好的模式了。

当然，仅仅苏联的解体，还不足以让美国完全“重生”，因为苏联解体的象征意义大于经济层面的实际意义，苏联本身属于匮乏性经济，不仅物质匮乏，资本更是严重短缺。这种背景下，苏联的解体，只是增加了全球经济当中，对美国的信心，苏联的很多人才流入了美国，但苏联解体触动的资本流动实际上并不是很多。

那在苏联解体之后，第二个重大的国际性经济事件是什么呢？这就是日本增长的崩溃，也就是日本吸引全球资本的能力出现了崩溃，其增长从1994年开始大幅下降，进入了长期的通缩模式。

这意味着什么呢？在政治上挑战美国的苏联已经解体，而在经济和资本投资上挑战美国的日本陷入历史性沉寂。很多人对上个世纪八十年代的日本没有什么概念，其实那个时候的日本，有非常多的专家和学者，以及各国民众，都认为日本很快将超越美国，成为全球经济的标杆，全球资本涌入日本，日本各个领域极其繁荣。日本号称随时可以买下整个美国。

因此，随着苏联在政治制度上挑战美国的失败，以及日本在经济发展上挑战美国的失败，美国终于可以坐享其成了。

就在苏联解体和日本进入通缩时代之后，全球各类资源开始流入美国，美国的各个方面开始复苏，到了1998年，美国竟然出现了破天荒的财政盈余，同年通胀率只有1.55%，股市气势如虹，房地产业获得了大量的投资，整个科技市场获得了极其充裕的资本，开始酝酿出科技狂潮，即迎来了互联网等信息时代。1997年至1999年的四年间，其经济增长平均接近5%。

苏联解体触动的人才和技术等流向美国，以及日本增长崩溃触动的巨量资本流入美国，成了美国解决赤字、债务、增长、技术投资等等的资源，美国获得了重生。这种重生使得就算后来持续遭遇互联网泡沫破裂、恐怖袭击等，但依然保持着全球最强大的消费和投资市场，资金和技术，以及人才等并没有规模性的离开过美国。其中的原因就是，由于苏联解体，以及日本经济哑火，导致美国再无竞争对手。

很多人不理解，日本经济虽然没有超越美国，但也比全球大部分经济体要强大，为什么其进入通缩，会产生如此之大的国际影响呢？其实道理很简单，全球几乎所有的资本，其追逐的无非两个东西，一个是安全，另一个是增长，安全实际上是两个部分，包括对投资者私有财产的保护和资本流动的自由度等，这属于政治的部分，自苏联解体之后，美国的这一优势非常明显，因此，时至今日，资本的另一个终极追逐，只有增长，日本不是经济规模不行了，也不是无法产出高质量的产品了，更不是环境哪里变差了，而是日本失去了增长，进入了通缩，同时就失去了资本，这就使得日本很难再基于资本的流入来解决自身各类问题，只能依靠财政，而财政同样依赖增长，这就是为啥增长如此重要的原因。

说到这里，大家应该明白我要跟大家讨论什么了。

如今的世界经济局势，跟苏联解体那会，是非常相似的，美国同样面临债务高企、赤字严重、通胀也控制不住、股市等资产市场需要新一轮的资金来支撑，实际上也到了一个临界点。但请注意，世界地缘政治正在发生变化，俄罗斯由于攻打乌克兰，已经在军事层面沦为三流国家，而一直以来的，世界公认的第二军事强国跌落神坛，这不仅仅是俄罗斯军事神话的终结，还是整个全球地缘政治的触动器，由于失去了俄罗斯的介入，全球大部分反美国家已经被美国拿下，跟当年的东欧剧变极其相似，东欧剧变是东欧国家脱离苏联加入西方市场经济，而这次反美国家的集中性崩溃，实际上另一个逻辑是说，这些国家的经济循环，完全转向了美国，就像委内瑞拉等国家的石油等资源，卖给谁等，其实是美国说了算。

除了俄罗斯全球势力的崩溃，另一个不得不承认的现实是，中国经济在高速发展了多年之后，进入了低增长阶段，虽然我们有能力保证大部分资本可以留在国内，但另一方面，由于增长的放缓、资产价格的下跌等，要触动全球资本向过去几十年一样涌入国内，这个难度已经非常大了，而这些没有涌入中国的资本，大部分实际上都去美国了，或者进入到美国的采购性全球供应链体系了。

我举个例子大家就明白了，比如软银的孙正义，在过去数十年的时间里，深耕中国市场，投出了像阿里巴巴这样的企业，但如今的孙正义，把几乎所有的资本投放在了美国，仅仅给美国的人工智能领域，就投了数千亿美元了。这只是一个标志。

什么意思呢，就是随着俄罗斯军事神话和全球势力的“解体”，以及中国市场增长的放缓，如果再加上欧盟正处在融合的阵痛期，全球资本、人才和技术等，流入美国的大门实际上被重新撞开了，美国重新拥有了解决赤字、稀释债务、降低通胀（投资于生产）、接盘各类资产、出现新的增长和新的原生科技的机会，跟苏联解体和日本陷入通缩那会极其相似。

很多人一直在问，美国的债务、赤字、通胀问题如何解决，以及股市、债市谁来接盘的问题，实际上如果我们正在经历的是第二次苏联“解体”时刻，以及第二次类似日本增长放缓的时刻，那意味着全球整个体系的资源，在未来都可能帮助美国解决这些问题。就像上一轮美国从严重的财政赤字走向财政盈余，从14%的通胀降到到1.5%，从负增长到5%的正增长，从大股灾到开启信息技术高速公路（互联网等科技时代）等。

一直以来，美国都是一个可以策划和借助全球局势，以及利用全球资源来解决自身问题的国家，如果不去研究和思考全球地缘市场触动的全球经济层面的颠覆性变化，单从美国自身的经济现象去理解美国的困境，以及世界经济即将发生的变化，就类似于站在上个世纪八十年代末，去看美国和世界一样，美国似乎很快会走向崩溃，世界经济局势似乎毫无变化。

这不是长他人志气灭自己威风，而是极具乐观属性的误导，就会使得人们难以发现真正的问题和挑战，从而无法去正视问题，同时还会持续误判国际市场几乎所有的变化及影响。历史以来，对于一个国家的发展来说，其比拼的一直都是解决困境的能力，而不是承受困境的能力。世界要防止其成为美国解决经济困境的资源。

以上仅供闲聊！

文/肖磊