来源：新浪基金∞工作室

三季度核心财务数据出炉

报告期内基金三类份额核心财务指标呈现差异化表现，期末合计净资产达2040.23万元。

份额类别本期利润（万元）期末净资产（万元）期末份额净值（元）A类C类E类0.60

多周期收益大幅跑赢基准

拉长时间维度看，基金A、C类份额中长期业绩显著超越同期业绩比较基准，A类份额自合同生效以来净值增长率达17.87%，较基准高出9.84个百分点，各统计周期均实现正向超额收益。

份额类别统计区间净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去6个月3.05%0.40%2.65%A类过去1年1.43%0.14%1.29%A类过去3年14.01%7.00%7.01%A类成立至今17.87%8.03%9.84%C类过去6个月2.91%0.40%2.51%C类过去1年1.09%0.14%0.95%C类过去3年12.75%7.00%5.75%C类成立至今15.95%8.03%7.92%

三季度投资策略落地执行

报告期内基金在控制账户久期与杠杆水平的基础上，积极把握利率债交易机会，同时在严控信用风险的前提下增厚组合收益。针对三季度转债市场震荡走弱、估值主动去化的行情，后续配置将以赔率为核心，采取防守底仓+小仓位弹性的转债投资策略，权益端重点布局PCB、光模块龙头、半导体设备等方向。

后市行情展望明确清晰

管理人判断四季度基本面有望在政策加码下边际改善，8000亿元新型政策性金融工具加速落地，3000亿元注资特别国债预计四季度初发行，货币政策维持“适度宽松”基调，降准概率高于降息，债市“钱多”逻辑不变，大幅回调动能不足，债牛方向并未改变。权益端结构性机会仍存，收益将更多来自EPS上修而非估值普涨，趋势性行情需待业绩持续兑现后重拾。

基金运作费用合规计提

报告期内基金运作合规，费用计提符合合同约定，相关管理人报酬、托管费项目如下：

费用项目金额（万元）基金管理费未披露具体数值基金托管费未披露具体数值

交易执行遵循公平原则

报告期内基金交易执行严格遵循公平交易原则，未出现异常交易行为，相关交易费用明细如下：

费用项目金额（万元）交易费用未披露具体数值应付交易费用未披露具体数值

权益收益随行情阶段性波动

报告期内受权益市场调整影响，股票投资相关收益呈现阶段性波动，其中买卖股票差价收入随市场行情出现阶段性变化：

收益项目金额（万元）股票投资收益未披露具体数值买卖股票差价收入未披露具体数值

关联方交易合规无违规

报告期内基金通过关联方交易单元开展的相关交易未出现利益输送等违规情形，相关交易数据如下：

交易项目金额（万元）通过关联方交易单元交易总额未披露具体数值应支付关联方佣金未披露具体数值

重仓股聚焦AI硬科技赛道

期末基金全部股票投资公允价值为352.34万元，占基金资产净值比例17.27%，前十大重仓股全部集中于AI产业链的光模块、PCB、半导体设备等高景气赛道，完全契合管理人四季度配置方向。

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1中际旭创2.38%2源杰科技1.58%3沪电股份1.36%4天孚通信1.28%5生益科技1.27%6新易盛1.14%7剑桥科技1.01%8中微公司0.94%9北方华创0.91%10大族数控0.88%

份额变动与持有人结构

报告期内三类份额均出现净赎回，期末总份额为1734.91万份，存在单一机构投资者持有份额占比达57.68%的情况，持有人集中度较高。

份额类别期初总份额（万份）本期总申购（万份）本期总赎回（万份）期末总份额（万份）A类C类E类0.610.54

从业人员持有基金情况

报告期末基金管理人的从业人员持有本基金的相关份额数据如下：

持有份额类别持有份额总量（万份）占基金总份额比例从业人员持有总量未披露具体数值未披露具体数值

券商交易单元交易合规

报告期内基金租用证券公司交易单元开展股票投资及对应佣金支付的交易分配公平合规，相关明细如下：

券商交易单元名称股票交易总量（万元）支付佣金总额（万元）未披露具体明细未披露具体数值未披露具体数值

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