山证资管丰盈180天滚动中短债三季度盈利528.54万规模超9.28亿|中短债|债券|公募基金|资产配置

来源：新浪基金∞工作室

核心财务利润数据亮眼

报告期内该基金两类份额均实现正向盈利，期末合计资产净值突破9.28亿元，整体运作稳健，两类份额合计本期利润达528.54万元，收益表现符合中短债产品稳健定位。

指标A类份额C类份额本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均份额本期利润（元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）

多阶段净值持续跑赢基准

报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，净值波动率始终维持在极低水平，各阶段净值增长率标准差均稳定在0.02%及以下，远低于业绩比较基准波动水平，收益确定性极强。

份额类型统计阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去三个月0.72%0.42%0.30%A类过去六个月1.82%1.00%0.82%A类过去一年3.38%2.28%1.10%A类过去三年8.79%8.17%0.62%A类成立至今10.82%10.34%0.48%C类过去三个月0.68%0.42%0.26%C类过去六个月1.72%1.00%0.72%C类过去一年3.18%2.28%0.90%

三季度投资策略清晰落地

报告期内基金采用短久期、票息积累叠加利率债波段操作的投资思路，在保障流动性与安全性的前提下，精选中高等级个券，严格把控信用风险，结合曲线形态、期限利差、信用利差变化动态调整持仓品种，同时根据市场情况灵活调整杠杆水平，最终实现了超越基准的收益表现。

三季度业绩达标超预期

截至2026年9月末，A类份额净值为1.0918元，三季度净值增长率0.72%，较同期业绩比较基准0.42%的收益率高出0.3个百分点；C类份额净值为1.0848元，三季度净值增长率0.68%，同样大幅跑赢同期业绩比较基准，业绩完成度符合产品稳健增值的设定目标。

后市债市走势展望明确

管理人判断，四季度国内基本面有望在政策加码下边际改善，8000亿元新型政策性金融工具加速落地、专项债结存限额盘活将推动基建投资集中释放，3000亿元注资特别国债预计四季度初发行。货币政策将维持适度宽松基调，降准概率高于降息，债市“钱多”核心逻辑不变，大幅回调动能不足，债牛方向并未改变，债券仍是机构资产配置的核心方向。

资产配置结构高度稳健

报告期末基金总资产达12.07亿元，固定收益投资占比高达98.60%，无权益类、衍生品类等高风险资产配置，资产结构高度贴合中短债产品的风险定位。

项目金额（万元）占基金总资产比例固定收益投资98.60%银行存款和结算备付金0.46%其他资产0.94%

债券品种配置以高评级为主

债券品种配置上，中期票据占比最高，达69.05%，金融债占比26.20%，整体以高评级信用债和利率债为主，信用风险可控。

债券品种公允价值（万元）占基金资产净值比例国家债券9.77%金融债券26.20%企业债券13.38%企业短期融资券9.70%中期票据69.05%

前五大重仓债分散度极高

报告期末前五大重仓债券均为银行债与政策性金融债，单只债券占基金资产净值比例均在3.25%至3.27%区间，持仓分散度高，单一标的风险极低。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例24南京银行013.27%24东莞银行013.27%24中信银行债013.26%25农发清发123.26%24浙商银行债013.25%

两类份额规模大幅增长

报告期内两类份额均实现大额净申购，总份额从期初的6.14亿份增长至期末的8.55亿份，规模扩张明显，投资者认可度持续提升。

份额变动项A类份额（万份）C类份额（万份）期初份额总额本期总申购份额本期总赎回份额期末份额总额