来源：新浪基金∞工作室

核心财务与利润指标披露

报告期内华宝致远混合两类份额核心财务数据清晰，本期利润、期末净资产等关键指标表现明确，两类份额合计期末净资产达26.34亿元，整体运作规模保持26亿元以上，运作稳定性充足。

指标A类份额C类份额本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均份额本期利润期末资产净值（万元）期末份额净值

多周期净值大幅跑赢业绩基准

华宝致远混合两类份额在中长期维度均大幅跑赢业绩比较基准，长期超额收益表现亮眼，过去三年两类份额净值增长率均超127%，大幅领先同期基准收益，长期业绩优势显著。

华宝致远混合A净值表现对比：

阶段净值增长率业绩基准收益率超额收益过去6个月30.07%2.37%27.70%过去1年38.36%-5.38%43.74%过去3年129.84%33.51%96.33%成立至今79.23%12.82%66.41%

华宝致远混合C净值表现对比：

阶段净值增长率业绩基准收益率超额收益过去6个月29.82%2.37%27.45%过去1年37.83%-5.38%43.21%过去3年127.11%33.51%93.60%成立至今74.42%12.82%61.60%

三季度投资运作策略复盘

2026年三季度基金配置仍以美股科技板块为主，期间美股AI行情从算力产业链全面爆发转为预期验证与分歧并存，板块内部弹性差异拉大，指数上涨斜率放缓。7月美股AI板块大幅下挫，后续受中美经贸沟通重启、关税边际缓和及头部云服务商资本开支指引上修带动风险偏好一度修复，但7月下旬二季报披露后，市场关注点转向投入产出比，部分企业毛利率指引不及预期，半导体杀跌情绪达到高潮。8月市场情绪短暂修复后，AI行情向应用端扩散的尝试受挫，叠加算力能源配套瓶颈预期下调，前期高涨幅标的出现明显回撤。9月美伊局势升级油价破百，科技股继续回撤，联储加息落地后市场迎来修复性反弹，MUSE推出后2C端AI需求被计入估值，市场情绪进一步好转。港股方面基金维持低配，待互联网行业盈利拐点明确、流动性改善后择机加仓。

报告期业绩表现说明

本报告期内华宝致远混合A净值增长率为-21.01%，华宝致远混合C净值增长率为-21.09%，同期业绩比较基准收益率为6.88%。三季度美股科技板块呈现高位宽幅震荡、涨少跌多的特征，费城半导体指数单季度下跌11%，板块整体回调幅度较大，是当期净值阶段性回撤的核心原因。

海外市场后续走势展望

基金管理人判断，美股AI产业链后续将逐步从硬件产能竞赛转向应用端落地验证，算力硬件环节的估值扩张阶段暂告段落，具备真实AI需求落地、投入产出比持续优化的企业将获得超额收益。港股市场方面，随着离岸无风险利率逐步回落，互联网平台企业盈利预期修复后，估值修复空间将进一步打开。后续基金将继续聚焦美股科技赛道，自下而上精选业绩确定性高的AI产业链标的，优化持仓结构控制波动。

基金运作相关费用明细

报告期内基金运作相关费用均严格按照合同约定计提，未产生债券投资、衍生品投资相关的额外交易成本，整体费用控制合规合理。

费用类别对应数据基金总资产规模（万元）权益投资占总资产比例84.57%货币类资产占总资产比例9.99%

美股科技持仓占比近75%

报告期末基金股票及存托凭证总公允价值达229035万元，其中99.64%的仓位集中在美国市场，港股配置占比仅0.31%。行业分布上科技板块投资金额达196566.95万元，占基金资产净值比例74.64%，是绝对核心配置方向。前十大重仓标的全部为美股AI产业链核心龙头，合计占基金资产净值比例达48.78%，持仓完全覆盖AI芯片、存储、半导体设备、AI应用等全产业链核心环节，赛道集中度极高。

序号标的名称公允价值（万元）占净值比例1英伟达8.14%2美光科技7.35%3闪迪6.67%4台积电6.53%5AMD4.38%6英特尔4.30%7Meta平台4.27%8阿斯麦控股3.85%9微软2.75%10迈威迩电子2.50%

两类份额申赎变动清晰

报告期内两类份额申赎变动情况明确，A类份额当期实现净申购1383.99万份，规模小幅增长；C类份额当期净赎回27128.98万份，整体两类份额合计期末总份额达149615.90万份，投资者结构保持稳定。

项目华宝致远混合A（万份）华宝致远混合C（万份）期初份额总额当期总申购份额当期总赎回份额期末份额总额

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