来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

2026年三季度华宝宝怡债券财务表现稳健，当期实现利润594.05万元，其中已实现收益400.54万元，加权平均基金份额本期利润达0.0068元。截至报告期末，基金资产净值规模达10.91亿元，期末基金份额净值为1.1136元，净值呈现稳步抬升态势。

指标名称三季度数值本期已实现收益（万元）本期利润（万元）期末基金资产净值（亿元）期末基金份额净值（元）

净值波动率持续低于业绩基准

报告期内，华宝宝怡债券过去三个月净值增长率为0.61%，净值增长率标准差仅为0.02%，同期业绩比较基准收益率为1.09%，标准差为0.03%，基金净值波动幅度明显低于业绩基准。拉长时间维度看，各阶段基金净值波动率均持续低于基准，风险控制表现突出。

时间阶段净值增长率标准差业绩基准收益率标准差标准差差值过去三个月0.02%0.03%-0.01%过去六个月0.02%0.04%-0.02%过去一年0.03%0.05%-0.02%自合同生效起至今0.04%0.07%-0.03%

三季度投资运作灵活调整

2026年三季度，国内经济延续弱修复格局，出口成为核心支撑项，流动性保持合理充裕，资金面总体平稳，债市收益率整体震荡下行，信用债表现优于利率债。报告期内基金管理规模有所增长，管理人结合市场变化对组合久期和杠杆进行了积极调整，全程奉行“自上而下”与“自下而上”结合的主动管理策略，严格把控组合风险。

三季度业绩实现稳健正收益

本报告期内，华宝宝怡债券份额净值增长率为0.61%，对应同期业绩比较基准收益率为1.09%，在弱基本面叠加宽松流动性的市场环境下，实现了稳健的正收益回报。

后续投资策略展望清晰

管理人指出，后续将继续秉持谨慎、稳健、安全的原则，密切跟踪国内宏观经济运行态势与政策面变化，结合债市利率走势灵活调整投资策略，持续优化个券配置，为投资者谋求长期稳定的投资回报。

纯债配置占比近100%

截至2026年三季度末，基金固定收益投资规模达11.88亿元，占基金总资产比例高达99.97%，无任何权益类资产配置，纯债属性凸显。债券品种配置上，中期票据占比最高，公允价值对应基金资产净值比例达76.80%，金融债券占比25.51%，其中国债占比6.59%，整体组合以中高评级信用债和利率债为主。

债券品种公允价值占基金资产净值比例国家债券6.59%金融债券25.51%中期票据76.80%

前五大重仓债持仓集中度适中

报告期末基金前五大重仓债券合计公允价值占基金资产净值比例超20%，其中两只柯桥国资发行的中期票据合计占比达9.17%，持仓集中度适中，兼顾收益性与流动性。

债券名称占基金资产净值比例26 柯桥开发MTN0014.62%26 柯桥国资MTN0034.55%24 民生银行二级资本债013.79%25 民生银行二级资本债013.79%26 超长特别国债043.77%

报告期内份额大幅净申购

报告期内基金份额实现大幅增长，期初基金份额总额为7.996亿份，期间总申购份额达1.801亿份，总赎回份额仅1106.99份，几乎无大额赎回，期末基金份额总额升至9.798亿份，规模增长显著，显示出机构投资者对基金运作的高度认可。

份额变动项目数值期初基金份额总额（亿份）报告期总申购份额（亿份）报告期总赎回份额（份）期末基金份额总额（亿份）

机构持有占比超八成

报告期末，单一机构投资者持有基金份额达7.995亿份，占基金总份额比例为81.60%，且该投资者在整个三季度区间持有份额占比均超过20%，机构持仓占比极高。基金管理人已针对潜在大额赎回带来的流动性风险制定专项防控机制，全力保障普通持有人利益。

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