美东周一，沉寂两周的美股迎来强势反弹。标普 500 上涨 0.7%，纳指大涨 0.82%，结束连续两周回调，芯片板块成为全场领涨主线，费城半导体指数大涨 2.82%，存储、光通信全线走强。

本轮反弹最大催化剂，是 Anthropic 正式递交 S-1 招股文件，启动纳斯达克 IPO，股票代码 ANT。

招股数据显示，公司上半年营收 162.9 亿美元，同比暴涨 1304%，高速增长稳住了市场对 AI 资本开支的信心。

此前市场持续担忧算力投入难以为继，AI 板块连续走弱，而这宗重磅 IPO，如同给冰冷的 AI 行情注入一剂强心针。

与此同时，Meta 抛出 950 亿美元巨额股权融资计划，英伟达、AMD、博通合计拟认购 50 亿美元，再次印证巨头仍在大手笔加码 AI 基建；叠加国际油价回落，通胀压力短期缓和，进一步支撑大盘上行。

可以设想，在Anthropic成功上市后，谷歌、OpenAI都将面临更大的竞争压力，而Meta高调增加资本开支，抛出巨额股权融资，将加速各大云厂商的AI军备竞赛，则AI的做多热情将全面点燃。

盘面出现明显分化：算力链条全线反攻，英伟达、博通大涨超 2%，美光、SK 海力士等存储股集体回暖，Lumentum 等光通信个股涨幅突破 8%；特斯拉受券商上调评级刺激大涨 5.21%。

反观苹果、Meta 等消费与社交科技股逆势收跌，资金高度集中在算力硬件赛道。纳斯达克金龙指数小幅收涨，中概股涨跌互现，整体波动有限。

技术走势上看，标普回到72日线上方，而道指和纳指冲击72日线未果，美股的整体企稳态势还未完全实现。

早间美股期货开盘，三大指数期货仍在惯性上行中。预计今天日本韩国股市有望高开高走，或将带动A股科技方向延续超跌反弹走势。

后市走势预判

短期（本周）：情绪修复，但反弹高度有限

周三美联储利率决议大概率维持利率不变，加息概率仅 10.5%，短期不会立刻收紧流动性。但通胀韧性较强，市场普遍定价 12 月还有一次加息，高利率环境难以快速扭转。

叠加本周进入三季报高峰，谷歌、微软、亚马逊三大云巨头业绩将决定 AI 行情能否延续。如果资本开支不及预期，本轮反弹会快速夭折。

中期（11 月）：AI 板块进入业绩验证期，估值持续承压Anthropic“高营收、巨亏损” 的财务特征，暴露了大模型行业烧钱扩产的现状。接下来市场不再单纯炒作故事，而是严格考核现金流与盈利兑现。

半导体板块本月累计下跌 12.2%，估值已经提前消化悲观预期，但只有算力订单持续兑现，才能走出趋势性反转。

此外，本周还有多条产业消息值得留意：微软推出 6 万人自愿离职计划压缩成本，SpaceX 敲定 400 亿美元芯片融资，苹果发布新款 OLED iPad mini，科技行业一边降本、一边疯狂投入算力，这种割裂格局，还会持续扰动美股波动。