美东时间10月28日，谷歌母公司Alphabet发布2025年第三季度财报，谷歌云业务表现亮眼，季度收入同比增长103%至114亿美元，超出市场预期，创下该业务历史最快增速。财报显示，谷歌云增长主要由AI基础设施需求驱动，企业客户对生成式AI及云计算服务的支出持续攀升。

与此同时，微软同日发布的2027财年第一财季业绩显示，其云业务同样强劲，微软云收入达639亿美元，同比增长30%，其中Azure增速达48%。微软指引全年资本开支将达1700亿美元，持续加码AI算力基础设施。两大科技巨头财报印证全球AI算力需求处于高景气周期。

据《科创板日报》报道，SK海力士第三季度销售额达104.62万亿韩元，超出市场预期，公司预计2027年资本支出将较2026年显著增加，内存供应短缺将持续至2030年。台积电据传拟将先进封装价格最高上调20%，CoWoS封装报价上调10%至20%，反映AI芯片产能紧张态势。

国内层面，上海印发《加快发展新一代智能制造行动方案》，明确研制推广物理AI装备，推动AI技术与装备深度融合。复旦大学公布"星枢计划"，目标2032年完成千星部署，实现算力产业年产值破千亿元。

本轮海外云厂商资本开支扩张与AI算力需求爆发，直接利好国内算力基础设施产业链。创业板算力板块涵盖服务器、光模块、数据中心等核心环节，有望持续受益于全球AI算力建设浪潮。

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- 创业板算力ETF天弘（158061）紧密跟踪创业板算力指数，近一年涨幅达15.59%，其行业配置主要包括通信设备（25.12%）、元件（16.55%）、消费电子（14.63%）等，前五大成分股为协创数据、太辰光、科翔股份、软通动力、网宿科技。

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